无趋势策略系列（二）卖空勒式期货期权组合策略(2)
易知，同卖空马鞍式期权组合相比，卖空勒式期权组合卖出的是虚值看涨期权和看跌期权，这样的好处在于两个益损平衡点之间的距离会变大，获利的可能性也就变大，但这样做的代价就是收益变小。但总体来讲，这两个策略在实施的原理，程序上没有本质区别，所以我们这里指给出益损表和益损图。我们依旧以美国大豆期货2006年2月份到7月份的一段行情说明此策略的应用。假设他于2006年3月2日卖空一份一个月后到期的执行价格为650美分的看涨期权，权利金为20美分/蒲式耳，同时卖出相同到期日，执行价格600的看跌期权，权利金为16美分/蒲式耳。损益表为：
损益图如下：
