| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 期货书籍 > 日本蜡烛图技术新解 >

差异指数

2014-06-29 21:45 来源:818期货学习网



差异指数也称差异比率,用百分数表示,以收盘价减去移动平均值后的差除以所选定的移动平均值得出。如果某个收盘价的13周差异指数为-25%,就表明收盘价比移动平均值低25%。如果某个200天差异指数为+12%,则表示当前的收盘价比200天移动平均值高12%。

日本人会有“价格与13周移动平均之间的分离扩大到了50%”或者“行情异乎寻常地处于13周移动平均下方31%处”等类似的说法,指的都是这种差异指数,都是用当前的价格与13周移动平均相比较后得出的数据。

图5-3显示的是9日差异指数。图中:

》区域1:差异指数为0(图中标示为①处),表示当天的价格与所选定的移动平均(本例中为9日移动平均值)相等。

》区域2:差异指数在0的下方,表示当天的价格低于所选定的移动平均,幅度用百分比表示,圈中标示为②处,当前的收盘价为9日移动平均线下方12%处。

》区域3:差异指数处于0的上方,表示当天的价格高于所选定的移动平均线,幅度用百分比表示。具体来说,图中标示为③处,收盘价高于9日移动平均值15%。

依据差异指数进行交易

我翻译过的许多日文资料中,作者都会首先提到行情处于高价区还是低价区,然后再讨论如何根据蜡烛图的信号进行交易。兹举一例,如某书中曾有如下一段文字:“在低价区,一个包孕形态很有可能表明底部已近,而在高价区,一个包孕形态很有可能表明行情即将见顶。”另一本书中则云:“koma(日本人给纺锤线或者小实体蜡烛线所取的名字)如果出现在低价区,那么可以适当买入或者安心等待。”

这里当然可能有一个问题,那就是高价区与低价区究竟如何判定。在这个问题上,有经验的交易员会有自己的判定方法。例如,有些人会在价格靠近重要支撑区时视之为低价区,或在行情回落50%时认定市场处于低价区。也有交易者依据相对强弱指标、随机指标或者艾略特波浪理论的数浪技术来判定市场究竟处于何种位置。

有些日本交易员习惯于用差异指数来判定行情究竟是处于低价区还是高价区,因为差异指数能有效地反映市场是否超买或者超卖。如果价格下跌过快,市场会形成超卖环境。理论上,市场越是超卖,发生反弹的可能性越大。相反,如果价格上涨过快,市场就会处于超买状态,很容易发生修正。市场发生超买时,差异指数就会不断升高;市场超卖时,差异指数节节走低。因此,差异指数能够帮助判定市场是否超卖或超买。

图5-4很典型地表明,差异指数能为蜡烛图提供增值分析,为蜡烛图提供重要参考。我们知道,依据差异指数判定市场是否超买或超卖,首先取决于市场的性质以及标的物的特质和所选定的差异指数。就本图中的股票而言,当13周差异指数到达+10%时,行情处于超买状态;当差异指数到达-10%附近时,市场处于超卖状态。图5-4中由差异比率提供的这类额外信息,可以进一步确认蜡烛图中的信号,具体说来就是:

》第2章中曾经简单地提及,如果十字星出现在起买或超卖环珑中,这个信号比较有价值。在本例中,十字星1出现于超卖市道中(可由差异指数测定),这表明,Delta公司股票有可能出现反弹或者横向盘整,以缓解行情的超卖状况。十字星后出现的长白实体蜡烛线帮助确认了十字星的多头信号。

