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第二节 艾略特波浪理论的三重结构

2014-10-03 23:09 来源:818期货学习网



拉尔夫·艾略特是艾略特理论的奠基者,普莱切特是艾略特理论在当代的掌门人。严格意义上,艾略特理论是对道氏理论精细化的尝试。在FXCM的专栏中有一位专家常常借助于艾略特波浪理论进行分析和交易,很长一段时间内还持续公布了每次交易的细节和累积绩效。但是,这位专家与绝大多数艾略特波浪理论信徒的做法不一样,最为关键的区别是他从来都会设定一个合理的止损,绝不会认为市场真的会像波浪理论预测那样发展。

道氏理论发展的早期,无论是汉密尔顿还是雷亚都认为,想要对主要波动和次级折返进行定量化是愚蠢的做法,这种想法与艾略特存在很大差别。单纯的波浪肥西肯定是赚钱的最好办法,真正依靠波动理论赚钱的交易者无一例外的有两大特点:第一,重视仓位管理和风险控制;第二,不会单纯依靠波浪理论的分析和预测。我们这一小节主要不是介绍安略特波浪理论有多么玄妙和神奇,真正的目的是想让大家认识到,所有对市场有过深入观察的人,以及绝大部分经典理论都观察到了“市场三重结构”。

艾略特波浪理论的基本结构是驱动浪和调整浪。驱动浪往往是5个子浪的模式,而调整浪往往是3个子浪的模式(图4-6和图4-7)。驱动浪与道氏理论的主要趋势波动基本上是一个事物,调整浪与道氏理论的次级折返基本是同一事物。艾略特波浪理论其实也存在一个问题,那就是越大的时间层级上这个理论的理想结构越可能出现,也就是典型的“5-3浪”结构。

道氏理论对于主要趋势波动和次级折返的区分往往是从抟续时间和幅度两个角度衡量,不过正如雷亚指出的那样,这种区分都有可能漏掉一些重要的波动,而纳入一些不重要的波动。艾略特理论在这方面可以起到一些有益的补充,因为艾略特理论的两种主要工具一形态和比率可以提供一些帮助。不过,我们需要提醒大家的是,预测永远需要加上“止损”这一保护装置。驱动浪一般呈现5浪,而调整浪一般呈现3浪,引申到道氏理论的三重市场结构上,我们可以说主要趋势运动波段内部往往有5浪,次级折返波动内部往往是3浪。还需要注意的一点是,次级折返的波动幅度往往与之前的主要趋势运动波段呈现特点特定的比率,有些道氏理论家认为是0.38到0.62,这与艾略特波浪理论家们的分析接近,但是他们的范围要更广一些,从0.236到0.809都属于合理范围,最为重要的范围是0.5到0.618这个范围。

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