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课程学习

2014-07-06 11:34 来源:818期货学习网



蜡烛图技术起源于日本。因为当时缺乏货币统一衡量的标准尺度,因此大米担当着交易的媒介。封建领主将大米存放在大阪的仓库之中,然后根据市场的情况来交易合约。因此,大米市场逐渐发展成为最早的期货市场。

在1700年前后一位名叫本间宗久的来自富裕家庭的大米交易大亨,研究了大米市场上与基本面相关的所有细节,例如从天气状况到市场参与者心理。后来本间宗久逐渐建立了他在日本大米市场的霸主地位,并因此积累了惊人的财富。本间宗久运用的交易技术与法则,随着1870年日本股票市场的创立,逐渐发展成为日本技术分析师广泛使用的蜡烛图分析方法。

在投资工具表中使用蜡烛图,而不是传统条形图,其最大的优点表现在:单根蜡烛线和多根蜡烛线组合形态,均能够为投资者提供更加可靠、更加及时和更加有效的市场反转信号。

市场反转信号是交易员和投资者们想要获取的首要信息。重大的趋势反转信号出现,意味着市场现在已经步入获利了结兑现或者割肉认赔出场的密集地带。需要强调的是,识别市场上可能出现的反转信号的能力堪称无价之宝。这种能力对于提升您的资金管理策略元比重要,对于增加您的投资回报以及为您的资金系上安全带都具有不可估量的作用。

当然,没有任何一个技术分析工具可以称为万能钥匙。和其他技术分析工具一样,蜡烛图同样也有着它自身的局限性。

本书随后我们会更加具体地讲解,蜡烛图的构造和传统条形图一样,使用了开盘价、最高价、最低价、收盘价的数据。因此,为了让单根蜡烛线或者若干根蜡烛线组合形态来提供一个有效的市场信号,您必须一直等待到交易结束,该蜡烛图形态彻底原形毕露之时才能加以确认。然而,为了加快识别蜡烛线形态的速度,与其等待交易结束时日蜡烛图形态的彻底完成,您还不如调用较短的时间框架蜡烛图(例如,1分钟蜡烛线图、15分钟蜡烛线图等日内蜡烛图)来获得一个更早的信号。

比方说现在市场处在一个交易日的中间时段,您正在关注一支股票日蜡烛线图表的走势。您可能预感到市场将会很快展开反弹。千万不要等到日蜡烛线最后走完一整天行情以观察是否出现看涨蜡烛信号来确认您的预感;您可以将蜡烛线图切换成日内小时图表,来观察是否在小时图表的上午阶段就已经有看涨信号生成。

请读者记住,尽管蜡烛图能够区分出支撑线与阻力线,但是它们并不能给您提供目标价位。这就是为什么作者要反复强调西方经典技术分析方法的重要性,例如高点和低点枢纽价位、趋势线等等,这些工具能够为您确定潜在的目标价位。在以蜡烛图信号为判断依据进行一次股票交易之前,一定要考虑该交易的风险与回报程度。我向读者反复强调的是:除非您已经深入考虑了风险/回报程度,否则千万不要依据蜡烛图信号意气用事地进行下单。举个例来说明,如果市场上出现了看涨信号,比如说是一颗锤子线。风险(止损离场价位)位置应该低于该锤子线的最低价。现在我们已经定义好了风险,下一步就是到了定义目标价位的时候了。定义目标价位可以通过多种方式来完成,包括市场的前期高点或者前期的下跌阻挡线。到此为止,我们已经定义好了风险与回报的参考价位水平,接下来我们需要做的就是决定是否要下单交易。无论这是不是一根看涨的锤子线,如果锤子线的买入时机显示该笔交易的风险和回报价位水平都是2美元的话,放弃这笔交易是最好的选择。

正如一句日本谚语所说:“只有把弓彻底地拉开,他才放箭”。而投资中交易下单的时机取决于对交易风险与回报程度的权衡。

虽然蜡烛线及其组合形态可以传递出漂亮的趋势反转和变化的信号,我还是要建议读者将它和其他技术分析工具结合起来使用。正如“一箭易折,十箭难断”一样,当多种技术分析指标都显示买入或者卖出信号时,能够发挥出“兄弟同心,其利断金”的效果。

接下来请完成下面的能力测验题目。然后把你自己的答案和本节最后给出的答案加以对比,即使你知道那些问题的答案,还是花点儿时间读一读我的解释吧。你在我的答案中学习到的额外信息,也会强化你对于蜡烛图知识的领悟。

在本篇的第二章,我们会介绍单根蜡烛线及其构造。基本的几种蜡烛线形态并不难理解。我们将从研究蜡烛线的实体入手,其长度或长或短但是意义却迥然不同;进而研究与实体形影不离的上下影线长度,所有这些都将成为我们本书中所讨论的重点。配合一些实际操作的测试练习,您将很快能够捕捉到暗藏在蜡烛线形态背后的重要“密码信息”。

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