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法则5 定义你的风险

2014-03-04 19:33   来源:818期货学习网



不冒险肯定会遭遇失败。如果你不冒险,风险最终还是会找上门来。没有什么方法可以逃避风险。如果一个人总想着躲避风险,那么终有一曰,他将不得不吞下苦果:要么被迫接受自己不軎欢的局面,要么面对突如其来的风险。

——戴维•威斯科特〈商品交易者大全〉

在我看来,交易者需掌握的顶尖技术便是冷静地止损。通过总结找到适合你的最好方法,这可能很重要,但却比不上找个方法动手去做并持之以恒。在所有需避免的交易陷阱中,有一个陷阱可以在短时间内打垮一个交易者,那便是交易者不知道或不承认这样的事实:交易方法不起作用或根本就没起过作用。认识到这一点比以下几方面意义更为深远:“承认我错了”;认为“在我决定做些什么之前,我还能再等一会儿”;“进行必要的努力直到情况好转”;通过不同的方法做同一件事——为自己的无能辩解,即便手中的期货价值正在缩水。

交易亏损发生的唯一原因就是你不幸地搞错了指令流的方向。至于你如何站错了队并不重要,重要的事实是你正在亏钱。只要你继续留在错误的队列中,你的损失就会继续扩大,直到你被强制平仓(交易所通知你补足保证金或更糟),或者是你再也无法承受损失的巨大痛楚而被迫割肉平仓。在所有损失重大的交易中,当交易者对自己的操作失去控制以后,平仓是唯一的结局。此时,控制你交易账户的是——比如交易所、经纪人、交易员或者你想逃避伤痛的需要。通常,当你对平仓操作失去控制时,最惨重的损失就会发生。

这种对自己的钱失去控制的行为不属于交易范畴,它是交易者个人心理出现了问题。我们不用理会心理问题,但对这个问题造成交易亏损的可能性却一定要做好充分准备。交易者迟早会违反一条我们赖以成功的法则:定义你的风险。如果你交易时没有对损失的风险进行定义,那么遭遇亏损就只是时间问题了——届时你会发现自己对身处的交易环境毫无准备,你的钱正以“超音速”般的速度离你而去。为避免出现这种情况,你必须要掌握这条最重要的法则:定义你的风险。

那么,定义你的风险是什么意思呢?在我看来,它并不像设立一个保护性止损指令那么简单(止损指令将在法则6中讨论)。定义风险是你个性和个人技术的一个因素,它不仅包括每宗交易的现金风险,还包括你的市场表现和参与交易的意愿。

不是所有的交易者都适合在各种市场条件下进行交易,即便在可获利的情况下也不行。举个例子,你拥有一家加油站,每天都进行着汽油买卖。但这并不代表你具备一切知识,可以在纽约商品交易所(NYMEX)成功地进行纽约港无铅汽油期货(HU)交易了。即使你读过有关“裂解价差”的文章,或者参加过主题为“在能源期货交易中运用烛台分析法”的座谈会,你同样也不可能立刻理解HU与原油之间的独特关系。许多交易者都会犯同样的错误:认为投身期货交易时,自己的从业经验已给予自己足够的优势。然而实际情况远非如此,事实上,他们遇到的通常是相反的情况。他们将书本知识直接用到交易中,因而弄不明白为何以往的知识在交易时毫无用处。

当你定义风险时,需要问自己这样一个问题:“我对某某市场真正了解多少?”如果你的答案是“一无所知”,那么从头学习是个不错的选择。你需要了解这个市场中交易者关注的东西,以及影响价格行为的事项。例如,许多交易者会惊讶地发现,不同交易市场关注的价格指数截然不同。就像外汇交易市场和利率交易市场,两者在许多层面上都是相通的。但生产物价指数(PPI)和消费物价指数(CPI)通常会被专业的外汇交易者忽视,而只被利率交易者所关注。如果缺乏这样的认识,一个交易新手进行外汇交易时,就可能将力气使错了地方,也可能导致原本不会发生的风险出现在他身上。

当你寻求最好的市场表现时,需要采用降低风险的策略,而将审视你的实际知识作为这个策略的一部分则是明智之举。你能很自信地说自己是所在交易市场的专家吗?如果不能,那么就需要经常学习、更新所在市场的基本知识,这样才能更好地发现风险所在。所有的市场时刻处在变化之中,去年行之有效的方法,今年可能就会举步维艰。要经温习和增补自己的市场知识,因为定义风险的最好方法就是预先了解哪些地方可能存在缺陷。

此外,定义风险时还要考虑个人财务状况以及生活中可能遇到的压力。这有别于交易箴言“只拿你亏得起的钱去交易”。比如,你还处在离婚的恢复期,并且强烈希望重振财务状况,这些与市场无关的精神压力可能会很轻易地导致你“乱来”,操作时的动因可能与交易的实际走向毫无瓜葛。另外有些人希望通过交易挣到买房子的钱,并且期望短期内就能实现这一“理想”。对这些人来说,一点小损失可能就会将其置于很糟糕的境地。这些风险是真实存在的,所以当你准备建仓时,应该将其与现金风险一并考虑。

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