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第十章 交易是一门艺术:谈谈我们的另类交易理念(3)

2014-08-09 14:59 来源:818期货学习网



“我们做股票首先看当时的大市有没有赚钱的机会,其次操作的股票一定要是当时的热点,还有一点是所选股票未来有想象空间,但我指的未来还是短期。”(热点,想象空间都属于心理分析的范畴,这个试想有几个做短线交易的人会去花大精力琢磨,咏飞也是精于此道的高手,大家可以看看一篇文章《己亥股潮》,载于《时尚先生》2007年第9期,看看记者们对他的专访,这篇专访的电子版链接可以从我们的网站找到,可以申明一点的是,咏飞的交易单据经过多位记者和律师,以及证券界人士耗时3日的审查,完全没有问题,所以大家不必在此上花时间来证明“奇迹”不可能,你要做的应该是想办法在外汇市场上去超越他。咏飞的部分连续交易数据我们在网站提供下载,对提供该数据的原咏飞助手吴进先生表示感谢,大家应该去研究这些历史交易数据的特点,这是我们鼓励的方向,千万不要认为我们是在帮别人做软广告。)

关于如何能提早关注一只股票,杨永兴说道:“这需要做大量功课,要对众多股票的基本面比较熟悉,阅读大量的券商研究报告,对国内外的大宗商品、国外各大指数都要了如指掌,这些因素都可能影响到A股的某些板块。”

心理分析的一个重要方面是资金流向分析。这个团队跟深交所、上交所合作,直接从他们提供的数据源进行分析,比如上交所的Level2数据。他们看研究报告,首先想到的是看研究报告的其他人会有什么反应,而不是这个研究报告本身(这就是心理分析的关键,也就是看博弈主力的预期)。“比如中金、明星研究员发布研究报告后,第二天股票常常会涨停,我们就会提前分析那些基金经理看到报告后是否会做出买入决定,我们就比别人早半步去买,当然这需要经验。”(市面上销售最好的书都是坚称“价格吸纳包含一切”这一技术分析旗帜的,其实连作者本人可能都不做交易,这类股票书大行其道,其基本内容就是技术指标用法讲解,不会涉及心理分析、博弈参与者解析等内容,如何去读懂新闻和消息,如何研判参与大众和主力的行为和想法,这些是主流书籍和媒体所不提的,但这正是高手盈利的关键,本书的读者绝对不会多到让“盲利公式”失效的程度,毕竟买了本书而看不懂或者不采纳的人肯定是占多数的,这就是人的天性在作祟。)

谈到如何把握好买入时机,杨永兴指出:“首先看大盘,一般情况是下午买。持股时间长短只是每个投资者操作的策略,风险是不可能被消灭的,要做的就是充分规避风险,持股时间越短,越能规避风险。”

谈到操作的时候要考虑的主要因素,杨永兴给出的回答是:“首先还是大盘,这是最重要的因素,大市决定了仓位、买多少。其次是当前的热点,要善于反向推理,比如每天大涨的股票或者涨停的股票,要去研究它有什么特点,最后再思考这些股票以后有没有可能提前找到(像这种研究基本都是心理层面和驱动层面的,如果单靠技术分析去把握,绝对不可能做到如此的绩效,当然我们说这些不是根据杨永兴这个例子才得到的,贯穿我们交易哲学和学说全部的观点都可以从本课找到,至于更深入和全面的解析,则请阅读《外汇交易的三部曲》一书)。”比如这两天送转股实施的股票都非常强势,我们就要思考,那些还没实施送转的股票是不是也有可能大涨,然后去寻找这些股票(伟大交易员基本爱问两个问题:“为什么”和“怎么样”,第一个问题对于交易绩效的长期提高甚为关键)。比如以前的中兵光电,高送转后成为一个强势股票,那么就要寻找下一个中兵光电在哪里。举一个例子,2007年4月份我们看中央二套的《证券时间》栏目,当时在该节目结束时,主持人说了一句话,下次节目采访TCL总裁李东生。该节目前一期采访的是古越龙山的总裁,结果节目播出后,第二天古越龙山开盘涨停,那么采访李东生,TCL可不可能涨停?看完节目后,我就觉得这是一个交易性机会,于是在节目播出前一天尾盘买入了TCL,结果节目播出后,第二天TCL涨停(这里的分析难道可以看成是技术分析)。我在涨停价卖掉股票,持股时间非常短,可能不到30分钟,这就是我们的思路。”

当《每日经济新闻》询问杨永兴其投研团队构成时,他回答道:“有研究策略的,有分析数据的,有研究资金流向的,有汇总各方面资讯、从信息中挖掘东西的,跟其他私募差不多。”(注意:基本数据、资金流向、资讯、信息等基本都与纯技术分析无关,试问读者平时看的证券、外汇、期货书籍当中,又有几本强调了非技术分析的重要性。在响当当的短线交易派中,估计只有威廉·欧奈尔的Canslim股票买卖法强调了非技术分析的重大意义!现在知道为什么高手少了吧,你与绝大多数人看一样的书,做一样的交易,所以得到一样的结果是再自然不过的事情了!)

接着,《每日经济新闻》接连提了三个问题:投研团队如何分析资金流向?挖掘什么样的资讯?或者从哪一类新闻中发现机会?(杨给的答案就是我们一直强调的内容。)杨永兴的回答是:“首先思考哪些因素会影晌股价波动(这涉及驱动分析),比如公司业绩、国家政策,甚至传闻都会影响股价波动,这些都在我们的研究范围之内。我们通过基本面选股,技术面买入,但基本面和技术面是要互相验证的,任何利好若不转化为市场中的需求,股价就绝不会上涨,相反亦然,这取决于市场的认知(基本面分析相当于驱动分析,市场认知分析相当于心理分析,而技术面相当于行为分析,这就是交易分析的三部曲)。只有两者都验证通过了才会考虑。还有一种方式是从技术面反推。股价表现很强,就要思考为什么会很强,是否有基本面的支持,有的话我们就会关注。”

接着,他给记者举了一个例子:“前段时间迫康药业ST摘帽,之后连续三个涨停,这给市场带来了无限想象空间:下一个ST摘帽的是谁?我们分析了基本面、技术面后,认为最有可能的是ST平能。同时,该股符合当时的热点,国际油价上涨,导致国内煤炭价格形成向上的趋势,这就形成了两个热点。最终,我们选择了ST平能,结果果然符合预期。把握住ST平能后,我们又想:摘帽的大涨,申请摘帽的、可能申请摘帽的会不会涨呢?再举个例子,之前牛奶事件,三元没有查出三聚氨胶,它就大涨;那时候人们怕喝牛奶,可能会喝豆奶、喝羊奶,相应的公司也会被炒作。再比如,汶川大地震之后,肯定要新修房屋,水泥、钢材等类似公司都被热炒(想象空间、热点等都涉及心理分析为主的层面,大家扪心自间在外汇即日交易之前是否进行过系统的心理分析,如果没有,那么你就别指望有能够超越一般交易者的表现了)。”

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