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第三节 震荡指标和周规则箱体

2014-10-04 18:30 来源:818期货学习网



震荡指标的表现形式就是这个指标值在设定的水平值之间或围绕一个中心线的上下波动的指标。震荡至能够长期保持在一个极端水平上(超卖、超买),但是它们不会保持趋势而方向不变。震荡指标除了可以用来识别日内震荡之外,还可以用来帮助我们把握次级折返开始和结束的时机,特别是结束的时机(图7-14)。

《金融评论》曾发表过一篇论文,里面刊载了十年间对二十多种技术型交易系统的测试和研究,最终得出了结论,周规则名列榜首,紧随其后的是移动平均线。同时期,理查德·丹尼斯(Richard Dermis)创办了举世轰动的“海龟交易班”,“龟儿”们创造了四年年均复利八十的收益,而“海龟交易法则”中的具体操作信号正是周规则。对于移动平均线,大家早已熟知,那么周规则是什么呢?为什么它如此优秀,就连世界上最顶级的交易员都在使用它?

周规则是由理查德·唐启恩(Richard Donchian)发现的,它是一种追随趋势的自动交易系统。最初它以四周的形式出现。以周规则为基础的交易系统十分简单,下面以四周规则为例讲述它的使用方法。四周规则的使用方法:第一,只要价格超出前四周内的最高价,就平掉空头仓位并做多;第二,只要价格跌破前四周内的最低价,就平掉多头仓位并做空。

交易者可以在四周规则的基础上对其进行优化,为了避免在无趋势时产生的错误开仓信号和尽量地保护手中利润,可以将“四周规则”用于开仓,而将“二周规则”用于平仓。同样,周规则理论上也适用于任何时间周期,同时,它不仅可以当做交易系统使用,还可以当做辨别趋势是否反转的工具。如果你是一个系统交易者,那么通过优化周规则和在其基础上进行交易是最好的选择,因为它巳被证明具备在任何市场中获利的能力。最后需要指出的是,使用周规则应该始终如一按照它的指示去操作,往往一年甚至几年的利润就在一次信号之中。

所谓箱体,是指汇价在运行过程中,形成了一定的波动区域,即汇价是在一定的范围内波动,这样就形成一个汇价运行的箱体。当汇价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑,当汇价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦汇价有效突破原箱体的顶部或底部,汇价就会进入一个新的箱体里运行,原箱体的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。

箱体理论最先是尼古拉斯·达沃斯(图7-15)在他写的书《我如何在股市赚了200万》里提出来的。尼古拉斯·达沃斯是一位舞蹈家,他和舞伴每年在全球巡回演出。他用跳舞挣来的3000美元开始了第一笔股票投资。他在18个月的时间内净赚200万美元,他这200万美元大都是通过买箱体突破赚来的。他在股市获得巨额利润以后,《时代》杂志对他做了特别报道。《我如何在股市赚了200万》出版后立即得到读者的响应,在短短8周的时间里就销售了近20万册。估计有100万名读者看过这本书。这本书的影响太大,以至于美国股票交易所不得不修改有关止损卖单的规则。他撰写的另一本书《华尔街:另一个拉斯维加斯》获得了读者的好评,却遭到了财经报纸杂志的封杀,因为这本书揭露了经纪人和情报贩子的内幕。他所赚的财富并非来自“幸运”,而是不断从错误中学习,最后终于发展出自己的理论。

周规则其实是箱体的特殊形式,在日线上的次级折返可以通过震荡指标登加箱体来剖析,通过这两个工具的组合,我们可以很好地识别出次级折返的运行规律和转折时机。

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