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二、趋势表象背后的能量

2014-02-06 20:13   来源:818期货学习网



价格在时间不断的前推下形成趋势,形成趋势表象背后的推手是什么? 是涨跌能量!每一笔的买入对应着每一笔的卖出,当买力大于卖力时则价格上涨,如果买力小于卖力则价格下跌。这是一买一卖间的涨跌能量表现, 如果将每一笔的买卖比喻成珍珠,而时间比喻成一根线,那么趋势就是这 根线串接珠子所形成的珍珠链。由此推导出:买力在短时间内持续大于卖力就会形成短期上升趋势,短期上升趋势的延续就形成中期上升趋势,中 期上升趋势的延续就形成长期上升趋势。卖力在短时间内持续大于买力就会形成短期下降趋势,短期下降趋势的延续就形成中期下降趋势,中期下降趋势的延续就形成长期下降趋势。

“飓风起于青萍之末,九层之台起于垒土,合抱之木生于毫末。”这是中国古代典籍里的话,而大势始于中势,中势始于小势,小势始于一买一 卖之间。这就是趋势的形成过程。

大趋势经过追根究底后始于一买一卖间的交易,而买卖的行为是由投资者的参与形成。那么,市场参与者为什么会执行买入操作?又为什么会执行卖出操作?原因是市场参与者基于对市场未来的预期所采取的行动。

买力持续强于卖力形成上升趋势,卖力持续强于买力形成下降趋势。不论是上升趋势,还是下降趋势的形成,都是因为买力或卖力的持续胜利。是什么造成了买卖力度这股能量的持续胜利呢?能量主要来自于以下:

(1)市场参与群体的情绪波动合力所形成的持续买入或持续卖出,最终这股能量形成上升或下降趋势;

(2)主力或主力群体的利益合力所形成的持续买入或持续卖出,最终这股能量形成上升趋势或下降趋势;

(3)由宏观或微观基本面的供求关系所形成的供大于求或求大于供的持续卖出或持续买入,最终这股能量形成上升趋势或下降趋势。

第(1)点中由市场群体情绪心理形成的合力能量通常只会形成短期的上升或下降趋势,这类型的短期趋势往往伴随着题材出现。替如市场经过一波深幅的下跌调整后,价格走势在市场参与群体的“捡便宜货”心理预期下就会出现超跌反弹的行情。“捡便宜货,超跌反弹”就是该波短期上升趋势的“题材”。

另外,有一些具有重大号召力的重磅题材也可以激发市场群体的心理形成时间较为长久的合力,这个合力能量就会形成一波比短期趋势大得多的中期趋势。替如2005年的新能源题材、2006年的军工概念题材、2007年的参股券商概念题材。凡是题材炒作所形成的趋势类型都局限在短期或中期趋势之中。概念题材只是一种可望而不可即的望梅止渴式的市场预期,用画饼充饥来形容最为恰当。

第(2)点中的由主力或主力群体的利益合力所形成的持续买入或卖出,这股能量形成的上升趋势或下降趋势通常是中期趋势,也有一些是短期趋势和长期趋势。例如前几年闻名全国的宁波解放南路涨停板敢死队和一直活跃的国信证券深圳红岭中路营业部的主力做的就是短庄,短庄的操盘手法就是形成短期而强劲的上升趋势。而有的主力或主力群体借助题材,如最近的天津滨海概念个股就是主力群体的合力运作所形成的中、长期上升趋势。由主力的利益形成的长期趋势一般也是基于企业的成长价值主线相辅相成地推升,投资者千万别以为这些内容与股指期货无关,因为股指期货的标的物就是指数,指数是由众多个股的集合加权平均形成。