》在②处,差异指数反映市场有过热迹象,而在蜡烛图上,同一时间区域内出现了连续两根带长上影线的蜡烛线,表明空方正气势汹汹地将价格从75美元区域向下打压。

》蜡烛线③有长长的下影线,属于高浪线,同时与前一根蜡烛线一起构成包孕形态。这两者都表明市场正在失去此前的下行动能,行情正在失去明确的方向。这些培烛图形态信号与处于低位的差异指数相互印证,其发出的超卖信号暗示,反弹可期,或者至少会出现横盘整理。我们知道,起卖状况可以通过两种形态得到缓解,一是强烈的反弹,二是横向盘整。日本人将横盘整理称为“箱体震荡”,因为这时候价格上蹲下跳,但似乎被锁在一个箱子里,不能脱离箱体的上下沿。在本图中,包孕形态后行情横盘了两个月之久。通过这个箱体整理过程,差异指数脱离低位,表示行情不再处于超卖状态。既然行情不再起卖,就有可能再次下行。图中先是出现了一根吊颈线,然后开始了新一轮下跌。

》13周差异指数靠近-10%时,蜡烛图中又一次出现了十字星。这表明行情处于超卖市道,必须密切关注,而且这个十字星相比低位差异指数灵值得关注。十字皇后出现的长白实体蜡烛线与这个十字星共同构成了一个启明十字呈形态。

》差异指数向起买区域移动,而且这里的乌云盖顶形态发出了警告:行情正在丧失上行动能。

》一个很典型的例证,表明在市场有可能发生修正时,差异指数能帮助我们回避买入。长白实体蜡烛线⑥暗示行情有可能走强,但是+10%的差异指数表明行情上升速度过快(即超买)。因此,这个差异指数发出了一个警告信号,表示交易者应避免买入。后来的发展表明,蜡烛线⑥完成了一个最后吞噬顶形态(即上行趋势中一个长白蜡烛线包裹一根黑蜡烛线),紧随其后的一个弱收盘证实了这个形态的空头信号。

》⑦和⑧,这些长黑实体,特别是长黑实体⑧,通常意味着行情的弱势将会持续。但是,这时的差异指数又表明行情处于超卖状态,表明进一步下行的可能性较低。另外,黑蜡烛线⑦后面的白蜡烛线有一根长下影线,这也部分抵消了黑蜡烛线的空头意味。

》过热状态(高企的差异指数)和空头蜡烛图形态(空头吞噬形态)的经典纽合。这个空头吞噬形态出现在1992年10月所形成的阻力区(标示为⑥处),进一步证实Delta公司股票此时正处于一个重要技术信号汇合点。

》超卖市道与多头蜡烛图信号(标示为⑩的锤子线)发出强烈暗示,价格走高可期。

在图5-4中,13周差异指数如果到达+10%和-10%,就表明市场已经处于极端状态,可能发生反转。而在你自己的市场中,这个表示极端状态的差异指数峰值或谷底值有可能不是10%,而是别的数据,所以你应该进行反复测试,以确定你所交易的市场或具体股票(期货)的差异指数极端值。

如上所述,差异指数是有用的工具,可以用来判断市场是否处于超买或超卖状态。如图5-5所示,当13个交易时段的差异指数到达+15%或-15%时,市场处于超买或超卖状态。超买信号出现在图中的A、C、E处,而在B、D、F处,差异指数发出超卖信号。在市场处于超买与超卖之间的中间状态时,差异指数可用以判断行情的趋势方向。具体来说就是,如果差异指数上升,说明行情正在上行,如果该指数下行,反映行情也在下行。在本图中,差异指数发出超买信号的A点与发出超卖信号的B点之间,差异指数下行,证实行情也在下行趋势中。这种由差异指数下行发出的空头确认信号也发生在C点与D点之间以及E点与F点之间。而在B点与C点之间以及D点与E点之间,差异指数上行,确认了行情的上升态势。

图5-6显示的是差异指数的另一个功用:监测行情的背离程度。图中,差异指数在A点与B点分别到达峰值,A点与B点之间相连的虚线是一条下行的斜线,与B点对应的价格创出了一个新高,而B点所表示的差异指数却低于A点。这就形成了一个空头背离,是一个负值。当出现负值的背离时,意味着价格创出新高,而差异指数却没能同步创出新高。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:黄金交叉与死亡交叉
下一篇:偏离指数

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1