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货物紧缩:投资必读

2014-05-11 19:55   来源:818期货学习网



黄金投资相对于其他理财产品而言,具有较强的保值增佳能力。所以,在通货紧缩时期,投资者可以进行适量的黄金投资。

要进行黄金投资,需要遵循以下几个方面的基本原则。

1.投资比例不宜过高

投资黄金就必须要知道影响黄金价格的各方面因素,以使自己能在投资的时候适当控制投资比例,规避风险。黄金价格是以美元来定价的,所以它和美元的市场趋势有着非常密切的联系:美元出现一定程度的上涨,黄金就会随之上涨;美元下跌,黄金也会出现相应的下跌。所以美元走势是判断黄金走势的主要因素。

当然,除了影响黄金价格的各种基础因素外,投机性需求也是影响黄金价格的重要冲击因素。市场上总有一些投机者利用黄金市场上的金价波动而人为地制造黄金需求假象,所以这就要求投资者进行仔细辨别。

对于黄金投资者而言,要规避风险就要控制投资比例。作为多样化投资组合中的一部分,黄金所占的比例不宜过高,占投资资金的10%比较适宜。

2.选对品种,适度投资

在进行黄金投资的时候,选择适合自己的品种是非常重要的。当前,市面上有多种黄金产品,我们在投资之前必须有一定的了解。

(1)投资性金条金块。这种产品的优点是加工费用很少,附加支出不高(主要是佣金等),变现性非常好,方便买卖;缺点是占用现金较多,保管麻烦。

适合对象:有较多闲置资金的长期投资者;不在乎全价短期波动者;偏好传统黄金投资产品者。

(2)纯金币。投资纯金币要注意金币上是否铸有面额。通常情况下,有面额的纯金币价值高。投资纯金币的优点是选择余地大,变现性好;缺点是保管难度比金条金块还大。

适合对象:投资资金可灵活控制者。

(3)金银纪念币。金银纪念币是钱币爱好者的重点投资品种。其优点是选料精、工艺设计水准高、发行量小;缺点是在二级市场上的溢价一般都很高。

适合对象:是看重金币收藏价值者和对金银纪念币行情了解者。

(4)纸黄金。它也称“记账黄金”,是一种账面上的虚拟黄金,一般不能提取实物黄金,也不用缴纳税金。其优点是操作简便快捷、资金利用率高、手续费低、不用保管,是投资炒金的主要形式;缺点是短线炒作难度大。

适合对象:有时间研究黄金行情走势者,有时间进行具体操作者及希望通过黄金价格频繁变化获取差价者。

3.严格资金管理

不管赢利还是亏损,投资者的入场资金永远要保持在操作账户的20%以下。投资者可以追加入场的资金,但前提是前面的单子有了一定的赢利之后。这种情况下,总的入场资金仍然不能超过账户资金的20% 。

4.不要误认为黄金投资就是购买黄金首饰

说起黄金投资,很多投资者最先想到的是购买金饰品。但是,从纯投资角度而言,金饰品不适合做黄金投资,因为金首饰的主要功画也是装饰,而非保值升值,难以实现黄金投资价值的取向。

金饰品购买时由于加工费用、工艺费用比较高,以及企业本身的利润需求,使得价格相对于全原料而言的溢价较高,其溢价幅度一般都会超过20%。此外,全饰品要变现又将面临很高的折价,折价的幅度常常会超过30%。

5.不一定纪念金条的投资价值就会高于普通金条

当前我们通称的黄金投资主要是指实金投资和纸黄金。其中,实金投资是指买卖金条、金币等,有时也仅是记账,并不提取实物。纸黄金则以账面记录为主,通常并不和实物打交道。

金币分为两类:一类是由收藏者以高于金币黄金含量价值以上很多的价格来购买的金币;另一类是指黄金投资者以略高于全币黄金含量价值以上的价格来进行买卖的金币,称为普通金币。金条类似于金币,主要分为收藏的纪念金条和普通金条。在金条投资中,很多投资者也存在纪念金条投资价值大于普通金条的误区。

普通金条有一定的规格和成色。例如,目前上海黄金交易所交易的金条有50克、100克、1千元、3千克和12.5千元,成色为99.99%和99.95%两种。纪念金条往往是一定时间里因为一定的题材而发行,这种金条数量有限,有一定的收藏价值,一般同样会以高于其金原料价值以上较高的价格来发行,其价格一般是固定的,如我国近年发行的贺岁金条、2008奥运金条等。

纪念金条在发行时往往存在7%以上的溢价,再加上代理全商的利润,溢价会在10%以上,甚至部分地区(如深圳)的某些纪念金条价格与金首饰价格差别不大,溢价非常高。

目前纪念金条没有固定回购渠道,投资者要变现,通常只有直接卖回给金商,但金商却把号称极具收藏价值的纪念全条当成普通金原料价格进行回收,再扣除相应的检验费用等,通常比上海黄金交易所同质全原料价格还低2-5元/克,所以普通投资者妥想通过投资纪念性金条在中短期获得较好的收益是不可能的。

真正作为投资性的金条应当是通过交易所、银行、经纪人等出售的按照规定标准制作的金条,其价格和交易所全价直接挂钩,只收取少量的手续费,而且有适当的回购措施,购买者容易变现。

6.猜顶猜底

影响黄金的价格很多,如美元价格、原油价格、其他商品价格、国际政治形势、欧美主要国家的利率和货币政策、黄金储备的增减、开采成本的升降、现货市场用金的增减等,这些都会对金价产生影响。由于最低点可遇而不可求,建议投资者在黄金价格相对平稳或走低时再买进。此外,在进行黄金买卖时,不应片面地看重短期金价而忽略金价是处于“大熊”还是“大牛”的趋势。

7.快进快出

作为非专业的普通投资者,想要通过快进快出的方法来炒金获利,可能会以失望告终。这首先是因为投资黄金需要具备相当的分析能力;其次是与股票、外汇等相比,金价变化较为温和,很少有大起大落的情形。

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