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1 K线图形代表了股指期货合约指数点与价格的变化

2014-02-22 19:34   来源:818期货学习网



股指期货合约指数点与价格之间的关系。股指期货合约的涨跌幅变化以指数点为依据,上涨与下跌以点数来计。如果期货合约指数点为3000点,合约乘数300,该合约的价值为000X300=90万元,若保证金比例为10%,在不考虑手续费等费用的情况下,理论上9万元就可以进行一手合约90万元的交易。例如:股指期货合约上涨到3000点,那么,3000点就是一个指数点。假如投资者在3000点开仓做多,指数涨到3200点,如果做多可以赚到200X300=60000元。如果做空就要赔掉200X300=60000元。3000点与3200点就是一个指数点,指数点本身对应的就是价格。因此,股指期货合约是以指数点报价的。在下面的章节中,主要以价格来论证股指期货涨跌变化。

股指期货阴阳线与成交量之间的关系。阴阳线是价格的综合体现,成交量代表了市场的气氛和活跃程度,价格与成交量对于判断行情涨跌是有一定关系的。所以,参考成交量分析具有重要意义。价格与成交量的关系如下表所示:

K线图是阳线、阴线在行情的涨跌变化中的组合,反映每日行情的开盘价、收盘价、最髙价、最低价等涨跌变化。如图2—1所示,可以直观地看到每日价格的涨跌变化情况。从图中还可以看到阴阳线实体与上下影线之间的关系,实体和影线综合起来实际上就是一个价格在每一日上下波动的幅度,实体和影线越长价格上下波动的越大,价格在每一日上下波动的状况对市场未来的走势影响深远,所以,在关注价格的同时还应该关注价格的波动状况。每日价格最髙价与最低价之间的幅度称为振幅。
K线图的阴阳线指的是什么呢?在某一天的行情中,K线所示的收市价比开市价髙,也就是低开髙收,这样的图形在行情系统中为红色或绘制在柱体上为白芯,柱体就称之为“阳线”。如果某日的收市价比开市价低,也就是高开低收,在行情系统中为蓝色(或绿色)或在绘制的柱体空芯涂黑色,这个柱体就是“阴线”。观察K线图的形状和颜色,可以了解行情涨跌变化,能够把握价格变动情况,也可以看到市场总体的状况和未来的趋势,看到市场每日、每周、每月、每年的波动,从K线图中可以一览无余。

如图2—2所示,K线图的阳线和阴线的上方有一条垂直细线,没有深入进实体之中,这根细线就叫做上影线。中间有一个柱体或白或黑叫实体。下面有一条垂直细线没有深人进实体之中,这根细线叫做下影线。当收盘价髙于开盘价时,价格走势是上升的,这个K线为阳线,中部的实体以空白或红色表示。当收盘价低于开盘价时,价格走势是下降的,这个K线为阴线,中部的实体以黑色或蓝色或绿色表示。

从下页的图2—3阴阳线直观图和图2—4阴阳线的各种形状图中,可以对K线图有一个全面的了解。

在阳线中上影线的长度则表示最髙价与收盘价之间的价格之差,实体的长短则表示收盘价与开盘价之间的价格之差,下影线的长度则表示开盘价与最低价之间的价格之差。

在阴线中上影线的长度则表示最髙价与开盘价之间的价格之差,实体的长短则表示收盘价与开盘价之间的价格之差,下影线的长度则表示收盘价与最低价之间的价格之差。

如果收盘价低于开盘价,价格的走势呈现的是下降的,K线为阴线,中部的实体为黑色,K线图阴线的中部用蓝色或绿色表示。出现这种情况的时候,上影线的长度则表示最髙价与开盘价之间的价差,实体的长短代表开盘价比收盘价髙出的幅度,下影线的长度则是收盘价和最低价之间的价差。当收盘价髙于开盘价时,价格的走势是上升的,K线为阳线,中部的实体为白色,K线图阳线的中部用红色表示。出现这种情况时上影线的长度表示最髙价与收盘价之间的价差,实体的长短表示收盘价与开盘价之间的价差,下影线的长度则是开盘价和最低价之间的价差。

阳线所表示的是上升的趋势,多方控制局面,多方势力占居强势,此时的价格呈现上扬或者振荡上扬的状态。阴线表示的是下降的趋势,空方控制局面,空方势力占据强势,此时价格下跌,走势方向是向下的。上影线与下影线在进攻和退守上代表各自的势力范围。上影线越长,空方打压的越强;下影线越长,多方的承接力与推动力越强,标志当价格下跌时,会遇到大量的买进。

阴阳线实体包括上影线与下影线的髙度称为振犒。阴阳线振帳体现了价格的高低变化,每天价格的变化和每天价格叠加的变化,构成一种趋势上的实质意义,趋势是行情的涨跌特征,振幅是价格的高低态势,阴阳线振幅对行情上涨与下跌联系非常紧密。研究市场同样要研究价格的波动幅度。

以下专门介绍不同形状的K线图所蕴涵的信息,可以使投资者对K线图的形状所包含的内容有所领悟,便于在以后的章节中从纵深的领域来探讨有关问题。

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