第(3)点中由宏观基本面或微观基本面的供求关系所形成的求大于供或供大于求的持续买入或持续卖出的力量,最终这股能量形成中、长期的上升或下降趋势。宏观基本面形成的供求关系表现之一,例如人民币兑美元汇率升值,则以地产为首的行业受益,无形中推高了地产股特别是地产龙头深万科、保利地产等的内在价值。当投资者因为看好而买入,而持筹者又惜售就造成了供不应求的局面,价格就走出上升趋势。在股指方面更需要从宏观层面进行把握,例如经济持续、稳定、快速地增长,那么构成经济实体的各个上市公司也必然会出现增长。因为市场整体的增长盈利而推高指数,股指期货跟随指数波动,指数持续地上涨,股指期货也持续上涨。此时,在股指期货上开仓建立多头仓位的做多投资者就会获得丰厚利润。微观层基本面形成的供求关系表现在:某一家上市公司因为行业景气上升,业绩增长,又或者是某一家上市公司因为拥有先进的技术、生产的产品质 优价廉、公司的发展前景持续向好,这样当投资者的看好预期反映在价格上就会促使价格朝上上升,一波上升趋势由此诞生。

宏观基本面或是微观基本面的恶化就会形成做空能量,做空能暈的持续发展壮大就会形成下降趋势。

股指期货的趋势运行方向需要从标的指数的趋势上寻找运行方向,而标的指数的趋势运行方向又是由它旗下的个股加权平均得出。在此提醒交易股指期货的投资者,交易股指期货并不是只盯着股指期货合约走势就可以,它必须从标的指数及标的指数旗下的个股运行方向这个源头上进行分析、研判。

股指期货趋势形成的来龙去脉经过这样的解释后,原先对趋势欠缺了解的投资者就不会对趋势再怀着神秘的感觉,趋势的神秘面纱已揭下来。

历史上每一个成大功立大业者都是因为借助了当时的天时、地利、人和之大趋势而成就伟业。在金融投资中天时通常代表着监管层的政策取向,俗语:天威不测。管理层的意图、言论是利多还是利空股市就属于天时的范畴。而地利在股市投资中通常代表着市场环境的好坏。人和则代表了众望所归的“人心思涨”,还是“人心思跌”。天时、地利、人和的合力就是得道者多助,失道者寡助的真实写照。

在股指期货实战交易中,首先就要确定它的运行方向,然后顺势借力开仓建立与趋势方向相一致的仓位。顺势者昌,逆势者亡。那么,如何去确定股指期货的趋势运行方向呢?可使用技术分析中的趋势型技术工具去测试、度量,怎样使用趋势型技术判别、确认趋势的运行方向的技术内容将在微指期货实战交易系统之四——技术策略子系统》—章中详述。

在实战交易中追随趋势顺势而为,当投资者确定股指期货的价格运动方向后,此时采取相对应的操作策略就可实战交易了。股指期货的运行只有三个方向,即走上升趋势的“上涨”、走下降趋势的“下跌”及横向平走的 “横走”。

在上升趋势的初始、中途阶段,开仓建立多头仓位,追随多头趋势,顺势而为。

在下降趋势的初始、中途阶段,开仓建立空头仓位,追随空头趋势,顺势而为。

在上升趋势的末尾阶段和下降趋势的末尾阶段,刚好处于顶部与底部的两个极端之中,此时应该采取物极必反的逆向操作策略,相反理论就是逆势操作的理论依据。

在横向平走趋势的初始、中途阶段,因为股指价格在一定的_度范围之内作上落振荡,振荡幅度大者可采取相反理论中的逆势交易策略,高抛低吸作差价,因为股指期货是T+0交易制度,实战操作更灵活。

在横向平走趋势的末尾阶段,根据价格的突破方向采取相对应的随势策略,价格朝上突破,追随多头趋势,顺势做多。价格朝下突破,追随空头趋势,顺势做空。

由以上总结得出:确定股指期货的趋势运行方向后,再进一步确认趋势的运行阶段,然后对症下药,使用相对应的追随趋势策略或是逆势交易策略于实战操作。它是成功进行股指期货实战交易的前提条件,投资者必须牢记在心,它也是股指期货实战交易系统中的重要组成部分。

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