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杜辉:期货操盘的哲学理念

来源:未知
杜辉(网名必南),多年实战投资市场经验,从股市再转战股指期货,获利稳定,经历十多年的风风雨雨,最后定居在绿城南宁,与大多数的操盘手不一样,他给人的感觉更多的是一种随和,从最早金融帝国一本书《走出幻觉,走向成熟》当中我们看到了他对市场的深思,身为市场资深人士,他更多的是喜欢和人讨论的是哲学理念,身边的朋友很多,常放在嘴边的一句话是“做期货可以,你要说得过我,你再进入这个市场”。偶尔讲讲课,偶尔被上海北京杭州的机构请去讲讲理念,听过他讲课的人都会对市场有更深的理解,他的目的也很简单,帮助更多的投资者从多角度去思考问题,和他在一起聊天更多的感觉是平和,因为对市场每天不停的思考,也因为他的坦诚,才促成了这一次的访谈,就在初春的一个下午,西大旁边的一间咖啡厅,笔者与他聊到了市场聊起了期货,感触良多。
 
 
杜辉语录:
 
其实整个投资市场就是主观与客观的结合,好的操作应该以主观来分析,以客观为事实依据,以客观来管理账户,制定出相应的规则。
 
 
不需要去追求太极限的东西,市场所遇,就是你自己的所遇,它怎么走,你就跟着怎么走。
 
 
作亏损计划,不做盈利计划
 
 
在最失意的时候其实没人能帮你,面对着账户和操作,还是要靠自己,完完全全的靠自己
 
 
仓位大了,方向反了,再来就是频繁操作,这些都是期货市场的大忌。
 
 
市场不是零和游戏,其实是负和游戏
 
 
价格波动是由人的欲望产生的,价格本身可以有根据也可以没有,可以空穴来风,价格可以突飞猛进,也可以跌的一塌糊涂
 
 
程序化交易其实就是一个工具,不是主观的衍生,其实是避免下单产生的恐惧
 
 
角度无对错,不同的技术分析只是观察角度不同而已,其实所有的技术分析都是在想预测,其实这是不可能的事
 
 
历史复盘没有用,当市场走出来以后就没办法再回去了,不会再穿越
 
 
期货的难度更高,难就难在对人性贪婪和恐惧的管理
 
 
做期货是做期货,我是通过做期货了解到了这么多的哲学知识,改变了很多的人生观和哲学观,这个比什么都快乐
 
 
我并不希望资金增值太快,只希望它少亏损点就行了
 
 
期货市场本来就在那,赢和亏都是你自己找的
 
 
正确的认知市场,1、市场本身是非线性的,2、制定好亏损计划 3、通过交易改变价值观人生观和交易哲学
 
 
不要主宰市场,而应该跟随市场,不要因为翻倍了就认为自己有很大的能力。
 
 
到了这个市场,才发现这里不是比谁聪明,而是比谁能坚持自己的理念。
 
 
大的哲学都很简单,但要真的去领悟,去体验,去说到,去做到都是很难的事情
 
 
原来我也会晒单给别人看,后来我发现不能这么做,第一就是这么做,别人就会觉得这个事情很好做,他就会跟着你做,但最终很容易赔,第二,这样其实就是显摆,没有必要。
 
 
做了期货就明白了生死的问题,期货账户有生死的问题,人生也有生死的问题。
 
 
 
 
您是怎么样走上交易这个道路的?
 
 
因为学的是理工科,毕业以后从事基站建设,也就是整个系统的那种,纯粹就是程序这块,也不是说逻辑性很强,这也要看人,理工科出身的思维其实是按因果关系推理比较多,有个严谨度在里面。其实为什么我能走上期货投资这条路子,主要是当时的老板有笔钱,比较多,所以就参与到了投资市场。其实当时不知道这个市场有风险,96年一开始的时候就是玩股票,做了一段时间以后,真正玩期货其实从2005年开始,07年的股票大牛市,也有机会参与到了其中,那是股票涨得最好的时候。经历过亏损,亏损最严重的时候达到过50%,甚至是80%,大的盈利大的亏损都有过。
 
 
从最初的进入市场到操作现在的资金,你是怎么样走过这段路程?
 
