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股指期货的作用

2014-04-03 09:48 来源:818期货学习网



很多投资者可能会说股指期货因为可以做空,并且由于杠杆作用的存在,风险会很大。其实这个说法有些片面,这是因为投资者只看到了股指期货风险的一面,而可以实现盈利与回避风险的功能却被忽视了。任何投资品种都有其独特的风险,但风险背后却对应着相应的收益。

实际上,股指期货交易的公平度与透明度更髙。股指期货的涨跌需要大童股票集体做多或做空才可以实现,这样就回避了单只个股人为操纵的风险;股指期货可以进行双向交易,比起股票只能做多要公平,无论是谁只要能正确判断趋势方向就可以贏利,而股票就算是判断出股价要跌,也无法从中实现盈利。

1.可为市场参与者提供一种兼具投资和避险功能的金融工具。股指期货的引人,可以为市场提供对冲风险的途径,如果投资者持有与股票指数有相关关系的股票,为防止未来价格下跌造成损失,投资者可以卖出股票指数期货合约,从而避免风险。

2.有助于我国股票市场健康稳定地发展。由于期货市场流动性极好,而且信息渠道畅通,“三公”原则体现得比较好,因此,一旦有信息影响大家对市场的预期,就会很快地在期货市场上反映出来,并且可以快速地传递到现货市场,从而使现货市场价格达到均衡,抑制股市不稳定情形的发生。

3.促进发行方式的转变,保证新股发行及顺利上市。开发股票指数期货为承销商提供了回避风险的工具,股票承销商在包销股票的同时,为规避股市总体下跌的风险,可通过预先卖出相应数量的期指合约以对冲风险、锁定利润。这一方面有利于新股发行方式向上网竞价发行的转变,改变现有计划方式;另一方面可避免二级市场低迷给承销商带来的巨大风险,保证新股的发行与顺利上市。

4.增加市场的流动性,促进股市的持久活跃。这—点已被国际股票市场发展的成功经验所证明。

对于普通投资者而言,股指期货最大的作用,一是可以为投资者在判断趋势方向准确的情况下带来更大的收益,按保证金10%来计算,如果沪深300指数上涨幅度超过10%,就相当于资金实现了一倍的收益,而指数只涨10%盘中很难出现大量的个股翻倍的现象;同时,由于股指期货可以做空,所以,当指数出现下跌,股票没有机会操作的时候,投资者则可以做空股指期货,在指数下跌的时候依然有机会实现盈利,而不像以前,一旦指数下跌,投资者就只能空仓等待底部的到来。二是股指期货可以帮助投资者确定盈利和控制风险,利用套期保值,投资者对指数后市感觉迷茫的时候,可以在做多股票的同时,做空股指期货来锁定得到的利润,如果股票出现下跌,而指数出现上涨,操作股指期货的收益就可以冲抵股票的亏损。

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