建立方法论(3)
拥有一个方案被市场认可的交易计划，给予市场应有的尊重。这是一个很多交易者至今无法理解但却简单有力的理念。方案能够提供的仅仅是市场的可能走向，它们也不是任何时候都正确。一个好的交易计划不会盲从你的方案。太多交易者无法有效区分他们的交易计划和交易方案，把技术分析和交易混淆在一起。让交易计划等待市场证实你的方案，不能保证市场会继续朝着你的方向运行；然而，这会将你从各种无利可图的交易中解救出来。从本质上说，一个好的交易计划应该让你在做多时可以较高的价格买进，做空时能以较低的价格卖出。图9-3就为此提供了一个例子。
在这张图中可以看到图9-2中标出的压力线。它显示了旧支撑线已经转变为新压力线。在这个例子中，有两个地方确认了潜在的压力线。一个好的交易计划需要等到市场接近收盘，而不是指望售出价接近阻力点。如果市场疲软，一个有效的交易计划会希望进入交易。如果一个市场收盘价低于前一日的收盘价，而且低于当日的开盘价，一个好的交易计划将确认市场处于弱市并建议以市场收盘价售出做空。在每一个例子中，压力线不仅存在于下降趋势中，它们也通过市场走低来确认市场步入下降趋势。
在市场结构中存在很多个点，可用于依据你的入市标准来确认方案，如果你的方案已经识别出了一个潜在的支撑线，你的交易计划可以通过验证是否符合下面几点，以确认市场的强度：
》当天的收盘价高于开盘价
》当天的收盘价高于前一日的收盘价
》当天的收盘价高于前2天、3天、4天或者5天的收盘价
》市场围绕前一日的收盘价或最高价盘整
》市场围绕前一周的收盘价或最高价盘整
》市场围绕前一月的收盘价或最高价盘整
这对潜在的压力线也同样适用。当你决定进入市场时，你只受自己的想象力限制。对于止损、退出点，也有很多考虑，并且同样只是受限于你的想象力。
虽然交易的一半乐趣寓于方法的设计之中，然而切忌天马行空地构造复杂方法。事实上，禁得起时间考验的都是些简单方法。譬如汤姆·丹麦（Tom DeMark），一个受人尊重的交易者，曾与市场奇才保罗·图德（Paul Tudor Jones）共事，科林斯（Art Collins）的《赢在市场》（Market Beaters）一书中提到他给史蒂夫·科恩的160亿美元技资基金SAC的建议是：
17个程序员耗时四五年的验证表明，说到底还是那最基本的四五个系统最管用。
柯蒂斯·费斯在《海龟交易法则》中写道：
保持简单。运作良好的经过时间检验的简单方法，往往能打败那些花里胡哨的复杂方法。
当你设计你的方案和交易计划时，有相当多的一般性原则需要遵守，包括：
》追求简单化而不是复杂化
》确保方法的逻辑性，不要依赖各种想法的随机组合
》运用数量最少的可调节的变量，有利于降低拟合曲线的风险
》综合运用初始止损点、盈亏平衡点以及跟踪止损点
》在适当的情况下运用时间止损点
》相较于固定数额止损，多采用动态止损
》谨慎对待利润目标，一般来说，它们会降低获利能力
》跟踪止损是退出盈利仓的有效方法
股市神话：入市并不是那么重要
如果你在市场待得足够久，也许你已经相信入市时机并不那么重要，卖出时机才是最重要的。的确，很多人就是这么认为的。支持者会指着一张走势强劲的市场图表告诉你，在这个大幅上涨过程中入市不会有影响，重要的是确保交易者出售时抓住了大部分好时机。没错，事后再来观察你会得知缘由了。市场大涨之后，为了确保交易者可以积累尽可能多的利润，出货时机相对于入市时机而言确实更重要。但是，这些都是事后之言。支持者在给你介绍的时候，展示的是一张完美的市场图表，市场经历过强势发展阶段已经一目了然。也就是说，当你进入市场进行交易的时候，你无法确定这笔交易是否也能赶上好时机。所以，我完全不赞同他们的这个观点，每当我听说或读到这个观点时，忍不住怀疑那个人的交易资格证书是怎么拿到的。
