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迭创新高(低)

2014-06-29 21:09 来源:818期货学习网



大多数的蜡烛图形态都由1~3根蜡烛线构成,这显示了蜡烛图的优势之一:往往只要根据少数几根蜡烛图便可以判断趋势,而条形图需要考察的交易时间则长得多。如果某些蜡烛图形态的构成需要较多交易时段,那么这种形态本身往往特别有参考价值。迭创新高(低)就是这样一种形态,它由8~10根创出新高或新低的蜡烛线构成,交易时段很有可能超出8~10个。

蜡烛图理论中,如果出现几乎连续的8~10个新高(或新低),则意味着先前的趋势面临改变的可能性大大增强。图3-76a分别显示了创出10个新高的蜡烛线组合,以及创出10个新低的一组蜡烛线。

在日本,几乎连续的8~10个新高(低)被视为一种非常重要的形态,有人甚至称其为“酒回身体里的根根骨头”。骨头或者骨架是人体的基础,所以这种说法凸显了迭创新高(低)形态是酒田图形的基础或者说是精华(酒回图形是蜡烛图的另一个名称,酒田是稻米交易港口城市,日本历史上著名的交易员本间宗久在这里从事交易。为纪念这段历史,日本的许多书籍中会将蜡烛图称为“酒田图形”)。

下面讨论如何计算创新高蜡烛线的数量(创新低蜡烛线的计算也一样,两者的原理是相同的)。首先,我们必须确定此前的下行行情走势中的最低点。见图3-76a的上半部分,在创出一个新低后第二个交易日的高点抬高,这就构成了新高蜡烛线10此后的某个交易时段(包括上影线)创出新高后,又形成新高蜡烛线2。请注意,在本图中,新高蜡烛线1的后面一个交易日并没有紧接着产生新高,所以不是新高蜡烛线。只有当后来的交易日创出新高以后,当日的蜡烛线才称为新高蜡烛线2。

在计算逆转下行走势中的新低蜡烛线时,首先必须找到前面上行中创最后新高的蜡烛线。此后交易中创出比这根蜡烛线的低点更低的新蜡烛线,便是新低蜡烛线1。此后如有交易日再次创出比新低蜡烛线1的低点更低的蜡烛线,便是新低蜡烛线2。

迭创新高(低)形态理论认为,在行情上行时,如果已经出现8~10根新高蜡烛线,应该停止买进(或变现多头头寸,而且,如果在这个形态后出现空头信号,甚至可以卖空)。同理,在跌势中,如已经出现8-10根新高蜡烛线,应该停止卖出(或对空头头寸做对冲交易,或者如果在这个形态之后出现多头信号,可以考虑买入,以待反弹)。

迭创新高(低)形态的构成中,新高蜡烛线或新低蜡烛线不必是连续(不间断)出现的,计点时要忽略其间出现的横向盘整的蜡烛线。但是,一般来说,在两个新高(低)蜡烛线之间的盘整蜡烛线不应该超过两或三根,也不应该出现强劲的反向蜡烛线。

也就是说,这个形态中的新高(低)蜡烛线应该有相当的连续性,否则这个形态就失去了意义:出现8根新高蜡烛线(新低蜡烛线)时,说明市场处于超买(超卖)状态。在这种情况下,多头(空头)很有可能获利了结,价格因此很容易突然下跌(反弹)。

市场有两种方式化解超买或超卖状况,一是横向盘整,二是大幅修正。如果市场以这两种方式中的任意一种缓解了超买或超卖状态,则迭创新高(低)形态也就不再存在,因为行情之弦“不再紧绷”,不太可能引发修正。图3-76b中,行情在5根新高蜡烛线以后很快出现连续三天的杀跌走势,由于跌幅较大,行情的超买状况得到了舒缓。如图所示,对于新高蜡烛线的计点必须从新低点2以后的新高蜡烛线起重新开始。

对于新高(低)蜡烛线的数目不必过于拘泥,8-10根只是个参考标杆而已,每个市场都有自己的特点。跟踪市场周期的人会发现不同市场有不同的周期,蜡烛图也一样,在有的市场上是8根新高(低)蜡烛线构成一个逆转前形态,而有些市场则可能是6根或者12根。

在图3-77中,我们由低点X开始计算新高蜡烛线。在新高蜡烛线8之后,连续出现两根十字星,说明市场正显出疲态。如果有交易者正在寻找卖出的理由,那么如此数量的新高蜡烛线加上两根十字星已经足够。1992年底,新高蜡烛线11留下很长的上影线(构成流星线),成为多方的最后一逞。

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