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法则7 第一笔损失是你的最佳损失

2014-03-04 19:41   来源:818期货学习网



好机会来临时,是面向所有人的,但许多人却并不知晓。抓住机会,其实只要细心地观察,看看每一天带来了什么。

——阿尔伯特•邓宁

这条法则经常被个性鲜明或富有学识的交易者打破。这些交易者通常能够先于市场一步,捕捉到市场走势的顶部和底部,他们做出判断的原因非常简单,但结果却准确。不过,他们通常也会过早地对潜力交易进行操作,在预测的走势来临前已遭受了许多损失。他们对自己的分析极为自信和依赖,只要感觉到市场将在某一方向上有强劲表现时,他们就会着手进行连续操作。一些交易者的分析很正确,可惜领先市场太多,从而导致他们要在错误的方向上待很长时间,才能等到预测中的贏利点,而此时,他们已经蒙受了巨大的损失。当市场的强劲表现真正到来时,他们只能勉强保持盈亏平衡。

牛市在价格达到顶部前的很长一段时间里,走势并不“牛”;同样,熊市在价格达到底部前的很长一段时间里,走势也并不熊。这些正是上述交易者通常能茬到的,他们可以在很早的时候便能捕捉到市场在另一个方向的潜力,他们也知道市场反转正在来临。他们可能会花费大诚时间进行分析,寻找时间/价格关系,进而建立重仓。但是,市场接下来却剧烈变动,使得这些交易者蒙受巨大损失。这种交易状况也让那个过时的法则重新浮出水面——别寻求顶部和底部。不过,市场迟早会达到顶部或底部也是事实,风险最小、利润最大的点确实就隐身在反转处。

如何确认这些反转位置是一个完全独立的课题,我在这本书中对此不做论述。我认为,在当今的市场环境中,用来寻找反转点的工具和知识数不胜数。我们在这里讨论的问题,不在于确认反转的过程,而在于人市时机的选择。为何“下手”过早才是我们关注的问题。

这条法则包含的心理因素是所谓的“别有交易结果情结”。许多交易者都不具备这样的基本能力:从精神上与价格行为分离。如果我们对所处市场有了透彻的理解,对自己的方法满怀信心,并知晓只有低买高卖才能赚钱,那么在某些点上,我们之前的这些知识和准备就会促使我们采取行动。我们得出结论——“出手的时间到了”,于是开始操作。由于我们在得出这个结论前投人了大量精力和心血,对手中交易已经形成了潜意识的情结,此时我们拥有的实际上就是对操作价格的情结。

当我们对某一特定价格形成某种情结时,只要市场价格在一段时间内未向有利的方向移动,我们就会开始犯嘀咕,认为某些事情“出了问题”。对价格形成的情结是问题所在,因为价格要移动,必须要求这个方向上存在指令流。如果你选择的价格离指令流所在的位置相差甚远,那么在那个特定的时间段内,你手中的交易自然不会达到你所选的那个特定价格。交易获利的那一刻或许最终会到来,对你来说,来得越早越好,但同时还要保证别出其他的纰漏。你目前对市场的猜想可能就是市场所蕴涵的未来走势,可在H前的时间/价格关系中,你处在亏钱的一方,你该做的就是斩仓出局。你对交易进行的猜想,你的知识以及在市场中的表现,与市场中实际发生的事没有任何关系。

接受第一笔损失,你就可以从市场中抽身,注意我刚刚所说的——“接受损失”。此刻,问题不是出在市场里,而是出在交易者身上以及对交易猜想的情结上。一个交易者学历越高,经验越丰富或交易经历越成功,越容易受到交易结果情结的影响;如果他之前曾在某个市场赚到过一大笔钱,这种影响尤为明显。

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