| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 外汇知识 > 顺势而为:外汇交易中的道氏理论 >

第三节 杰西·李默佛的趋势分析

2014-10-03 23:12 来源:818期货学习网



作为一代投机大师,杰西·李默佛经历了所有交易者成熟所要走过的道路,他从最初的一个头皮客到顺势交易大师花了许多年的时间,这些宝贵的经验浓缩在了《如何进行股票交易》和《股票作手回忆录》这两本书里面。《如何进行股票交易》(图4-10)这本书是典型的炒家写的书,其将经验用非常简短的语言表述出来,不过缺乏系统性,以至于很多读者都没有抓到这本书的精髓所在。《股票作手回忆录》是一位名叫埃德温的记者采访杰西·李默佛的传记体文学,这位记者本人并非职业的交易者,所以自己添油加醋的成分应该较少,比较忠实于李默佛的口述。

《如何进行股票交易》又被称为《股票作手操盘术》,国内还翻译为《股票作手操盘术》等,这是杰西·李默佛唯一的传世之作,这本小册子受到的重视程度要远小于《股票作手回忆录》。实际上,就专业交易者的角度来看,《股票作手回忆录》更多的是涉及心路历程,对于具体的交易策略涉及极少,主要介绍了交易者在面对市场的错误心理倾向以及市场对交易者的催眠效应等。而《如何进行股票交易》这本书的意义就完全不同了,这本书的重点在于李默佛提出的一个实际框架,这个框架就是对趋势进行确定的方法。《如何进行股票交易》这本小册子的最后三张才是精华所在,不过可惜的是绝大多数读者基本上都醉心于前面比较散乱的心得体会部分(图4-11)。

我们具体说说《如何进行股票交易》这本小册子的精髓部分,这部分的内容与本课的主题密切相关,这就是市场三重结构的问题。作为一代实战大师,李默佛与理论大师查尔斯·道的发现如出一辙,这不得不令人惊叹。李默佛早年的时候醉心于野鸡交易所的对赌操作,基本上靠的是刮头皮赚钱。由于操作太顺,以致不少野鸡交易所的老板拒绝他进场买卖,于是他不得不前往纽约参与真正的交易,而这就要求他变化操作方法,以前那种方法在实际交易中很难按照目标价位进场和出场。在对赌交易中,单子完全按照报价成交,不存在成交不了的情况,因为这些单子根本没有被撮合,野鸡交易所的老板其实成了对手盘,因此炒家的盈亏与这些老板的盈亏相关。李默佛参与正式的交易之后难以使用此前的刮头皮交易方式,他必须发展真正的交易策略。此前,他基本上痴迷于日内杂波,忙着抢进抢出,价格的动量是他唯一关心的因素。而真正交易中,他很难按照目标价位进场和出场,所以刮头皮行不通了。他被迫开始延长自己的持仓时间,不过由于此前沉迷于日内走势,因此他很难把握市场的趋势。这些难题要求他给出一个切实的解决方法,在经历了多年的实际交易之后,李默佛逐渐建立了一套类似于平衡表的东西,他制作了一张表格,将走势分为两大类和六个层次(图4-12)。第一类是上升走势,第二类是下降走势。上升走势分为趋势性上升、反弹性上升以及小幅度上升;下降走势分为趋势性下降、回调性下降以及小幅度下降。其实,这个分类体系与查尔斯·道的思维非常相似。李默佛主要通过价格波动的幅度来确定趋势。外汇市场的操作方法也有类似的思维,那就是通过汇价波动的点数来区分主要趋势和次级折返。一般而言,亚洲时段的波动都属于日内杂波,而欧洲时段的波动幅度往往构成了主要趋势。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:第二节 艾略特波浪理论的三重结构
下一篇:第四节 外汇交易策略有效的前提是确定在 三重结构中的位置

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1