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国外的证券和期货交易所

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当投资国外的证券市场时,寻找那些提供充足流动性的交易所很重要。流动性是指在卖出证券时,不会因为很难找到买家而遭受损失。有一些交易所上市交易的股票很少,交易量很小。尽管这些市场会有好的投资机会,但是由于成本高,其价格也高。要记住这些市场很容易崩盘,甚至暂停交易。

国外证券交易所的结构

国外证券交易所的结构有所不同。一些国家更喜欢低价股,因为这给人一种股票价格很便宜的感觉。即使是优质的上市公司其股价也可能很低。一些交易所对证券交易的单位数量有要求,规定了每笔交易必须买卖的股票数量。

股票的交易代码也不同。有些国家的股票交易代码是数字。比如,汇丰银行在香港证券交易的代码就是0005。

另一个需要注意的首次公开募股(IPO)。这就是公司第一次公开向社会大众发行的股票。在美国,获得IPO的配额很难,但在国外市场就不一定那么难了。

通过在国外市场的IPO中获得配额,投资者可能会得到一些折价的股票。通常这些公司处于发展初期,有着极大的发展空间。在商品市场,许多IPO都是勘探公司和小型采矿公司。

下面介绍一下主要的证券和期货交易所。

澳大利亚证券交易所

澳大利亚证券交易所(ASX)成立于1987年。该交易所实际上是由六家成立于19世纪的交易所合并而成的。2006年,澳大利亚证券交易所与悉尼期货交易所合并。

澳大利亚证券交易所是全球第八大证券交易所。该交易所有2216家上市公司,总市值为1.3万亿美元。其市值的23%为资源公司。交易所网站为www.asx.com.au。

澳大利亚过去发展得十分迅猛,位列世界第14大经济体、亚太地区第4大经济体。澳大利亚的资源部门(如铁矿石和铜)十分繁荣兴旺。

多伦多证券交易所

多伦多证券交易所(TSX)成立于19世纪50年代,是采矿公司的主要上市交易所。2001年,该交易所收购加拿大风险交易所。后者改名为多伦多证券交易所创业板,网址为www.tmx.com。

该市场允许发展早期的公司发行股票上市,因此有超过1000家商品勘探公司在该交易所上市。多伦多证券交易所拥有世界55%的采矿上市公司和35%的能源上市公司。多伦多证券交易所还有一个天然气交易所(NGX)。该交易所是天然气和电力合约交易结算的主要市场。

加拿大有着丰厚的资源基础,在过去十几年中取得了巨大发展。该国的政府债务少,公司税率低。

圣地亚哥证券交易所

圣地亚哥证券交易所(SSE)是智利的主要证券交易所。圣地亚哥证券交易所成立于1893年,交易产品包括股票、期权、期货、金币和银币。其上市公司总市值为1280亿美元。交易所网站为www.bolsadesantiago.com/web/bcs/home。

智利的经济在过去30年都十分稳定。智利施行紧缩的财政政策和开放的贸易政策。智利的铜矿开采十分发达,智利的CODELCO公司是世界上最大的采矿公司。

俄罗斯证券交易所

俄罗斯证券交易所是俄罗斯境内第一家证券交易所,该交易所成立于1995年。俄罗斯证券交易所实现了电子化。俄罗斯证券交易所这些年的波动十分剧烈。交易所网站是www.rts.ru/en/。

俄罗斯人口为1.419亿,国内生产总值1.23万亿美元。其主要资源为石油、天然气、贵金属和木材。俄罗斯也盛产谷物和乳制品。

孟买证券交易所

孟买证券交易所成立于19世纪50年代,是亚洲最古老的证券交易所。该交易所不断地进步,在20世纪90年代中期实现了电子化。实际上孟买证券交易所最先提供网上交易。2000年,孟买证券交易所推出期货交易,几年后推出了期权交易。孟买证券交易所总市值为1.6万亿美元。该交易所是亚洲第四大交易所。交易所网址为www.bseindia.com。印度人口为12亿,国内生产总值为4万亿美元。2010年,该国经济增长率为8.4%。

圣保罗证券期货交易所

圣保罗证券期货交易所(BM&FBOVESPA)是巴西期货交易所和圣保罗证券交易所合并后的产物。在该交易所可以交易股票、外汇和各种农产品期货(如玉米、活牛和大豆)。该交易所实行电子化交易,市值达1.3万亿美元。圣保罗证券期货交易所曾为政府所有,但目前是一个营利性组织。交易所网站为www.bmf.com.br。

巴西的国民生产总值为2.2万亿美元,2010年增长率为7.5%。巴西资源丰富,盛产石油、木材、咖啡、甘煎和铁矿石。

伦敦金属交易所

伦敦金属交易所的建立要追溯到1571年,那时的英国女皇还是伊丽莎白一世。当时,金属交易者常常聚到一起商讨生意。随着大英帝国在全球的扩张,金属交易量显著增加,这时就需要更加先进而高效的交易方式。多年来,伦敦金属交易所不断地发展并增添新的上市品种,但是主要品种还是金属,该交易所有着悠久的铜和锡的交易历史。

伦敦金属交易所的交易量巨大,每年的成交金额为7万亿美元,每天的成交金额为290亿美元。该交易所是全球性的,其95%的交易来自国外投资者。伦敦金属交易所上市的期货合约包括以下几种。

·有色金属:铝、铝合金、铜、铅、锌、镍和锡

·稀有金属:钴和钼

·钢铁、

·黄金

·塑料:线型低密度聚乙烯和聚丙烯

伦敦金属交易所的网站地址为www.lme.com。

上海期货交易所

上海期货交易所成立于1998年,是由上海金属交易所、上海谷物和食用油交易所以及上海商品交易所合并而来的。实际上,直到1990年,中国才重新开放各种商品交易所,从而使经济有了发展空间。上海期货交易所的发展速度极快,交易量在2008年-2009年增加了三倍。该交易所目前在全球排名第六。

上海期货交易所最受欢迎的期货合约是燃料油期货。铜、铝和天然橡胶也十分不错。上海期货交易所目前是亚洲的顶尖金属交易所。

要记住上海期货交易所的大部分交易来自于其国内投资者。所以一旦中国放松对国外投资的管制时,可能会有大量资金涌入到上海期货交易所。中国其他的期货交易所可能也会是这样,比如大连商品交易(交易植物油如豆油和棕榈油)和郑州商品交易所(主要是塑料)。

上海期货交易所的主要合约包括铜、铝、锌、黄金、螺纹钢和天然橡胶。上海期货交易所的网址为www.shfe.com.cn/Ehome/index.jsp。

东京商品交易所

日本的期货交易出现在17世纪的大阪。最原始的合约是大米。在那时,大米是给武士的报酬。那时的交易所有很多的问题,一旦出现食物短缺,交易者就会受到责备。

日本依靠东京商品交易所(TOCOM)在世界期货行业占有领先地位。但其市场影响力不断降低,中国的交易所开始展现出更大的影响力。

为了改善目前的情况,东京商品交易所已放开规定,允许国外经纪商参与进来。这将提高交易量和市场的流动性。东京商品交易所的主要合约为黄金、白银、鈀、汽油、煤油、柴油、原油、中京汽油、中京煤油和橡胶。东京商品交易所的网址为www.tocom.or.jp/index.html 。

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