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法则4 了解你的时间框架(2)

来源:未知

现在我们设想将一个看空市场的交易者置于相同的市场中。这个交易者可能会将一周内的高点蔚做是入市做空的好机会,但他采用的是以小时计的时间框架,并不打箅在周末持仓。当市场达到高点时,他或许已盘箅了6个小时并最终确认高点确实来临了,于是便人市做空。但如果这宗交易在当天闭市前一无所获,他将进行平仓。对这个交鉍芥来说,“立刻"所指的时间框架是两个小时。而即使交易有利可图,他同样会在很短的时间框架内平仓一一周末前出局。

在两个例子中,不管交易者采用的是何种时间框架,净指令流迟早会影响到他们手中的头寸。第一种情况下,市场迫使交易者做出反应的时间是几周;而在第二种情况下,仅为几小时。在这之后的3个月里,市场价格最终停留在哪个位置,对以小时为交易框架的交易者来说并不重要,只要他愿意去寻觅,在这段时间里,他有大把机会。而对以周为交易框架的交鉍者来说,他看到的情形可能完全不一样。但无论怎么说,两种交易者都身处同一个市场,都通过自己的操作向价格行为施加最大的压力。

你是哪一种交易者?

了解你个人的时间框架,是你的交易方法必不可少的一部分,因为唯一能给你带来利润的就是在自己的时间框架内,和指令流保持同一方向。如果你是以小时为框架的交易者,下面这种建仓选择是很不明智的:在以周为框架的交易者的对立面进行操作。他的指令流变化花费的时间要长一点,只有在市场价格发生大的波动时才会平仓。如果一个以周为时间框架的交易者人市做多,而你选择做空。他愿意较长时间地持仓,不理会市场是涨是跌。在你合适的时间框架内,你想建仓卖出,而他不会选择平仓卖出亏损的头寸。你200美元一份合约的建仓头寸对他来说,不过是“小杂音”。相应的,如果你因为交易在几个小时之内未能获利而想平仓时,他同样不会将其获利的头寸卖出,他想在数月之内一直持有。

当然,这是价格行为非常简化的表现,在任何一个活跃的市场里,多空两边每时每刻都会存在着大量的指令。我们要说的是:不同的时间框架是相互竞争的,某一个时间框架的意图不一定是别的时间框架的意图。当你自己的时间框架与控制市场的时间框架在某个时刻相吻合时,你那时的交易最成功;而当两者发生错位时,你的交易就完蛋了。

某个时间框架内,完成女易计划以及贏得好的市场表现,部分依赖于自己的认知——了解如何在和指令流同一方向的情况下建仓。要做到这一点,你必须在开始交易前知道自己的时间框架是什么。如果你不愿意持仓度过一段时间,那么你的交易方法体系必须适合这个时间框架。如果你不打算持仓太久并想从市场走势中获利,就别根据趋势跟踪方法买进;或许你应该试试变动方法,它将在较短的时间里给予你平仓的信号。

你的时间框架的“拇指法则”(意指好的经验、标准)就是,它应该反映你持有获利头寸的意愿,而不是对风险的忍耐。风险到来、面临亏损时,应由所有系统化的方法或方法体系来快速应对;而当交易获利时,你是否继续持仓则属于时间框架的表演范畴了。如果你的时间框架是一天,你要问自己:手中交易的获利前景能持续多少天?当你弄明白自己的时间框架时,你就能更好地持仓,因为所有的时间框架都需要一段时间来充分展现它的获利能力。这段时间很可能与你期望事情发展所需的时间相契合。

为确定理想的时间框架,我发现一个与数字“3”有关的因素似乎很有效。如果你以周为时间框架操作,那么你可以期望你的交易要花费3周时间来发展、释放它的赢利潜力。而如果你的时间框架是15分钟,那么你的交易则大概需要45分钟。当然,你的时间框架不可能全部挖掘任何一宗交易包含的贏利潜力,但这并不是什么问题。不管你的时间框架是什么样的,每宗交易经过一段时间之后,贏利潜力的“盈余”便会降低;至于交易可贏利谭超出你的目标值有多远的问题,就属于多元时间框架的讨论范畴了(见法则12)。

在所有的情况下,无论你为自己的交易方法选择了哪种时间框架,都要问自己这样的问题:交易方法与时间框架是否契合你的个性,让你觉得没什么不妥。如果你不喜欢仓促做决定,那么与短时间框架相配套的方法,对你而言可能就不太适用,尽管这种方法每天可以提供很多可贏利的机会。而如果你没有耐心等事情发生,那么需要花费数月的方法体系就可能不太合适你。

当你选择你的时间框架时,有一点需要牢记:止损只是它的一个组成部分。迟早你会和指令流处于同一方向,而当这一期望来临时,你需知道此时交易发挥潜力所需要的时间。你的时间框架是这一过程的重要组成部分。

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