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第四章 技术面分析与外汇市场

2014-10-04 21:34 来源:818期货学习网



为什么有如此多以前从事股票或期货的交易者,现在都选择了交易外汇?很多人发现技术面分析在外汇市场格外有效,并从这个全球市场中不断获利。为什么技术面分析在外汇市场如此有效?技术分析只是通过分析过去的价格行为,来帮助预测未来的价格行为。很多时候,使用技术面分析的交易茬,只是寻找过去行为的重复。

这一章主要介绍交易者如何在外汇市场上把这个方法运用到最佳效果。

技术面分析背后的理论

外汇市场的长期波动通常与经济周期有关,而这种经济周期往往会自我重复,所以它们可以被适当准确地预测。由于技术面分析的整个前提在于通过历史价格行为来预测未来的价格行为,所以重复是关键。

在股票市场,一个公司的基本面可以在短时间内彻底改变。这就使得股票过去的价格与未来价格走势的预测毫不相干。在一个公司或一只股票的一生中,不存在可预测的经济周期。因此,在股票市场上,技术分析变成了碰运气的事情。

在外汇市场,我们是基于主要国家的基本面进行交易。这些国家的基本面变化得非常缓慢,使得经济周期繁荣一萧条的特性比较容易预测。

统计调查

调查5个人和调查5000个人,你觉得哪个结果会更准确?如果这个调查是在公平公正的条件下完成的,那么样本较大的那个调查反映的信息通常更准确。

外汇市场比起其他市场,规模更大,流动性更甚,这给了技术分析者们一个可利用的更大的样本信息。比起任何一个股票市场或期贷市场,这里的交易数量更大,换手率也更高。外汇市场可以提供更多的数据点,使得一个诸如技术分析的统计抽样变得更为准确。

此外,外汇市场极高的流动性,使得小交易者就能扰乱市场并且暂时扭曲技术指标的可能性大大降低,而这种情况通常出现在流动性较低的市场中。一个股票交易者可以轻易地影响一只换手率较低的股票价格但一个外汇交易者想要对汇率施以影响,则困难得多,费用也高昂。

举个例子,假设一只日均成交量仅为20000股的股票,如果一个交易者下了一张订单,要买入这只股票10000股,你认为会出现什么情况呢?由于这张买单的数量等于该股票日均成交量的50%,所以一旦订单被市场吸纳,这只股票的价格会即刻猛涨上去。更确切地说,一个交易者就可以显著影响那只股票的价格。

虽然这种情况在股票市场很常见,但在外汇市场却是前所未闻。外汇市场庞大的市场容量,使得这种情况几乎不可能出现。事实上,已经有很多政府和央行试图干预汇率,最后都以失败告终。

对未知的恐惧

对未知存有恐惧是很自然的事情,这是正常人的正常行为表现。我还记得我最初决定投身外汇交易时,各种各样的担心搞得我心烦意乱。那些图表是什么样子的?难道我必须放弃目前的交易风格,去学一些神秘难懂的新交易方法?

这些都是想要体验外汇优势的交易者通常担心的地方,他们都不愿意离开自己已经得心应手的领域。当我们看到外汇的图表,注意到的第一件事情就是它们与其他交易品种,比如股票或期货的图表没有太大的区别。

交易形态和技术指标

对于经验丰富的股票和期货交易者来说,好消息就是几乎所有你已知道的关于技术分析方面的东西,都能运用到外汇市场上。外汇图表上也有常见的一些形态,比如头肩顶、双顶和双底,以及对称和不对称三角形。

外汇交易者使用移动平均线、布林带、MACO——都与股票和期货交易者使用的指标相同。这里也有突破和回落、回调和盘整、区间和趋势等概念。例如,图4.1中显示的就是技术分析者们非常熟悉的一个形态——欧万美元走势中的双顶形态。

富有经验的股票和商品交易者,会在外汇交易的图表上看到很多很熟悉的形态。例如,在图4.2中可以看到,美元/日元的走势在超过3年的时间里,形成了一个较大规模的头肩顶形态。

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