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成交明细盘口

2014-03-01 20:06   来源:818期货学习网



在K线图或分时图的右侧,一般都有成交明细记录,包括时间、价格、现手、仓差、成交性质等几个项目。在单独的成交明细页面还有开仓和平仓的具体手数。

成交明细由于闪动很快,在交易时可以从以下几方面加以利用。

1.八种成交性质

无论是期货还是股票,要想达成交易,就必须有买方和卖方,买卖双方同时存在才能成交。有时候会听到有些新手在问:“现在的行情是买的人多,还是卖的人多?”实际上买和卖的成交数量一定是一样多的。

由于期货可以做多做空,开仓就有多头开仓和空头开仓之分;又由于期货实行的是T+0交易制度,平仓就有平和平今之分(平今是指平掉当天开的仓)。由此,期货的买卖性质就有六种,即多头开、多头平、多头平今、空头开、空头平、空头平今。为了方便起见我们可以把“空头平今”归人“空头平”,把“多头平今”归人“多头平”,这样就剩下四种买卖性质:多头开、多头平,空头开、空头平。

由下面的图5-22可以比较清晰地看出四种成交性质的形成过程。

期货的四种买卖性质,构成四种基础的成交性质,即双开仓、双平仓、多头换、空头换(见表5-1)。

另外,由于一方开出的若干手“多头开”买单,可能同时和两个或两个以上的对家达成成交,对方可能是“空头开”也可能是“多头平”,由此形成的成交性质和上述四种基本成交性质又会有所不同。

比如A开出10手“多头开”买单,和B“空头开”成交5手,同时和C“多头平”成交5手,那么系统显示的成交性质是“多头开”。

同时另有三种:

A“空头开”同时和B“多头开”C“空头平”成交,成交性质为“空头开”

A“多头平”同时和B‘‘多头开”C“空头平”成交,成交性质为“多头平”

A“空头平”同时和B‘‘空头开”C“多头平”成交,成交性质为‘‘空头平”
这样就在双开仓、双平仓、多头换、空头换四种基础成交性质之外,还有多头开、空头开、多头平、空头平四种其他成交性质(见表5-2)。

所以,我们在期货成交明细的窗口可以看到8种成交性质。相比而言,股票交易上并没有“成交性质”这样的说法,是因为股票的交易是筹码之间的转让,所以股票没有裸空头,没有空头开也没有空头平。这样来说,股票的成交性质有且只有一种,就是“多换手”。

在期货出现涨跌停板的时候,成交性质有非常重要的指示功能,通过观察成交性质的变化,可以看出涨跌停板的封板性质以及封板强度。

我们稍后详细讨论。

2.识别大笔交易

在处于关键的价位(比如阶段前低前高点)时,如果大笔交易伴随着价量配合,则可能构成强势突破,此时“双开仓”产生的突破后续动力会远远强于“双平仓”。

3.识别做市商的交易

在期货交易的参与主体之中,除了投资者和套保者以外,还有一个隐藏群体,就是做市商。他们的功能不是或者不主要是从市场行情的涨跌中赚取差价,而是活跃市场,让更多的人参与到市场上来。我们经常在大街上看到两家相邻的饭店,一家饭店里面可能一个顾客都没有,另一家则爆满,甚至门口还有人排队等候。其实或许两家店的口味差别并不大,但一般而言,后面再有顾客来吃饭,也是更倾向于去那家顾客盈门的店,而不是无人光顾的店。期货市场中也是同样的道理,投资者不愿意参与到不活跃的市场中。

做市商要活跃市场,就得制造成交量。这点在新品种上市初期最为明显。等品种活跃了,一些做市商会退出市场,一些仍然存在。

由于做市商是和自己交易,而非分配对方财富,所以行情上若出现做市商制造的“增仓放量”之类的情形,未必是市场非常强势的表现,如图5-23所示。


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