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第一节 永远徘徊的绝大多数人:天性与传媒布下的“局”

2014-10-06 20:59 来源:818期货学习网



我们不能在外汇交易中成功是因为我们受制于自己,进而受制于市场而不自知。当我们在外汇交易中追求自由时,我们是最不自由的人,看看账户的净值就知道多么的窘迫。当我们恪守某些“戒律”的时候,才真正跨越了必然王国,达到了自由王国,这时候账户的净值告诉了我们关于自由的一切现实。成为一个持续盈利的外汇交易者很难,难在什么地方呢?难在自己本来就存在很多阻习,而市场上的媒体和周遭的“专家”还在不断地怂恿你强化这些陋习,放大数倍,这样你不仅找不到成功的大门,而且是越走越远,这就是我们本小节要谈到的天性和媒体布下的“局”。你自己内心深处的天性与财经传媒包括分析师和交易书籍结合起来坑骗你自己,让你的账户净值不断下降,而你采取的补救措施往往加剧了这一局面的恶化。这就是好比你正在沼泽里,为了自救不停地乱动一气,结果加速了你的下沉。我们的天性对我们而言并不是有利的,而是有害的,市面上的种种观点和方法论对我们而言大多也是有害的,天天受到有害观念和方法的影响,天天熏习这些有害的观念和方法,最终你会变成什么样子?你将变得离成功更加遥远。所以,曾经有一位年过40岁的老炒家对我说他锻炼孩子做股票的方法很简单,分10次,每次给他10万无法操作,不准他看股评,不准他看证券书籍,不准他与任何人交流和讨论任何有关股票交易的话题,他就比一般人快至少3倍的速度找到成功的秘诀。他说的这番话正好与当时我的想法产生共鸣,人的成功为什么要在孤独和寂寞中造就,因为孤独和寂寞才能最大化挖掘自己的反思意识,同时最小化外部环境的干扰。

华尔街有句古老的格言:“市场由两种力量推动:贪婪与恐惧。”这种说法没错,但是掩盖了一个事实,那就是情绪并不是导致市场运动的具体因素,或者说贪婪和恐惧仅仅是人类弱点的某种概括说法。人们的思想和情绪非常复杂,用“贪婪与恐惧”不能概括影响人们投资决策的全部心理,如果你想要真正找到内心世界的钥匙,就必须抛开贪婪和恐惧这类大而不当、不可证伪的说法。心理偏差才是真正要处理和面对的对象,它往往会影响人们做出正确的投资决策。通过了解心理偏差,人们可以克服偏差,探寻交易大师们的心路历程,提高财富水平。这就是交易心理学想要达到的一个最主要的目的。

在心里偏差中有几个是比较显著的,首先是过于自信。这个自信不是说你不能对自己的交易头寸抱有信心,而是指人们往往扭曲了自己对风险的认知,为什么华尔街的金童经常搞出种种冒险之举,最终需要美联储来收拾残局,就是因为他们要么低估了风险,要么高估了自己对风险的控制能力。一般做外汇的人都有一个通病,下单之前只看到盈利的可能,下单之后却陡然升起对亏损的警惕和恐惧,贪婪在前恐惧在后。为什么不把这个过程反过来呢?在真正进场之前,首先将风险看得很清楚,将最坏的情况考虑进来,想、好对抗风险的措施,将初始止损制定出来,进场之后安心地按照出场的客观要求去持仓。如果我们在交易之前恐惧一些,交易之中贪婪一点,就能尽量杜绝下单时的冒失和持仓时的胆小。交易者的天性使得他们不能平衡地看待风险和潜在收益,要么眼中只有无限的获利可能,要么眼中只有令人提心吊胆的巨大风险存在。

除了上述这种心理偏差之外,还有一种显著影响外汇交易者实际操作的心理偏差,这就是臭名昭著的“倾向性效应”。什么叫“倾向性效应”?其实就是指交易者不能平等地对待潜在收益和亏损的特点。这个心理偏差会如何影响交易者的行为呢?当交易者持有的头寸处于浮动盈利的时候,交易者有强烈的兑现愿望,盈利进一步增加带给交易者的边际效用是递减的(边际效用是经济学上的术语,大家不懂也没有关系);当交易者持有的头寸处于浮动亏损的时候,交易者有强烈的继续持有头寸的愿望,亏损进一步增加对于交易者的边际效用损害是递减的。“倾向性效应”会导致什么样的操作手法和策略出现?总体而言就是“截短利润,让亏损奔跑”,长期下来盈亏比非常差,但是胜算率却非常高。为什么人们追求高胜算率,这是教育熏习使然,同时也是因为倾向性效应使得人类喜欢那些“截短利润,让亏损奔跑”的交易策略。

人类不仅受到长期进化形成习惯的影响,而且还因为人类的群居性和社会性而受到影响,这些影响也对交易产生了很大的作用,传媒往往就是通过这些机制来误导交易者。传媒为什么要误导交易者?第一,传媒只有迎合大多数人才能赚钱,而大多数人的天性对于交易而言都是失败的;第二,掌握传媒的人的天性大多也不适合做交易,对交易的深层次观点通常也是错误的,他们自然就可能好心做坏事,误导交易者了;第三,掌握传媒的人有可能属于某个利益团体,而这个团体恰好参与了市场,为了完成利益输送,他们可能误导交易者。不过总体而言,交易者能够被误导最终还是因为自己的原因。下面我们就来看社会性影响机制的六种形式,这就是所谓的“影响力六大原理”。各种各样的社会性力量和他人利用这六大原因影响我们,包括传媒对交易者的影响:

