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第三节 指数作为背景和基准:强弱对比分析策略

2014-10-03 22:18 来源:818期货学习网



指数不仅提供了我们对趋势的把握能力,而且能够帮助我们挑选适合具体操作的品种。如何利用指数来挑选具体操作的品种呢?我们可以运用强弱对比为主的分析策略,这点是绝大多数职业炒家都在运用的手段。将单个品种置于指数的大背景下进行分析,这是区分职业交易者和业余交易者的一个关键。对比分析的方法有很多,除了指数和单个品种的对比之外,还存在其他对比形式,我们在本小节中也会提及没有对比就没有分析,这是外汇交易乃至在任何品种交易中都必要的一个要点。

很多时候,交易者的分析都离开了一个比较的基准,而这对于行情分析非常危险的。除了横向的对比之外,纵向的对比也是非常有意义的,比如前期高点和目前高点的对比,除了简单的比较价位水平之外,还可以将历史上相同价格水平对应的基本面情况进行比较(图2-8),这种比较可以帮助我们判断现价处于历史高点倾向于向上突破还是像以前一样回落,这就是讲驱动分析和行为分析或者基本分析和技术分析巧妙结合的典型。下面我们回到强弱对比分析这一主题,我们主要采用单个品种和指数的对比来分析行情,进而做出决策。

为什么要采用指数来观察单个品种的走势?原因有很多,下面逐一分析。

第一,将指数设定为背景和基准来观察交易资本的变动情况,可以很好地衡量交易者的交易绩效水平,提高交易者挑选具体操作标的的能力。现在基本上所有的交易和投资基金都建立基于某一指数的绩效衡量体系,在国外最为主要的绩效衡量指数是道琼斯工业指数和标准普尔500指数,在A股市场则往往采用上证综合指数和沪深300指数。以外汇为主要交易标的物的基金大多数时候也倾向于以重要股指作为绩效衡量水平,期货交易者也是如此。

第二,通过将单个品种放到指数背景中观察可以发现异常状况,而这往往是趋势衰竭的信号。背离交易方法的一种较为重要的运用就是基于单个品种和指数的背离,比如单个龙头品种开始滞涨了,甚至下跌,而指数却仍旧在上升,这就是一种背离,大势转而下跌的可能性很大。另外还有一种情况就是指数已经开始转折,而单个品种却没有相应的表现,这种情况下的单个品种最终往往也难逃大势,这其实也是一种背离(图2-9)。

第三,通过将单个品种放到指数背景中观察可以“多强空弱”,这也是货币对选择的一个要领,不通过指数就不容易确定强势货币和弱势货币。某些软件和网站,比如Mataf.net提供了各个主要货币的指数和比较功能,这样就能够通过观察主要货币指数对比走势找出最弱货币和最强货币,如果这两种货币中的一种恰好是美元,那就更好了,可以通过操作相应的直盘货币来“买强买弱”。在外汇市场中,强弱对比不仅是一种分析手段,而且是一种买卖方向,这点值得大家多花精力来研究。在

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