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第一节 为什么我们的基本分析如此无能

2014-10-06 21:05 来源:818期货学习网



关于外汇交易的基本分析,国内做得好的还是有→些,当然我们这里就不好帮别人做软广告,大家自己会辨别出来的。但是大多数基本分析都很差,不光是效果差,连内容和形式都让人认为与技术分析简直不是一个水平。为什么会有这样的情况发生呢?原因是多方面的。

第一个原因是很多分析师的出身就不是搞宏观经济学的。很多分析师可能都是半路上加人这个职业的,当然现在有不少经济学专业毕业的人来做外汇分析师,这是非常好的趋势。不过,主流的这批外汇分析师并不精于宏观经济学,很难对汇率走势做出深刻的分析和得到独到的见解,所以汇评大多是把所有金融市场的涨跌报道一遍,把市场的利空利多消息陈述一遍,然后给几个技术价格,向上突破做多,向下跌破做空,就完了。往往你看完汇评后,自己也没有搞清楚到底结论是什么,这就叫看得越多越茫然。好的外汇分析师会让你围绕一个观点展开,这就是汇评的中心思想,其他的材料都围绕这个观念,为什么他能做到这点?因为他把东西看得透彻,其来龙去脉一清二楚,所谓纲举目张嘛。差的外汇分析师就像消化不良的人一样,他看了很多东西也没有怎么看明白,然后直接吐出来了,所以他不能起到一个转化的作用,将散乱的事实和数据组织一下,让我们看得明白。技术分析就简单了,大凡你会用趋势线和MACD这两样,就能有模有样地对行情分析一番,别人看起来也觉得挺清晰的。正因为基本分析比较考功力,所以大部分分析师做不好。自然基本分析也就为人所诟病了。其实,只能说基本分析确实不差,只是能做好的人不多。技术分析就像廉价商品一样,谁都能买,基本分析就要看个人的条件了。不过,有效的技术分析也并不简单,只是技术分析更容易比基本分析装得专业些。

第二个原因是基本分析一直被认为不能与技术分析相结合。这种说法还挺流行的,把这个当真理一样在我面前坚持的人,好像没有一个是能够持续赚钱的。技术分析就应该纯粹,这个不能算错,曾经有人完全靠技术分析“发家致富”,但是不能以此断定它与基本分析结合起来就会搞糟。其实,按照查理·芒格的格栅理论,多一个视角交易者的优势便增加一些,怎么可能会搞糟呢?毕竟5基本分析和技术分析都属于行情分析,相当于中医里面的望闻问切之分,相互之间是补充作用。分析就是信息获取手段,不存在多一种手段就坏事的。中医和西医不能相互扭曲对方的体系,这个没错,但是这不能排除西医为中医提供一些诊病信息。

第三个原因是很多炒汇的人没有这个功底去解读经济状况。做基本分析的分析师可能曲高和寡,为什么呢?因为受众可能不太看得懂你在写什么,而且受众可能也觉得基本分析没有技术分析离价格近,因为越近意味着可以直接参考下单。

第四个原因是基本分析往往缺乏统计性和历史连贯性,就事论事,缺乏背景,一个数据单独放在那里,不讲环比,不给出过去的走势,有点像瞎子摸象。现在这种情况已有一定改观,因为有个别比较好的网站开始对经济数据制图,这样你就看得出经济数据的技术走势了。其实,基本面可以定量化,定量化了就可以用技术分析的手段,这也表明两者并不互斥。经济数据的走势也存在趋势,技术分析的工具完全可以用上,比如移动平均线、周期性分析工具等。我就曾经利用技术分析的双底来分析中国GDP数据走势。

第五个原因是基本分析侧重于报道已经发生了什么,侧重于对已经发生的价格走势给出解释,前瞻性的部分不够。技术分析师胆子很大,喜欢预测,其实技术分析的预测价值不大,其价值在于为分析市场的交易结构提供解剖工具,重点是提供支撑阻力线。基本分析的预测价值很大,不然保尔森和西蒙斯也不可能一直赚这么多钱。但是在目前外汇市场上,特别是国内外汇分析师的基本分析侧重于讲过去发生了什么,或者就是简单地列一下财经日历表。前瞻性不够,把握不到近期的主流趋势和可能的新兴热点,当然也就找不到最大的单边走势。

第六个原因是面向散户的外汇基本分析的发展长期落后于技术分析,缺乏能够为散户方便采用的基本分析策略,现在的基本分析更像是无招无式的乱打,难听一点叫“乱弹琴”。把一些发言和数据报道出来,这就是基本分析了,好的加上几句利多利空的分析,或者会对比一下期望值和实际值。外汇基本分析的发展基本上还停留在一堆文字的叙述上,其实基本分析完全可以和技术分析一样形成一定的工具和模式,甚至定量化也不是什么难题,但是很少有人愿意这样去操作,主要是动起手来比技术分析有障碍得多。

第七个原因是现在的基本分析缺乏系统性和全局性,东列一条消息西列一条消息,没有中心,没有组织逻辑,什么因素影响大一些、长远一些,我们无从得知,看完之后,感觉是一半在说利多,一半在说利空。看完汇评的结果就是不了了之,最终什么也没有得到,感觉不如技术分析那么言简意贩,单刀直入,缺乏明确性和唯一性。

要解决上述这些问题,关键还在于要让纷繁复杂的信息经过一个模型的处理,最终得到一个明确有指导性的答案,这个答案要告诉我们资金流向的品种,最可能出现单边走势的货币对,这才是基本分析的要诀。在一段时间内,国际外汇市场与股票市场一样,肯定存在一个阶段性的热点。你要学会在热点的初段和中段介入,如果你等热点都广为人知的时候才介入肯定就是接最后一棒的人了。基本分析可以为你深谋远虑,心理分析可以为你解近忧,技术分析可以照顾当下,当你这样去看待三种相互衔接的行情分析技术时,你就能做到最好,问题是不是这样的呢?相信你看了我们整本教材之后就能看到这个问题的确切答案。当然,见解决定层次,本书不少读者的见地在我们之上,所以最终找到超越我们见地的答案也是很正常的,只是希望大家能够超越既有的基本分析,更重要的是超越一般人对技术分析的成见。

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