(1)互惠机制:我们应该尽量以相同的方式报答他人为我们所做的一切。简单地说,就是对他人的某种行为,我们要以一种类似的行为去回报。如果人家给了我们某种好处,我们就应该以另外一种好处来报答他人的恩惠,而不能对此无动于衷,更不能以怨报德。于是,我们身边这一最有效的影响力的武器,就被某些人利用来谋取利益了。

(2)承诺和一致机制:一旦我们做出了某个决定,或选择了某种立场,就会面对来自个人和外部的压力迫使我们的言行与它保持一致。在这个极具杀伤影响力的武器的作用下,我们经常会做出一些违背自己意愿的事情。为什么一个交易者一旦在公开场合表达某种意见之后就会不顾行情发展去捍卫这种观点,为自己的观念寻找各种技术面和基本面的证据。在旁人看来,这个人的证据显然根本起不到证明的作用,但是他还是执迷不悟。很多财经媒体上的评论员和分析师都将自己的观念正确与否看得比行情本身更为重要,自然也不用指望他们能够真正地“顺势而为”了,因为他们更像是社会里追求地位和声望的人,而不是交易界里面追求利润的人。

(3)社会认同机制:我们进行是非判断的标准之一就是看别人是怎么想的,尤其是当我们要决定什么是正确的行为时。如果我们看到别人在某种场合做某件事,我们就会断定这样做是有道理的。为什么那么多老年人喜欢往经纪商的交易大厅跑,因为在群体中我们觉得安全,同时我们也比较懒,眼大众在一起我们可以省去一些思考的负担,更为重要的是与大家的行动保持一致可以在失败的时候聊以自慰。交易是一项孤独的事业,你只能独自去承担,你要放弃与人群保持认同的想法,那对获得利润是有害的。做交易最好的方法就是与世隔绝,“五蕴皆空”,不受外界的影响,用不偏不倚的心去看待行情和仓位。一旦你动心与大众的情绪和观点相适应,则你势必失去成功的基础。

(4)喜好机制:人们总是愿意答应自己认识和喜爱的人提出的要求,这应该是很自然的事,没有谁会对此感到惊讶。然而,让你始料未及的是,这条原理却被一些想要我们答应他们要求的陌生人用形形色色的方式利用了。有些交易者不是从获取利润出发去对待交易,他们有时候为声望所羁绊,有时候为自己喜好的东西所阻碍。交易就是排除一切干扰物,因为市场总会借助你喜爱的因素和事物来误导你,当你因为爱好而非符合盈利规则的因素采取行动时,你就上当了。高胜算率是我们喜欢的东西,市场就故意让很差的盈亏比隐藏在高胜算率之下,你一旦拽着这个高胜算率,低于1的盈亏比就跟着你来了。

(5)权威机制:它所具有的强大力量会影响我们的行为,即使是具有独立思考能力的成年人也会为了服从权威的命令而做出一些完全丧失理智的事情来。市面上不乏各种带着头衔的大分析师和标榜先进技术的交易系统,他们往往以权威的幌子来招摇撞骗,其实也不能怪别人,软件也好,分析报告也好,都只是商品,别人说好,你就相信也怪不了别人。一切证券交易书籍,特别是国内的这类书籍也是利用这点来制造影响力,这样做也没有错,出版社也需要对自己的商品进行包装,但关键是绝大多数的证券交易书籍都在宣传错误的观点。

(6)短缺:“机会越少,价值就越高”的短缺原理会对我们的行为造成全面的影响,害怕失去某种东西的想法比希望得到同等价值东西的想法对人们的激励作用更大。很多时候,传媒会宣扬某种资金的价格将不断升高,买入的机会有限,或者直接就说供不应求。市场有时候也会给我们以紧迫感,仿佛此刻不下单进场就会错失最大的盈利机会。于是乎,我们匆忙进场,最终结果当然是后悔莫及。当你因为紧迫感而决策时,你就丧失了决策的客观性,这样的决策往往是糟糕的。

我们自己的天性误导我们,传媒和市场也误导我们,天性不让我们盈利,传媒和市场也不让我们盈利,这就是天性和市场布下的“局”。能跳出这个局的人少之又少,绝大多数人落入该网而不自知,还以为自己过得不错,在市场中“轮回”而不“觉悟”,不自由还以为很自由。怎么才能从“轮回”中脱离呢?改变市场是不可能的,改变传媒也是不可能的,你只能从改变自己开始,如果单单从行为入手,一般很难做到,因为你的观念和习惯会阻碍你改变已有的行为,除非你能够以极强的自律来做到,这就是“戒”。当然,最好的方法是内外同时着手,不仅按照一些经典交易书籍提出的原则进行深思和反省,同时也按照符合交易原则的具体方法进行操作。原则我们本书有,具体方法本书也有,剩下来的改变就需要你自己去完成了。

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