入市时机实在太重要了。它们直接界定了你的止损安排、初始风险以及潜在损失。较之盈利而言，你的亏损规模直接影响你的预期！请记住，你交易的目的是抓住实现预期的机会。
当你进行一笔交易时，你不知道它是否可以赶上好势头，也无法预知未来。你不是占扣师，也不是事后诸葛亮。你唯一拥有的就是现在，而当下最重要的事就是控制风险和把握时机，达到交易预期。
此外，由于入市时机界定了你的起始风险，也会直接影响到决定头寸规模的资金管理策略。初始止损点越小，仓位就可以越大。请记住，资金管理是在市场里生存和获取最大利润的秘诀。因此，不管你采用什么样的时间框架，入市时机都极其重要。尤其对于长期交易者来说，由于他们的准确率很低，这意味着他们一旦把握了成功交易的机会，就需要动用最大头寸，以便能弥补67%的交易亏损。
我内心一直怀疑那些暗示入市时机并不那么重要，而鼓吹出货时机才重要的人到底是何居心。在我看来，两者都极其重要。它们直接影响你的初始风险，进而直接影响你的资金管理的头寸调整，最后直接影响你的市场生存和获取大利润的可能性。入市时机非常重要。
避免大规模止损的致命诱惑
让一套方法看起来有利可图，最简单的技巧就是运用大型止损盘。大型止损盘会使其有足够的时间和空间来达到它的利润目标或者出货点。然而，在我看来，大型止损盘迟早会把你套牢，使你蒙受损失。
交易员们通常会持续扩大止损规模，直到出现一个看得过去的虚拟的权益曲线。他们在不经意间让历史数据与他们的方法拟合了。他们通过提高止损位的办法，设法避免遭受一连串或一系列的失败交易，不然会显得他们的方法太差劲。他们相信自己已经找到了最佳止损点，但是他们所做的仅仅是让方法与数据曲线拟合。
由于市场困难重重，在开始交易时，市场总是会产生一系列无法预知的巨大损失。这些损失让他们丧失交易信心，会打击他们或者使其账户损失过大而无法恢复，从而被迫停止交易，达到破产点。
另外，大型止损盘会影响资金管理策略，束缚其提升仓位规模的能力。止损盘会直接界定你的起始风险，继而会直接影响用于头寸调整的资金管理策略。起始止损点越小，增加的仓位规模就可以越大。止损点越大，起始风险就越大，仓位规模就越小。请记住，资金管理是在交易中生存和赚取利润的秘诀。
接下来要讲的非常非常重要，请注意听好。假设一种方法运用于单一合约时看起来不错，产生了一个积极预期。但是，当运用你所偏爱的资金管理策略时，你经常会发现你的方法表现出的效益被限制住了。大型止损约束了资金管理策略增加合约和扩大仓位规模的能力。
当运用资金管理策略时，止损规模小、预期值低的方法会比止损规模大、预期值高的方法赚更多的钱。大型止损会损害资金管理的绩效，抹杀你的利润。如果说资金管理是获得丰厚利润的秘密，那么小型止损就是巨额利润背后的秘密。
季节性交易的支持者通常拥护大型止损，大约是在市场水平的3%以上。很多季节性的方案要求设定非常大的止损盘，这使得季节性的趋势因为高准确率而看起来很可靠，但是高准确率常常既不是因为大的止损盘，也不是因为市场的季节性。所以，请谨慎并避免使用大型止损盘。大型止损盘是件大杀器。
通过TEST来确认预期
当你设计出一套识别潜在支撑和压力位的方案，并制定了一个用来确认和利用你的方案的交易计划时，你下一步要做的就是运用TEST程序来确认预期。
如果你的预期很乐观，而且在不依赖一两笔特殊交易的情况下，权益曲线相对平滑，那么你可以确信你创建了一个良好的方法。
最后一步就是将你偏爱的资金管理策略和验证过的方法结合到一起，运用从TEST程序中得出的准确率和平均盈亏回报比，计算出你破产的风险。你的目的是在统计上为零破产风险的情况下进入市场。记住，如果你存活下来了，那么你将交易成功。
这就是我想要介绍的理论。这是一个不错的理论，而且都是我的经验总结。但是，现在我想跟大家讨论下趋势交易方法的实际意义。
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