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第八章 外汇多重时间框架策略

2014-10-05 16:36 来源:818期货学习网



请记住第6章提到的关于制定策略的那句话:每个策略都基于某种市场倾向开始。

外汇市场最可靠的特征之一,就是它有在各种时间框架下形成趋势的倾向。外汇的趋势可以持续数周、数月,甚至数年。跟随趋势的交易者可以提高他们成功的几率。让我们看一些利用外汇市场这个著名倾向的具体技术。

当我们做交易时,我们会察看货币对的走势图,会频繁收到来自不同指标的相互矛盾的信号。我们应该跟从哪个信号,又应该忽略哪个信号呢?当我们举棋不定时,换到更长的时间框架去看清全局会很有帮助。现在让我们来具体说明一下,假设我们是在小时图上下单:

首先,察看时间框架更长的图——在这个例子中就是日线图,看看该货币对是否处于趋势中。有很多方法可以选择,比如简单地画一条趋势线,或者使用可以用来判断市场趋势的指标。比如说,ADX指标可以用来判断市场是否处于趋势市,或者可以通过观察移动平均线,看它们是否处于“适当次序”。

通常情况下,不用借助任何趋势线或指标,就可以明显看出趋势。最好的趋势是那种非常明显、可以一目了然的趋势,因为这种趋势会轻易地令其他交易者发现并采取相应的行动,从而创造“自我实现预言”。

如果货币对的趋势是向上,那么只能站到多头一边;如果趋势是向下,那么只能站到空头一边;如果没有明显的趋势,就不要尝试使用这个技术来进行交易,因为这个技术是特别为趋势市设计的。

我们要先通过较长期的走势图来判断我们想要进行交易的货币对的方向,之后再通过较短期走势图来确定我们的入场点、止损位和出场点。

如果我们已从日线图上判断出趋势是向上的,就可以在价格回调到小时图上的支撑位时,进场做多。或者是在小时图上的震荡指标,比如相对强弱指标(RSI)指示该货币对已处于超卖时,进场做多。进场以后把止损设于支撑区域以下的位置。

如果日线图上显示是下降趋势,我们就要在小时图上阻力位,或者当小时图上的震荡指标指示该货币己处于超买时,进场做空。

请记住,如果日线图上显示是上升趋势,我们就只能做多;如果日线图上显示是下降趋势,我们就只能做空;如果无法确定市场是否处于趋势市,我们就不能使用趋势技术,比如现在讲的这个例子。

正如你以后将看到的,在这个问题上有很多变种。从本质上说,我会使用所有可用的方法来确定一个很好的入场点,并顺着日线图上的趋势进行交易。

它为什么有效?

这个方法只允许我们进行与总体趋势相符的交易,并且要求只在价格回调到一个合理的价位时才进场。换句话说,它不允许交易者在高位进场做多,或者在低位进场做空。

这个方法也可以用于较短时间框架的走势图。例如,一个活跃的日内交易者可把4小时图当作较长期的图,把5分钟图当作较短期的图。

让我们来看看图8.1中美方加元的长期趋势。就如你看到的,汇率在几年的时间里逐步降低,从2002年的1.60一路跌到2006 年的1.10以下。

在这几年里,黄金和石油的商品价格发生了惊人的暴涨。加拿大是能源产品和金属的主要出产国和出口国,这些商品的支付成本提高,导致资本流入增加,加

拿大因此受益。这就是加元常被称为“商品货币”的原因。

由于进口国——比如美国,必须向加拿大输送更多的资金以换取这些商品,所以资本流入增加会导致加元走强。

2006年春,黄金、白银和铜等金属的价格飙升,使得这一波下跌趋势变得更加明显。金属价格的暴涨把加元(兑美元)推到了27年来的新高。在5月初,货币对美元/加元更是创出了几十年的最低点(见图8.2)。

之后在5月中旬,黄金价格经过一轮的疯涨后,又被大型对冲基金推到了每盎司730美元的最高点。几乎在同一时间,美元/加元走到了谷底。随着投资者纷纷兑现利润,黄金价格开始走低,美方加元也开始止跌回升(见图8.3)。

作为趋势交易者我们的目标是充分利用趋势来获利。如果货币对处于下降趋势中,我们就只能寻找机会做空,不能理会那些做多的机会。由于货币对正在上涨,所以我们需要确定一个较好的入场点。我们要找到一个重大的阻力位。

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