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课程学习

2014-07-06 12:18 来源:818期货学习网



蜡烛图能够为趋势的反转提供早期讯号,它们同时会显示出推动趋势变化背后的力量。几乎每一张蜡烛图都在向人们讲述着一个个的故事,它们告诉我们市场情绪和市场行为。让我们从如何运用蜡烛图的实体来判断趋势的力量开始讲起。

从前面的论述中,您或许还记得,日本投资者认为蜡烛图的实体记录着价格运动的精髓。实际上,蜡烛图实体的长短,以及它们的影线,一起构成您洞察股票市场群众心理状况的独特工具。很显然,一个长长的白色实体反映了这一段时间,多头占据了主导地位。反之,一个长长的黑色实体,昭示了空头正在担当着市场的主宰。然而,当蜡烛图的实体长度逐渐收缩时(不论黑色或白色),这是之前趋势正在失去动力的一个强烈暗示。

纺锤线(见图2.1A所示)是一个非常有趣的日本术语,这类蜡烛线图拥有很小实体(无论黑色或白色)。纺锤线可能有上影线或下影线——或者没有影线。辨认这类蜡烛图的要点是记住它们最重要的特征:身材矮小的实体。随后您将从本书学习到纺锤线是如何与其他蜡烛图一起,构成形式多样的蜡烛图组合,这些组合包括早晨之星、黄昏之星、孕线、锤子线、流星等等。在第二章里,我们将讨论一个没有实体的纺锤线,叫做十字线。

一个小小的实体表明,牛方和熊方已经在这场激烈的“拔河”较量中筋疲力尽,谁也元力独霸天下。每当卖出压力(熊方)推动蜡烛线的实体向下拉长时,购买力量(牛方)很快向上反攻,有力阻止了一条长长黑色实体的出现。黑色纺锤线因此而形成。相反的情况是,牛方的购买意愿不断增大,但股票的卖出方(熊方)马上展开反击,一个长长的白色实体灰飞烟灭,市场收出一根白色纺锤线。

风高浪大线堪称纺锤线的同胞兄弟。风高浪大线同样长着身材矮小的实体,其颜色或自或黑。如果要有资格被称为风高浪大线,这类蜡烛图不仅要具备矮小的实体,而且还要有长长的上影线和下影线。风高浪大线不必要求相同长短的上下影线,但无论是上下影线,都必须要特别的长。

如果说纺锤线是牛方和熊方陷入优柔寡断状态的代名词,那么风高浪大线意味着市场已经变得彻底骚乱。您可以从图2.1B上看到,市场留下长长的上影线,意味着开盘之后,牛方爆发出的强劲购买力量,曾经把股票价格推到了高处;随后,熊方扔出了抛盘卖单,把价格击落到可怜的低点;然而,到了快收盘的时候,价格却几乎神奇地恢复到开盘价附近。这绝对是一场混战!

现在,我们把纺锤线和风高浪大线放入一个上升趋势或下降趋势的图表中来分析。在一段健康的上升趋势中,市场会不断地上攻,然而上升途中蜡烛图所表现出来的形状,是对这段上涨的稳定性和持久性进行评估和判断的重要线索。长长的白色实体仿佛是一盏交通路口的绿灯,表明先前的反弹力量渐趋强烈。然而,如果市场在上攻的道路上出现了较小的实体(无论黑色或白色),对多头们而言,这将是个明显的警告信号。因为这个小小的实体,昭示着牛方没有能力绝对控制市场——尽管价格在上涨。就是这个纺锤线,它正在提醒您,不要再站在多头们的一边跟着市场盲目向上冲杀。当市场已经涨(跌)得过多或者接近前期阻力线(支撑线)的时候,这种纺锤线能够发挥更大的信号作用。很显然趋势的切换或者反转正在悄然酝酿。

相反,如果您看到纺锤钱出现在整固或横盘整理格局中,它们不是一种趋势反转或者切换的信号。市场只是要休息一下而已,直到它向上杀出一条血路,或者彻底跌落该横盘价格区间。可以看出,纺锤线和风高浪大线在横盘的市场格局之内,对于您的交易决策并没有提示作用。

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