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报价画面盘口

2014-03-01 19:05   来源:818期货学习网



报价画面是投资人打开行情软件第一时间看到的画面,也是最直观地展现当前各个品种行情的信息窗口。对于需要把握短期走势或瞬间信息的短线交易者来说,报价画面是最重要的盘口信息。

报价画面之所以是最重要的盘口信息,是因为所有的其他技术信息基本上都是从报价画面上处理得到的。而报价画面的信息才是最本源、最完整的信息。比如分时图是取每分钟最后一笔成交的价格从而连接成走势图,而一分钟之内的其他成交价格都省略了;日K线则是把一天中的交易只取了开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格,其余都省略了,所以对于做短线交易,尤其是高频交易或者算法交易的朋友来说,需要从报价画面上攫取最丰富最原始的交易数据,从而达成对交易行为的综合反馈。

国内行情软件的主要提供商有彭博、文华、富远等。总体来说差别不大,下面我们以彭博为例进行说明(见图5-1)。

在报价画面点击鼠标右键,会出现“编辑栏目”的选项,可以自由定义行情的抬头栏目。可以选择的项目还是比较多的,最重要的栏目包括以下一些。

1.名称

这个基本上是品种的中文名称(除了L、TA等少数中文学名比较复杂的化工品)。交易的时候必须要把品种代码牢记,否则导致做错了品种是非常麻烦的事情。

 

2.最新、现手

这反映了当前最新成交的价格和数量。最新的价格反映了当前市场达成一致看法的均衡价格。如果抹除其他一切成交信息,只看最新价这一个信息的话,也是可以交易的,我们将在“一维盘口分析体系”中详细讨论。

3.买价.买量,卖价,卖量
反映市场上未成交的报单中,最高的买价和最低的卖价,以及各自的数量,这个信息在盘口上的重要性仅次于最新价。

在期货交易上,一般采用一档报价模式。一档报价指的并不是你可报的价格只有一档,而是市场的行情软件中只显示未成交的报单中的最接近的两个价位的价格和委托数量。

关于买卖量的分析意义有以下几个方面。我们会在本篇和下一篇中详细展开。

(1)挂单数量:代表流动性的供给程度。一般在计算算法的时候,单笔开仓的数量不能多于买卖盘的挂单数量。

(2)成交速率:代表流动性的消耗速度。成交速率越慢的(如玉米),在设计算法的时候,比如买入开仓,会在买一上面挂更多的单;而成交速率越快的(如股指),会大量使用直接以卖一的价格成交。

(3)买卖盘之比:也就是所谓的委比。代表等待成交的买卖双方的力量对比。因为委比也是个随时变动的瞬时值,所以在期货交易上一般很难从委比信息中发现市场涨跌的迹象。

(4)买卖成交量之比:也就是内外盘。衡量的是市场愿意主动拉升或者打压的力量,配合行情实际走势情况,可以衡量价格对市场力量的反映程度,即价格弹性。

(5)稳定性:报单量的稳定性,能一定程度上反映市场参与者结构,也能反映行情的持续能力。

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