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第三章 关于外汇的一些问题和答案

2014-10-04 21:33 来源:818期货学习网



外汇与其他任何市场都不一样,交易要想获得成功,交易者首先必须理解它。在学习外汇交易的过程中,不可避免地会产生一些疑问。在这一章节,我将解答一些最常见的问题。

为什么大资金会选择交易外汇?

外汇市场(它还有很多名字,包括FX、外汇、全球市场和货币市场)似乎还是市场出现的新面孔,但它成为全球对冲基金和机构投资者的交易选择已经很多年了。“大资金”总是选择外汇交易,因为这个市场规模足够庞大,他们在大单迸出市场时,不会扭曲价格,影响汇率。然而,这个市场对个人交易者来说,似乎还是全新的事物,因为过去阻碍普通人进入这个市场的一些条件,最近才被取消。

在过去几年里,外汇交易的人数在迅速上升——而且是合情合理的。外汇市场的日成交量,估计有1.9万亿,并且还在增长;这是目前世界上任何一个交易市场都无可匹敌的。

外汇交易者还可以使用巨大的财务杠杆,这个杠杆可以比200:1高很多。财务杠杆可以“放大”交易者的交易头寸,也可以“放大”收益和亏损。

相比而言,一个普通的股票交易账户,通常只有2:1的财务杠杆。由于这个超高的财务杠杆,参与外汇交易的门槛就非常低了。交易者只要几百美元就可以开户。

外汇交易为何突然如此受欢迎?

过去,外汇市场只对大型企业、对冲基金和其他机构投资者开放。世界上大部分大型银行都在参与这个市场,并且历时多年。直到最近以前,个人交易者都不能进入该市场,因为他们没有办法与“大玩家们”在同一个水平的竞技台竞争。

在20世纪90年代,外汇市场终于向零售客户(国内俗称“散户”——译者注)敞开了它的大门。在线外汇做市商把巨额的交易头寸分成一些个人交易者能够买卖的小头寸,从而打开了外汇市场的大门(并创造财富)。

这意味着个人现在可以与世界最大型的银行并肩交易甚至还可以使用与专业交易员相同的方法和策略。交易环境突然改变,使得交易者在股票和期货之外又有了新的选择。

交易者如何在外汇市场赚钱?

外汇交易者是从汇率的变化中赚钱。因为外汇交易者可以获得巨大的财务杠杆,所以汇率很小的变化也可以导致巨额的盈利或亏损。

在这个市场,财富可以快速地获得或失去。即使汇率的变化只是一分钱的百分之几,也会被放大成一笔可观的收益或亏损。

大部分交易者会把自己归为两种主要交易类型中的一种,要么是技术面交易者,要么是基本面交易者。技术面交易者注重技术分析,主要是研究各种图表(历史价格行为)和指标。他们认为建仓时需要的所有相关信息都包含在图表中。

基本面交易者主要使用基本面分析,不太严谨的说法就是研究经济(尤其是利率)。他们认为货币最终会因为其基本经济状况的强势或疲软,以及利率和货币政策的变化而走强或走软。

大部分个人交易者都喜欢外汇交易的技术面,提到基本面分析,通常都会感到恐惧。这或许是因为图表是一个直观的形态识别工具,只要有经验,就可以快速解读。

同时,对于经济的状况,通常需要非常冗长、枯燥的文字和数据才能描述清楚。唉!经济学之所以被称作“沉闷的科学”,是有原因的。

千万别被经济和基本面给吓着了。通常来讲,问题不在这个因素本身,而是它呈现的方式。

虽然这本书主要介绍外汇交易的技术策略和方法,但我仍然希望并支持你能同时结合考虑外汇的技术面和基本面。换句话说,你在图表上(技术面)看到的东西不是碰巧出现的——它也有一定的原因(基本面)。

不幸的是,大部分交易者往往把技术面分析和基本面分析当作非此即彼的选择题,但事实上,它们并不是相互独立的。我们将在后面介绍一些交易策略时,详细地阐述这个观念。

为什么外汇是以货币对的形式进行交易?

这是一个很多新手开始都会感到困惑的问题,但这个问题却非常简单。当你交易某一货币对时,就会涉及到两个货币。回想一下我们之前提到的那些游客——他们把本国的货币兑换成将去游览的国家的货币,一次这样的交易就涉及到两个货币,但只有一个货币对。

每次外汇交易,都会涉及到两个货币和一个汇率。要阐明这个原因,最好的方法就是尝试进行一笔只涉及一个货币的交易。例如,如果你住在美国,你步行到当地的杂货店并询问营业员:“你会给我多少美元来兑换20美元?”

营业员斜脱了你一眼后,会以为你想换20美元的零钱,而20美元正是你能换到的金额——不多也不少。没有谁会用超过20美元的钱来换一张20美元的钞票,所以你不能从这次交易中获利。

想象一下试图只交易一个货币的难度。任何一个心智健全的人会用多于1英镑的钱来交换另一个1英镑吗?请注意,我们不是在讨论收藏的硬币或附带利息的贷款,而仅仅是单纯的货币兑换。

相反,一个聪明的交易者会用少于1英镑的钱来交换1英镑,但是只有傻子才会接受这种提议。这就解释了为什么我们不能一次只交易一个货币。

这是因为一个货币自身的价值不会改变,但是会相对于另一个货币改变。换句话说,你包里的1美元明天还是只值1美元,但是相对于其他货币,它的价值在不断变化。这就是为什么我们必须以货币对的形式来交易外汇的原因。

我怎样才能一次交易两个货币?

很多交易者发现把一个货币对看作一个单一的工具,比如一只股票,是很有帮助的。例如,如果一个股票交易者认为IBM股票的价值将上涨,他就会“做多”IBM股票。

同样的,如果一个外汇交易者认为欧元将对美元上涨,他也可以“做多”欧万美元这个货币对。或者如果这个交易者认为欧元将对美元下跌,他也可以“卖空”欧元/美元这个货币对。

你可能会听到一个外汇交易者说,“我正在做多美元”或“我正在做空欧元”。这听起来似乎是这个交易者正在进行只有一个货币的交易,但他实际是在交易两个货币。如果你在交易美元、欧元或其他什么货币,你就一定在交易它与另一个货币组成的货币对。

为什么可以全天24小时交易?

外汇现货市场的主要优势之一就是,它是一个连续24小时交易的市场。交易者可以自行决定交易时间,可以早上,可以中午,也可以晚上,不用遵守其他市场非常刻板的交易时间表。

即使是有全职工作的兼职交易者也可以交易外汇。无论你住在世界的什么地方,无论你作息时间如何,你都可以参与外汇交易。

当我们面对像外汇这样庞大且极具流动性的市场,一定要知道一天中哪个时段的交易最为活跃,尤其是在做日内交易时——这种交易的持仓时间通常很短。

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