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五、出场信号

2014-08-03 21:11 来源:818期货学习网



交易就是“进场和出场”,这点是最基本的东西,但也是绝大多数交易者始终没有弄明白的东西,一般大家都关注“如何进场”,却忽略了“如何出场” 。“会买的是徒弟,会卖的是师傅”,其实并不是说会卖的比会买的高明多少,而是指专研进场点的人远远多于专研出场点的人。不少看本书的读者估计都是股民转行过来的,在你们看证券交易书籍时,无论是属于投机类的还是投资类的,可能你们看到的绝大部分书籍都在讲怎么买人,而关于卖出很多书都不怎么提,为什么会这样?其实,写这些书的人大多是不做交易的,或者自己也没有怎么搞懂,这帮人和买书的人在实际交易技能上处于同一个水平,唯一高出一截的就是理论水平,不过也是不怎么中用的理论。任何交易必须进出一次才算完成,而且最终利润如何完全锁定于出场瞬间,有一种极端的认识:无论你是什么位置进场的,如果你能够很好地把握出场,你至少能够不亏钱!虽然你可能认为这很偏激,不过如果你能从出场点入手学习的话,那么将比进场点人手学习获得的收获更大。

说到这里,不得不提技术交易的两个学习法则,我们命名为帝娜交易学习曲线法则。这些法则在此之前从来没有人公开阐释过,至少到目前为止我们没有在任何材料中读到,所以可以看成是我们本着著述的良心拿出来给大家分享,希望大家能认真领悟并运用于实践。

看“帝娜交易学习法则一”:交易位置的学习曲线是边际收益递增的,也就是说你花的专研时间越多,收益越大,而且收益往往随着时间的发展超越你的直线预期;而交易方向的学习曲线是边际收益递减的,也就是说你花的专研时间越多,收益越小,而且收益往往随着时间的发展低于你的预期收益直线。一个交易高手在寻找交易位置上比新手睿智好几倍,但是一个高于在判断和预测市场方向上并不会比新于强许多。请看图3-21,这是一个不那么精确的综合图,更为精确的描述请看后面两幅图。当然,方向与趋势是存在差别的,趋势是整体的,方向是局部的,切不要把方向等同于趋势,严格而言趋势是比位置更为重要的因素,而方向只不过是价格波段运动倾向而已。

首先,我们来看交易位置的学习曲线,请看图3-22。一个交易者越是成功,则其在交易进场点上的选择就越是老到,他可以讲出很多东西来,而一旦你问新手关于交易位置抉择的策略和原理,他们基本上说不出个所以然来。无论是投机还是投资,一个大师级的人物必然在交易的进场位置上技艺精湛。如果你将时间花在交易位置的学习上,你的技能的提高速度在开始会低于你的预期,但是过了一个关键点之后就会超过你的预期。如果你懂得微积分的话应该可以看出交易位置学习曲线是边际收益递增的曲线。补充一点,所谓交易位置就是进场点和出场点。

其次,我们来看交易方向的学习曲线,请看图3-23。所谓交易方向,就是市场上升、下降或者是横盘确定的持仓方向,持仓方向只有两个多头和空头,当然你也可以完全空仓,这主要是因为你认为市场处于长期窄幅横盘的震荡走势或者你无法把握市场方向。把握交易方向的能力在开始学习时的提高速度往往高于你的预期,具体表现为感觉市场走势很好预测,这使得不少新手基本上只关心市场的涨跌,普遍喜欢问的第一个问题是“今天是做多还是做空”,而不是“有没有适合交易的位置”。当一个交易者痴迷于判断市场方向时,他会追求“神仙般”的预测能力,最后他对市场方向的判断水平甚至不如当初,这就是某个关键时间点后的特点,具体而言就是实际的技能水平曲线与预期技能水平曲线的交叉点,江恩最后的破产就是走过这点导致的。不少股市书籍的撰写者并不是真正的交易者,至少不是一个成功的交易者,所以他们往往利用大众的盲目自信让他们去学习和掌握一种不可能存在的技术——预测市场的方向!

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