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四、财富的转移与分配

2014-02-06 18:20   来源:818期货学习网



当股指期货正式登陆后,这个市场上的财富必将因为股指期货的巨大收益与巨大风险而再次进行財富的转移与分配。

股市中第一次最大的暴利是购买原始股,这个大机会基本没有风险,第二次是法人股的收集;第三次就是B股市场对内开放:第四次是股权分置改革所带来的暴利。以上这几次股市历史上的发财大机遇基本没有伴随着与收益等同的风险,可以讲是小风险大利润。股指期货推出后,股市上又一次暴利机遇由此拉开帷幕,但这次的大机会却是伴随着大风险的,即高风险高收益,因为股指期货是天使与麿鬼的结合体。而股指期货所带来的财富再分配有一点是可以肯定的,就是有投资技术的交易者将会瓜分无投资技术者的财富,因为股指期货在投机功能上是零和游戏,每一手的空单必定对应着每一手的多单。在这个市场上,有人吃饭就必然需要有人付款埋单。为了避免自己的财富被别人瓜分,唯有学好投资技术,只有自己的技术比对手高,才会成为幸运者而不是遇难者。能够容易改变的是我们的投资技术水平,只要努力、勤奋、刻苦用功,再加上一点点投资上的天陚,就可以在时间老人的帮助下成就自己辉煌的投资事业。

可以在此预言:股指期货的推出将会产生很多很多一夜暴富的财富神话,也会产生很多很多一夜之间由天上到地下的、由大富豪变为一贫如洗的破产者。远的如美国的股指期货交易历史,近的如香港的恒生指数交易历史无一不证明了投资者在股指期货投机上的两个极端结果。从此中国证券市场上将会时不时地出现真正意义上的破产者,所以在交易股指期货前 定要充分考虑认识到股指期货暴利的背后所蕴藏着的巨大风险。

从此中国的证券媒体上就会经常看到:某某投资者因为交易股指期货从穷小子一跃变成富甲一方的大富豪;某某大富豪因为贪得无厌去玩股指期货而变成穷光蛋的故事在不断地流传。因为股指期货的杠杆特性,如果投资者做对一波中级以上的行情。由小散户一跃而成为大户将会真实地在股市投资者的身上上演。而同样因为它的杠杆放大特性,大户做错方向后将会被证券公司扫地出门也是一样的平常。

那么股指期货就剩下不是暴富就是破产这两条路可走吗?其实股指期货如果控制好建仓的仓位,减小它的杠杆放大效应,虽然减小了收益,但也相应地降低了风险。如果资金管理技术做好,则股指期货的风险将会与投资个股无异,甚至风险还小于买卖个股。因为股指期货是可以做多与做空的双向交易制度,而买卖股票只有单边做多才能賺钱。

在交易制度上,股指期货是T+0交易制度,即当天买入可以在当天卖出,或当天卖出可以在当天买入。投资股票是T+1制度,当天买入的个股必须要在第二个交易日才可以卖出。

以上交易股指期货与交易股票的不同交易制度将会有助于交易股指期货的投资者降低风险,并获取更大的收益。有关交易制度的优劣将会在后面章节专题论述。

没有技术或技术欠缺的投资者,如果贪图股指期货的暴利,而且又是重仓交易,最终都无法逃脱破产的命运。所以交易股指期货的投资者在入市前务必充分深刻地认识到股指期货的风险,并且规避风险的唯一途径就是学好投资技术并做好资金管理。学好投资技术才能提高开仓的成功概率,做好资金管理才能在风险与收益之间达到冒尽可能小的风险而去获取尽可能大的收益。

本书中所讲述的交易技术就是以沪深300指数为目标而专门量身订做的股票指数交易系统,股指期货的走势虽然有时可能出现与标的指数有微小的偏差,但最终趋势方向必然是一样的。因为交割结算制度规定股指期货价格最终必须回归到标的指数上来。这样,市场上的投资者如果能够准确研判标的指数(即沪深300指数)的趋势方向,就可以做好沪深300指数股指期货的实战交易。再次重申沪深300指数是灵魂,沪深300股指期货是它的影了,亦步亦趋,形影不离。

上证指数从998点上升到5000点的上升幅度是401%,与此相对应的沪深300指数从807点上升至5075点的上升幅度是528.87%。如果按照股指期货的杠杆放大系数10倍计算,则沪深300指数的528.87%上升幅度乘以10倍等于5288.7%,上涨52.887倍。

在上证指数998点时就买入该波牛市中最牛的大牛股的上升幅度也比不上股指期货的升幅。并且在沪深1300多家股票中选中一个股票的成功概率极低,而股指期货就是全市场中唯一的交易品种,所以不存在选股难题。正是因为沪深300股指期货是证券市场中唯一的一个交易对象,只要交易股指期货谁都是将目光聚焦盯着这个目标,做对趋势方向者,股指期货就是做对者心中美若天仙的天使:做错趋势方向者,股指期货就是做错者心中的毒如蛇蝎的魔鬼。

在买股票时,除了逃顶与抄底的选时困难外,还有一个重量级别的难题就是选股,而且选股比选时更难以把握,个股的集体性上攻在选时上基本一致,只是幅度有大有小,但在选股技术上,每一只股票都有着不同的条件、不同的行业景气度、不同的个股质素、不同的主力实力强弱……造成选上-只好的股票真是难上加难(其实如果懂得选股技术也是有章可依,有规可循的,但比起股指期货真是难了很多)。而交易股指期货则免去了这个麻烦,对于视选股为天大困难的畏惧者在交易股指期货时就能将此不利因素消灭于无形之中。所以在股指期货的交易中时机的选择将是极其重要的,是否把握得好时机关乎股指期货交易的成败。交易股指期货对时机的选择相比个股更严格,因为杠杆的放大效应使原本较为微小的止损幅度也被放大。因此也会变成很可怕的账面浮动亏损,给开仓者的心理造成了很大的压力,最终影响持筹者的信心。

本着对读者朋友负责的精神,在本书中不是在用暴利去诱惑投资者,而是从暴利的背后应该看到它的巨大风险,因为凡事有正必有反,任何事物的优点是与其内在缺点所共生的,所以股指期货是天使与魔鬼的结合体。投资者在交易股指期货时要做到的是:好人相逢、恶人躲避。舍弃了股指期货中魔鬼的阴暗一面,自然就会得到它的天使的那一面的青睐,最终成为股指期货交舄中的大贏家。

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