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5.K、D值的运用

2014-01-27 17:54   来源:818期货学习网



技术分析专家乔治•连(George Lane)所发明的K、D值法,对当日冲销 者或波段投资人,都是很有用的工具。我曾与马克•席伯(Mark Silber)合写 过一本关于K、D值理论与实务的书,名为《奇妙的随机指标>(Stochastic Fantastic),书中详细讨论这项技术指标的运用方法。

本章的重点,在于解说当日冲销者运用K、D值的基本方法,以及这项 指标的极限。

基本概念

有经验的期货投资人都知道,运用尝试错误的方法,将多项技术指标 混合运用,往往可以发现最好的指标组合。乔治•连虽然是K、D值技术指 标的发明人,同时研究出许多运用的方法,我也不屈不挠地,将他的理论发 扬光大,发展出好几项以K、D值和其他技术指标结合运用的方法。事实 上,乔治•连也使用我所研发的技术指标组合——KD斧(Stochastic Pop Indicator)
简单地说,K、D值就是当日的价格波动,相对于比较基期的价格波动。


譬如14日K、D值,就是今日价格的导数,与前14日迄昨日的价格导数的 比值。K值经由一个简单的算术公式导出,而D值又由K值导出。K、D值 的髙低,就是研判行情的指标。

K、D值有两种型式,急动型与平缓型®。我们将一连串的K值、D值分 别连成两条线,急动型K、D值指两条线快速地由下往上波动,而后由上往 下,周而复始。平缓型K、D值的运动型态也相同,只是波动的速度较缓。K、 D值的顶点和底部,与商品价格的头部和底部,有正相关性,很适合作为 中、短线投资人以及当日冲销者的判盘工具。

K、D值只是两条循环波动的线图,运用的方式却有很多种,我将重点摆在适合当日冲销使用的方式,相信能充分了解并灵活运用这些方法的读 者,必能从中获利艮多。

首先,我先介绍运用K、D值的基本原则:

1.通常,我们将高于75的K、D值视为商品价格的头部区,K、D值低 于25的区域,视为商品价格的底部区。

2.K、D值高于75或低于25,并不必然表示必须马上采取行动。

3.许多投资人都将K、D值单独使用,但是我发现K、D值与其他指标组合运用,效果更好。

进场指标

l.K、D值交叉

急动型与平缓型K、D线都可以做为判盘的工具,但是急动型K、D线的波动太剧烈,我建议读者使用平缓型K、D线较为恰当。通常投资人以 K、D线交叉,作为买进或卖出的信号。这种方式与使用移动平均线交叉的方式相同,缺点也相同,就是进出太频繁,使得交易手续费成为庞大的支出,甚至造成亏损。


2.运用K、D值的高低界

通常,K、D值髙于75表示进人超买区,K、D值低于25表示进入超卖 区,但是K、D值经常会在75以上或25以下盘整一段时间,所以我们不建 议当IC、D值超过75,就执行卖出的动作,低于25就执行买进的动作。正确 的方法,应该是在K、D值超过75,盘整一段时间,弯头向下穿越75的时 候,才做卖出的动作;相反的,K、D值降至25以下,盘整一段时间,弹升穿 越25的时候,才做买进的动作。这个方法,对中、短线投资人都适用。

投资人必须牢牢记住一点,单独使用K、D值做为研判的工具,未免失之单薄。如果与其他的技术指标同时应用,更能正确地判断盘势。此外,进 场前先设定止损点也是必备的程序。不论运用哪一种技术分析,应有随时
接受失败和损失的心理准备,是每个期货投资人的基本观念之一。

运用K、D值技术指标操作的投资人,必须勇于承认锚误,更不可以摊平操作,因为K、D值的运动有一定的方向,倘使不壮士断腕而是愈摊愈 平,将会造成巨大损失。

经过反复测试,我发现运用K、D值高低界做进出的指标,比运用K、D 值交叉要方便得多,而且使用起来非常方便。图5-2及图5-3分别运用5 分钟以及10分钟时距的K、D值作为进场及出场指标,效果非常良好。通常,5分钟、10分钟以及15分钟时距的K、D值,都适于当日冲销者运用。 超过20分钟时距的K、D值.就无法满足当日冲销者的需求了。

图5-2

图5-3
 

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