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11.6 价格形态

2014-05-04 19:20   来源:818期货学习网



我们也可以从点数图上识别价格形态。从基本结构上说,这里的价格形态与线图类似,但其中也有些区别。例如,线图上的某些常见的形态——如价格跳空,旗形,以及三角旗形——在点数图上是找不到的。因为日内点数图上有较大规模的密集区,所以它的价格形态也有所不同。图11.9展示了点数图上最常见的几类反转形态。我们可以看出,它们同前面我们讲过的线图上的形态并无太大不同。

这里的大多数形态属于双重和三重顶、底,头肩形,V字形,A字形,圆形底、顶等,以及它们的变体。在点数图的词汇中,“杠杆支点”这个术语出现得不少。概括地说,“杠杆支点”是指一个界定分明的密集区,它发生在市场完成了一次重要上升或下降运动之后,是市场搜集筹码性质的底部形态或者派发筹码性质的顶部形态。如果它出现在底部,那么该区域的下边界就被市场不断地向下试探,当然,其中也夹有市场的试探性上冲。这里的“杠杆支点”的外形经常与双重或三重底极相似。当价格从该密集区的顶部向上突破后,这个底部形态就完成了。

那些具备显著的横向区间的反转形态,相当便于我们进行目标测算。相反地,因为V形底不具有明显的横向价格区间,所以要横向数列是不可能的。在图11.9中,涂黑了的小格子代表买卖入市点。等到后面我们才讲到交易策略的问题。但是这里请朋友们注意,这些人市点一般出现在市场重新试探支撑区(在底部)或者重新试探阻挡区(在顶部)的时候,以及价格区间的突破点以及趋势线的突破点的位置上。

趋势分析和趋势线

在图11.9中,趋势线是价格形态的一部分。日内点数图的趋势线分析方法同线图相同。我们沿着相继出现的谷作上升趋势线,沿着相继的峰作下降趋势线。平行的管道线也可以应用如常。前面关于线图的趋势线所交代的内容均适用于日内点数图的分析。不过,对于下一章讲到的变通点数图来说,情况就不同了。在变通点数图上,我们采用45。倾角的直线,并且其画法也是两样的。

基本趋势分析的概念也适用于点数图。在点数图上,所谓上升趋势也是一系列依次上升的峰和谷。当价格无力涨至或超越前一个峰值时,通常构成当前趋势友生变故的第一个警讯。相应地,在下降趋势中,如果价格无力跌至或越过前一个低谷,也构成可能出现底部过程的第一个警讯。所有的有关理论均适用于点数图分析。



支撑和阻挡

在我看来,点数图最大的长处就是便于识别支撑和阻挡水平(或区域)。下面,我们就以这方面的讨论来结束这个部分。横向伸展的价格密集区是交易活动最频繁的地方,因而正是强大的支撑和阻挡区所处的位置。在以前关于支撑和阻挡的讨论中,我们曾指出,价格在一定的区域停留的时间越长,则在此处发生的交易活动越多,从支撑作用和阻挡作用的角度来看,该区域也就越重要。线图当然有助于识别这种区域,但是其中丢失了很多资料。点数图不但能够显示这些区域的位置,而且能够表明在相应的区域到底发生了多少价格活动(交易量)。

举例来说,在上升趋势中,正确的交易策略是在市场跌近支撑水平时买进。但是何处是支撑呢?点数图就能够以其独特的方式表明潜在的密集区的位置,而这种方式在线图上实际上是做不到的。在上升趋势中,过去的密集区是以后价格下挫时的支撑区。在下降趋势中,先前的密集区在之后价格上冲过程中,将起到阻挡作用。

如此一来,选择时机的工作就简便得多了。从图11.5到11.8,都是很短期的(1天到9天)的日内价格图表。每当我们决定入市或出市的时候,为了准确地找出最佳的出、入市机会,就必须运用这些极灵敏的图表。借助它们,我们可以进行微观的市场研究,因而能够显著地改善交易成绩。

止损措施

稳妥地设置止损指令是商品交易成功的最关键的因素之一。保护性止损措施是一种极可取的交易技巧。问题是,我们到底应当把止损指令放置在什么水平上。如果把它们安排在线图的某些位置上(如支撑水平、价格跳空或趋势线下方),有时候这些地方过于显眼,因而相当脆弱。在很多时候,为了符合线图上好点位的要求,我们不得不把止损水平放在距离入市水平过远的地方。而日内点数图能够提供距离更接近的也更不惹眼的止损点。

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