 
96年一开始,工作了一段时间,正好公司有一批资金要投资房地产,一开始亏损的比较厉害,后来就慢慢好了。当时就是很相信人,内幕和操盘手什么的,当时书也少,都是讲技术,实际上那么去操作解决不了问题。后来在做的过程中看了一些书,基本上只要有新的都会翻一翻看一看,都会买回来,慢慢的就感觉怎么说都没说全。我也有个特点就是什么事情都喜欢刨根问底,可是在投资这个方面不存在这些问题,可以说无因就有果的,这个和现实情况不一样,可以空穴来风。在走的过程中,特别是有亏损的情况下,总要思考点问题,想想怎么办,这是深层问题,那时候心理总有个障碍。100万亏损50%就是50万,放在10年前那是不得了的问题,当时生存危机和信誉危机都碰到,当时碰到了老板也在想这个问题,再这么做也不行,大家就坐下来商量,反省才能上一个阶梯。到了现在已经是全盘否定当时的那些认知。反过来再去看,就发现有的认知很清楚,走到后来接触了期货开始更多的关注哲学的知识,注重哲学理念,一些大的道理。慢慢的就知道了原来的那些认知,比如侧重技术分析和价值投资等等,相对来讲和实际结合都比较困难,到最后总结出来一些哲学道理,实际上它从根本上改变了我的人生观,价值观,金钱观,还有个做投机舍得不舍得的问题,把这些都改变了。
 
 
 
有人说过大亏都是在大赢之后,您有没碰到过这样的问题,您是怎么解决这个问题的?
 
 
因为(大赢之后)还在幻想着行情走势,其实就是没制定好规则,也就是亏损规则,也就的以主观来操作。其实整个投资市场就是主观与客观的结合,好的操作应该以主观为分析,以客观为事实依据,以客观来管理账户,制定出相应的规则。不能以主观为操作,这样就冒了太多的风险,首先是主客观结合、再来就是管理好你的资金账户、第三就是怎么样找到你心里上的平衡点。这个不是心态的问题,而是要了解市场整个波动的原因,这个原因不是让你刨根问底,因为来无影去无踪,实际上一句话就可以解决“人的心理波动产生了价格波动”。不需要去追求太极限的东西,市场所遇,就是你自己的所遇,它怎么走,你就跟着怎么走。大多数人判断市场依据的是主观,其实都是50%的概率,然后结合到客观,就是你资金账户的实际情况。
 
 
您是怎么操作自己的资金账户?有什么心得?
 
 
作亏损计划,不做盈利计划。比方说你有100万,你就不能满打满算100万全压进去,这样不符合风险的比例,应该怎么做呢,比方说先拿出10万,下一部分资金,然后走对了,账户是红的了,在看有没行情发展的形式,再去判断,判断对错都无所谓,只要制定好止损就行了。这并不是风险很大的东西,但是一定要制定好规则,心态就表现在赢了你是否能继续拿下去,赢了如果再翻回来,我就会选择保本就行了。人性有个问题,本来我是赢了一万的,后来又给我返回来5000,有的人就喜欢死扛,行情往往就反过去了。
 
 
进入这个市场以后对您最大的帮助的人和事情有什么?
 
 
当时我们这代人都是学好数理化走遍天下都不怕,当时家里也正好是中科院的,父母做物理研究,对理科也比较侧重。其实一路走过来对帮助最大的就是市场,实实在在的,在最失意的时候其实没人能帮你,面对着账户和操作,还是要靠自己,完完全全的靠自己。对于市场来说人不仅仅是知道和做到,另外一部分还有运气的问题,运气没有办法刻意追求,从小也不信这些佛啊的问题,当时说到佛啊这些事情还是很反感的。但是现在来看,现在讨论这些我的兴趣度比谁的兴趣都大,因为现在看到了影响到一个人的还是这些哲学智慧,从书里都可以看到些东西,像索罗斯,黑格尔,偶尔都会看,但真正看的还是一些对期货有关的一些人,他们的一些看问题的角度和哲学思想,像青泽的《十年一梦》,他写出来的还是他的一些操作感悟。慢慢在摸着走的过程中,知道了一些大的哲学道理,还有哪些东西可以影响到一个人,在这过程中也接触到了青泽、李永强、丁圣元、原来都在看他们的东西,他们讲的也都期货市场当中的一个部分。
 
 
您认为一个人投资者进入市场后需要考虑的是什么?
 
