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实体与影线

2014-06-28 21:27 来源:818期货学习网



我们虽然不应该依据单根蜡烛图进行交易,但实体的长短与颜色,以及影线的长度,通常可以提供许多信息。具体来说,观察实体与影线,便可以对市场的供需状况有所感知。本节将讨论这方面的基本概念,说明如何依据蜡烛图的实体与影线来研判市场的潜在强弱。根据下列蜡烛图组合形态讨论,你将可以察觉行情变动的早期征兆。

实体

在日本蜡烛图中,即使是单根蜡烛图也有其深意。考察市场活力的第一个线索便是实体的长度与颜色。对于日本交易员来说,实体部分是价格走势的本质部分,这是蜡烛图技术的关键优势所在,只需根据实体的长度与颜色,即可掌握多空双方的相对力量。

本节将分别根据实体的不同长度进行讨论。首先讨论长白实体与长黑实体,其次讨论实体很短的纺锤线(spinning tops)。实体很短代表多空之间处于拉锯阶段。

最后将讨论没有实体的线形。这种开盘价与收盘价相等(或几乎相等)的线形称为十字星,反映市场处于转换阶段。十字星有时候是一种重要的信号。

长白实体

长白实体是指某交易周期开盘于最低价(附近),收盘于最高价(附近),且收盘价明显高于开盘价。如果开盘价是40美元,收盘价是40.625美元,不属于长白实体,因为开盘与收盘接近。根据日本蜡烛图技术交易员的看法,一根具有明显意义的长白实体,其实体的长度至少应是前一天实体长度的3倍。

低价区的长白实体

一般来说,单根蜡烛图很难提供构成趋势反转的充分理由,但可能是趋势发生变动的早期征兆。以图2-5为例,一根长白实体出现在低价区,可能是底部的第一个信号。长白实体代表该交易时段的价格上涨几乎没有受到空头的打压,收盘价愈接近最高价,实体愈长,该线形所代表的意义愈重要。

图2-6显示,1991年底,股价在5美元附近整固,多头试图取得控制的第一个征兆,是标示为(1)的一根很长的自实体,相对于前交易周的蜡烛图,其长度明显增加。然而,隔周又立即出现一根差不多等长的黑实体(对“长黑实体”的讨论请参考下文),表示空头仍足以抗衡多头力量。1992年初,出现另一根很长的白实体(2),这一长白实体是以最低价开盘(没有下影线),并以最高价收盘(没有上影线),其长度显示该周走势异乎寻常的强劲。随后又是一根长白实体(3),创数月新高。由于长白实体(1)与(2)都出现在5美元附近,我们可以看出5美元是个支撑位。当1992年七八月份价格向下修正时,卖盘力量止步于5美元附近。

长白实体确认的支撑

如图2-7所示,一根长白实体由支撑位向上反弹,显示多头强劲。如果长白实体反弹所依托的是趋势线、移动平均线或价格回调区域等重要支撑位,即可再次确认该支撑的有效性。

在图2-8中,我们发现蜡烛图的支撑线绘制方法与条形图相同。在本例中,支撑线由低点相连而成,即将下影线的下端连接起来。这条向上倾斜的趋势线经受了数次考验。在1月下旬,一根长白实体由支撑位向上强劲反弹,显示多头在支撑位的强烈买进意愿。

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