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居民消费价指数(CPI):投资必读

2014-05-11 19:57   来源:818期货学习网



当前,我国的CPI指数不断上升。对于投资者来说,这就意味着房产、黄金等传统的抗通胀法宝也许无法起到预期的效果,倒是其他一些投资策略可能会有更佳的表现。那么应该如何确定自己的投资组合呢?

理财专家认为,最佳的策略不是彻底改变现有的资产配置,而是在原有基础上加以调整,具体操作指南如下。

1.投资现金及银行产品

在CPI指数升高这个大环境下,投资者更应该将自己的关注重点放在货币市场的共同基金上,因为这类基金投资通常都是短期债券,30-40天即可到期,这 类短期债券可以抵御利率增高的风险。

有这样一个例子,在20世纪70年代和80年代初,通胀肆虐,可是当时货币基金的收益率竟然超过了15%。虽然这只是个案,但是CPI高涨,将自己的投资转移到短期债券上这个策略是没有错的。

2.投资债券

在CPI高企的情况下,投资者可以使用“债券阶梯”的策略来减少市场的不利因素对自己投资的影响,如可以买入两年、四年、六年、八年及十年期的债券。当自己的短期债券到期后,便可以将收益以高利率继续投入到长期债券中。

还有一个方法就是投资那些买入可调利率贷款的共同基金,这类基金都是为了给企业杠杆收购融资。所谓的浮动利率基金其实都是结构化的基金,在利率上涨的时候能融得更多资金。

利率上涨期间,通常浮动利率基金会有比较好的表现,这时它比其他的债券基金更有优势。例如,2003年,投资者普遍预期利率上涨、经济强势发展,银行贷款基金收益为10.4%,而短期债券收益仅为2.5%,两者的差距是非常明显的。

3.投资大宗商品

理财专家指出,当前情况下,最值得投资者关注的就是和工业或食品制造业紧密相关的原材料,这些大宗商品比黄金更值得投资。其核心就是投资者要找到最优的投资工具。

有很多小投资者在投资大宗商品的时候将自己的投资方向偏重于期货投资,采用交易所交易基金这种最简便的方式。只是这类基金风险系数很高,在实际中经常会有“期货溢价”出现,也就是说经常会出现期货价格高于现货价格的情况。于是就会有这样的情况出现:即使商品的价格在上涨,在购入新的期货合约时投资者还是在亏钱。

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