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法则23 做一个离经叛道者

2014-03-04 20:50   来源:818期货学习网



当"血流满地"时买进。

——J•P•摩根

每个交易者可能都有过这样的经历:计划好进行一宗交易,等待自己认为合适的点位,接着操作人市,然而市场几乎立刻冲着另一个方向绝尘而去。或许在几秒钟之内,市场就吞噬了一大笔资金。如果这种情形发生在你身上,你会感到困惑,有时甚至是愤怒——所有的准备和工作都白费了。

许多交易者试图分析这种结果,并希望找到一种途径能够预先发现这种结果。另一些交易者则试图弄明白,他们当初如何才能发现另一方向上的潜力并建立头寸。在我看来,所有这些反应将会带来更加糟糕的市场表现。市场分析只能用于交易开始,事实上,交易亏损很可能是由于你“随大溜”所致。或许,你当时并不知道自己在“随大溜”,但这恰恰是“逆向思维”所关注的。

有许多关于群体行为的好书,我在本书的推荐阅读章节里列了一些这方面的书目。我认为不需要在这条法则里深人了解群体心理,但是我想我们确实应该要注意到所有市场都是群体性的。作为寻求坚定市场表现的交易者,你没必要成为研究群体行为方面的专家。你只需要在某些点位上,了解群体行为最可能是什么样子的就行了。

群体的动机是什么?我花费了大量时间,摸索到了市场作为群体的概念,我可以比较肯定地说,市场在现实中是三种基本情绪的归结地:恐惧、贪心和期望。交易者感到被迫倾注注意力的其他所有事情,也是出于期望,希望获得回报,追求利润时没有太多的恐惧n市场潜在的情感结构是建立在避免痛苦和渴望挣钱的需求之上的。这也是交易者为何在持有亏损头寸时,希望市场能够反转的原因所在;这也是他们为何希望市场在他们预期的方向上继续向前的原因所在;这也是他们在建仓利润开始流失时退出市场的原因所在;这也是他们在合适的时机却迟迟没有采取相应举措的原因所在;以及其他所有增加损失风险的各种行为的原因所在。交易贏利或亏损的根本原因是交易者行为,而这种行为受以上三种情绪所驱使。

即使总体窳利的交易者同样也有这三种情绪,但他们同时具备了亏损交易者所没有的东西:更为深人地了解了自己跻身其中的群体。他们同时还知道,自己的行为必须不同于群体行为。这种行为差异正是逆向思维的核心部分。

几乎所有的贏利交易者都能控制自己的行为。这也是这本书所围绕的主题:给交易者提供一个更清晰的头脑,使其了解该在何处着重注意自己的思考和行为。制定你自己的日常交易法则,前提也必须是要对自己争取贏利背后的心理因素有充分的了解。净贏利交易者与净亏损交易者经历的情绪是相同的,不过前者能够控制这些情绪,使其不至于变成带来亏损的行为。有一种控制方法你也可以学习、培养,它绝对是种好方法:开始交易时,思维别跟随市场群体。

大多数有关逆向思维的讨论似乎都集中在这样的话题上:当市场是熊市时,要站到牛市一方,或者反之。事实上,这是一个有用的工具,但我不打算进行这样的讨论。我认为逆向思维远不只与群体想法相对这一个方面。有时,它意味着你X要在市场下滑时看到牛市規象,有时它意味着你霜要“藐视”新闻,有时你笛要离开市场一段时间。

群体行为几乎一直受到恐惧、贪心和期望的驱使,这三种情绪在群体中由价格激发,有时也会由其他因素激发。要记住,价格对每个市场参与者来说都意味着某些东西。当这种东西促使交易者采取行动时,一宗交易就形成了。例如,如果一个市场正在走低,对某人的建仓多头头寸不利,这意味着这个交易者在亏钱。他希望躲过这种痛苦,因此他要么希望市场实现反转;要么退出市场,如果他觉得价格将会进一步下滑的话。当希望行动的念头越来越强烈时,交易者就会选择平仓。这种行为在真实市场的价格行为中是什么样子的?

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