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3.8 沪深300指数的编制方法

2014-01-29 16:00   来源:818期货学习网



(一)指数编制目标
沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。
 
(二)指数名称
沪深300指数(SHANGHAI SHENZHEN 300 INDEX),简称沪深300(SHSE-SZSE300)。
 
(三)指数代码
上海行情使用代码为000300,深圳行情使用代码399300。
 
(四)指数基日和基点
以2004年12月31日为基日,基点为1000点。
 
(五)指数选样
1、指数成份股的数量:300只
2、指数成份股的选样方法
2.1选样空间
上市交易时间超过一个季度;
非ST、*ST股票,非暂停上市股票;
公司经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;
股票价格无明显的异常波动或市场操纵;
剔除其他经专家认定不能进入指数的股票
2.2 选样标准
选取规模大、流动性好的股票作为样本股。
2.3选样方法
对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名的股票作为样本股。
 
(六)指数计算公式
指数以调整股本为权重,采用派许加权综合价格指数公式进行计算。
报告期指数 = 报告期成份股的调整市值 / 基日成份股的调整市值 × 1000
其中,调整市值 = ∑(市价×调整股本数),基日成份股的调整市值亦称为除数,调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。沪深300的分级靠档方法如下表所示。比如,某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%,低于10%,则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%,落在区间(30,40 )内,对应的加权比例为40%,则将总股本的40%作为权数。
表5:沪深300指数计算分级靠档表

档位 流通比例 权数
1 ≤10 流通股数
2 (10,20] 总股本×20%
3 (20,30] 总股本×30%
4 (30,40] 总股本×40%
5 (40,50] 总股本×50%
6 (50,60] 总股本×60%
7 (60,70] 总股本×70%
8 (70,80] 总股本×80%
9 >80 总股本

(七)指数的实时计算
中证系列指数均为“实时逐笔”计算。具体做法是,在每一交易日集合竞价结束后,用集合竞价产生的股票开盘价(无成交者取昨收盘价)计算开盘指数,以后每有一笔新的成交,就重新计算一次指数,直至收盘,实时向外发布。其中各成份股的计算价位(X)根据以下原则确定:
若当日没有成交,则 X = 前日收盘价
若当日有成交,则 X = 最新成交价

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