 
各式各样人遇到各种感悟都不尽相同,如果真是要把这些感悟结合起来,传承给一个人,并且操作得了,你不是真正理解,传了也没办法传得到。更多的是你必须天天思考的问题,倒不是怎么做对的问题,而是在对错哲学理论当中去理解问题,怎么解决这一类的问题,看淡对错,遵守的是规则。如果真的不遵守,无非就是亏的大的时候就砍断它,形而上为道,形而下为术,心法永远高于手法,而心法怎么解决?就是不停的在交易中能领悟到的一些东西。99.99%的人说问题都没办法一针见血的切入到主题,而期货也好投资也好,一针见血的东西都很少,有些大的东西是可以讲出来,比如”截断亏损放飞利润”是可以讲出来,但做不到,你不能把它分拆形成执行计划,一般人的很难,这也就是思想的认知问题。我们曾经也试过一个集体的操盘,有人从技术角度,有人从策略的角度,有人从控制的角度等等,最终还是很难,因为执行不了,多个脑袋并不比一个脑袋强。一个诸葛亮就够了,比如说100w如果你觉得这个人值得操作,那你就赌一下,无非就是100万认赔多少,比如说你认赔15万,那就给他操作,操作得了,那就操作,操作不了,15万就停止操作就行了。
 
 
在股指市场当中有些人从200万赚到上千万,最后又回到100多万,您认为他的操作出现了什么样的问题
 
 
他的问题就是仓位大了,方向反了,再来就是频繁操作,这些都是期货市场很忌讳的问题。我以前也经常犯这样的错误,频繁操作,双向开仓,资金量用大,加上方向反,当时价格怎么走和你当时怎么下单其实一点关系也没有,是市场怎么走才造成了你的盈利和亏损,和你用的什么技术没有任何关系,这只是一个观察角度的问题。比如你喜欢突破,有人喜欢均线,那么在市场上谁对谁错,可以说没有任何人是对的或者错的,突破也可以挣到钱,如果市场反了你赔了,这个时候突破没挣到钱,它还是在均线上,其实你说是突破挣钱还是均线挣钱?再比如市场是多头排列,你说是多头还是空头,你如果说是多头,那为什么这么多人去下空头的单,难道空头都是傻子?这其实就是一个观察角度的问题,结合到账户,认赔程度,做期货不存在谁对谁错,不是技术问题,任何一个价位都可以双向,双向谁对谁错?市场不是零和游戏,其实是负和游戏,因为你一交易,就必然有一部分手续费交给交易所,一开始就应该做好亏损准备,止损在什么地方。比方说一开始从高放下来,和你的仓位结合,你认赔多少,又比如说你是突破进的,如果市场反回来,你认赔多少。一个左侧交易,一个右侧交易,左侧交易就是你有主观愿望,然后你按照相应方向来做,最终结合的都是资金账户,右侧做的是跟进,也是一样的,都可以用,跟技术没有太大的关系,海纳百川,终归走到的还是你坚持的是什么,认知的是什么。价格波动是人贪婪欲望产生的,价格本身可以有根据也可以没有,可以空穴来风,价格可以突飞猛进,也可以跌的一塌糊涂,没有任何理由。你不要因为现货或者国际市场怎么样,市场消息出现空头的时候你就不敢做多,当然你要注意风险,但是不应该以前面说到的因素为主,而是以价格为主。这是很多人交易起来没有想明白的一件事情,操作结合自己的资金账户,以价格为操作依据,活在当下,客观操作以价格为主,主观以判断为主,但是完完全全认赔还是价格。很多人还是以主观为判断,这个不是不可以,其实还是50%的概率,这里说的主观包括技术形态和意识形态。
 
 
您怎么看待程序化交易?
 
 
程序化交易其实就是一个工具,不是主观的衍生,其实是避免下单产生的恐惧,其实它的本质就是跟随你的主观判断,附和你的操作,是个人操作的一个辅助工具。比如说今天已经是空头了,是你会怎么操作呢?它还在均线之上,你会去做空么?期货是双向的,你可以不必等,价格的走法是随机运动,人不能控制很难去判断的,只能通过一定的资金账户的亏损来承担,在下单以后,方向走不走得出你想要的趋势,完全是市场问题和技术无关,想怎么看都无所谓。
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