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“羊群效应”的从众心理

2014-04-10 21:11   来源:818期货学习网



许多投资者认为顺势操作就一定能稳获盈利,其实并非全然如此,特别是面对狂热的羊群效应时,一定要保持清醒认识和判断,投资者始终要记住:有所为,有所不为。

股指期货投资,人多不一定势众,当大家都抢着买进的时候大势就到顶了,当大家都抢着割肉的时候大势就到底了,所以从众者往往是赔钱客。走出从众误区,就会体会到“曲径通幽”的妙处和“众人皆醉,我独醒”的乐趣了。

暴涨暴跌时候,可能是投资者最忙碌的时候,一旦行情出乎大家的意料,只要一个人率先砍仓,其他人就会一拥而上,忘了所有的计划、方法、原则,唯恐晚了半步。殊不知这时候是最需要冷静的时候,如果统计下来,大凡大家一拥而上的方向往往都是错的,或许只是笑话,但却都有事实可证。

比方说2001年年初,上证指数涨到2300点以上,几乎所有的股评家都预计,要涨到2700点,而等到暴跌时又预计要跌到800点,而事实是股价既没有涨那么多,也没有跌那么多。行情一好全仓杀进,一有风吹草动,落荒而逃的做法,在期货市场尤其要不得。跑得快未必是好事,一两次或许能赚便宜,跑得多了恐怕就不见得了。

严重的“羊群效应”会将局部突发性利空演变为股灾,将区域性、行业性利空演变为大面积甚至全面危机,国家、行业和地区经济、机构和散户投资者不同程度都可能成为受害对象。尤其在力争股指期货“平稳上市”的开局阶段,如何防范应对“羊群效应”,应当引起投资者的关注。

1.散户投资者需加强投资理念的培养和学习

在期货市场上,“羊群效应”往往存在于散户投资者身上。他们最大的心理特点是求胜心切,怕吃亏。这种心理状态往往易被一些大投机者所利用,从而引起市场上涨或下跌的波动。在这种恐慌性的氛围笼罩下,墙倒众人推的羊群效应就可能在盘面集中体现出来。

因此,散户投资者针对自身弱势,应加强理性投资理念的培养和学习,不断提高自身素质,提髙投资交易中的信心和主动性,同时设定、落实必要的止损措施。

2.机构投资者要不断增强自身实力与素质

机构投资者是“羊群效应”可能的载体。机构投资者应在不断增强自身实力的同时,建立起更加科学的效绩评价体系,以研判机构投资策略在市场中的适应能力及其管理者的投资水平。尽量避免交易和风险监控程序的同质化倾向,改进提髙程序化交易手段,从制度到系统多角度完善各项应急措施和预案。应通过提髙本公司研究人员的素质,增加自身的研究实力,为日常交易提供技术支持。应更加注重对基本面、政策面的把握和目标上市公司的调研,不断降低由于信息不完全不对称所带来的模仿冲动。

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