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第九章 FX-Ed趋势技术

2014-10-05 16:58 来源:818期货学习网



之前,我们曾把趋势比作河流,我们讲过顺着水流的方向划船,比起逆流而上要容易得多。每条河都有它自己的水流方向,水势的大小有时确实可以改变。有时一次干早就可以把往日咆哮奔腾的河水变成一股涓涓细流,甚至接近断流。而有时强烈的暴风雨可以引发洪水,把河水变成无法遏制的灾难。

当以往平静的“水流”突然变得咆哮不止、巨浪翻飞时,我们该怎样参与进这种趋势环境中呢?我们已经知道了一些顺势而为的方法,不过有时趋势可以变得不可思议的强劲,这时就需要更为激进的方法。为什么有些趋势会变得如此强劲?

趋势可以自我持续

出现这种情况的一个原因是,市场趋势越长,趋势越明显。趋势持续时间较长,就较容易为市场其他参与者所识别并参与其中。当越来越多的交易者介入趋势,趋势就会加速并“有了自己的生命”。

由于那些想要利用趋势获利的交易者在有力地推动趋势继续,这个行为也变得可以自我持续。这就是为什么趋势持续的时间通常比大部分交易者预期的持续时间要长的原因之一,也是为什么我们永远不要试图捕捉趋势的顶点和底点的原因。

观点的差异

另一个需要考虑的原因是每个货币对包含两个货币,有时我们要面临对这两个国家经济认识失衡的问题。有可能一个经济体的增长被认为很强劲,而交易者认为它会更强劲。这种强劲,或者说被认为的强劲,将反映在那个国家的货币上。因此,那个国家的货币将上涨。

反之亦然。交易者可能认为另一个经济体的增长较疲软,并且可能变得更加疲软。这种被认为的疲软将会反映在这个国家的货币上。于是,结果就是后面这个货币将在与前面那个货币的比较中遭到抛弃。

如果关于货币对中两个货币的强弱程度,存在着大量不同的观点,那么汇率一定会不断地移动,来反映这个观点差异。有时,在这些观点被充分反映出来之前,汇率必须经历大幅的上涨或下跌。

“大资金”参与其中

如果一个趋势非常强劲且持续时间长,很可能是机构交易者的“大资金”在参与其中。让我们面对现实吧。外汇市场规模如此庞大,如果没有那些大玩家向市场注入巨额的资金,一个强劲的趋势将难以维持多长时间。这与股票市场有着非常大的不同。在股票市场,少数大型订单就可以左右一只换手率较低的股票价格行为。

共同特性

如果观察之前货币对开始进入强劲趋势时的市场环境,我们就会发现一些共同特性。其中一个就是汇率在恢复趋势前,往往会回到关键的移动平均线。

特别是还有一个重要的现象——在极度强劲的趋势中,汇率囚调(在上涨趋势中)或反弹(在下降趋势中)到10日指数移动平均线时,就为外汇交易者提供了一个特别有效的入场点。这是因为大玩家也使用这条移动平均线来确定他们的入场点。

例如,现在让我们看看美元/日元货币对在2005年下半年一路高涨的趋势(见图9.11)。图中的汇率与10日指数移动平均线(EMA)紧密地抱在一起。该货币对在不到4个月的时间里涨了逾1200点,其间不断在10日指数移动平均线处反弹。

运用一目均衡表(Ichimoku)①的交易者还可能注意到,美元/日元的价格行为也与Tenkan线结合得非常紧密。Tenkan指标被广泛地用于日本,也为世界各地的日元交易者所喜欢(见图9.2)。当交易一个日元货币对时,我们可以借助这个指标来确认10日指数移动平均线给出的信号,但是我们要做的,将只是关注10日指数移动平均线。

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