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5.3 顶背离的实战技巧

2014-03-12 20:22   来源:818期货学习网



投资者询问:

顶背离的技术含义已经明白了,但在实战操作过程中还应当注意哪些事情呢?毕竞顶部背离形成时,价格还始终保持着上升的状态,如何确定那个最合适的开空仓的位置呢?

无形:

顶背离最好的介人时机是比较难把握的,的确如您所说,在形成顶背离的时候,价格依然保持着上升趋势,在这种情况下,持有空单的压力还是较大的。顶背离的操作是一个区间性的概念,这个区间还是一个较大的价格波动范围区间,所以,操作上尽量要找髙点去开空单。

从实际的走势来看,虽然MACD指标会提前于价格形成下降的走势,但是,指标第一次死叉出现的位置却并不是价格的嬝髙点,而在指标第二次甚至是第三次出现死叉的时候,价格才有可能形成最高点。根据这个技术特点,我们在使用顶背离方法进行操作时,可以在MACD指标形成第二次或第三次金叉时再逢高做空。当然,指标是否一定会形成第三个死叉,也就是说,价格是否会形成连续三次的震荡上涨走势,这是未知的,但价格必须要形成二次震荡上涨才会引发MACD指标的背离,所以,在MACD指标第二次形成死叉的时候开空单是比较适合的。就算价格在后期没有产生太大幅度的下跌,至少在这个位置也不会出现严重的亏损。

在分钟K线有明显震荡上行走势迹象时,绝对不能在MACD指标第一次形成死叉时就人场做空,这一点是使用背离走势做空操作时必须要注意的。在价格形成背离走势之后和没有出现下跌走势之前,介人的时间越晚风险也就越小。

另外,使用顶背离方法进行操作霈要注意的事情就是:一定要对整体市场多空性质进行确定,这种方法只有在弱空和强空市场中运用才会有最好的效果’弱多市场虽然也可以使用,但由于是做空的方法,所以,还是在空头市场中运用效果较好。在强多市场中一定不要使用顶背离的方法做空,因为在强多市场中,价格就算是出现调整,下跌的幅度也不会太大,而且很容易结束调整重新向上,在强多市场中做空亏损的概率是极大的。

下面,我们结合具体的案例来讲解一下顶背离的操作方法。


 

在图5-11中,橡胶1009合约2010年6月18日价格出现了强劲的上涨走势,在上涨的过程中,成交量连续放大,之前曾说过,只要量能不萎缩,就应当耐心地持有多单。在价格单一上涨的时候,MACD指标也始终保持着多头排列的走势,K线方向与指标方向完全一致便没有必要考虑平多单。

经过连续上涨以后,价格在高位出现震荡上行的走势,虽然此时波动重心并没有下移,但是,MACD指标的变化却出现了问题:指标不再进一步支持价格的上行,而是在价格上涨的时候率先形成了空头排列的走势。价格向上指标向下,这是经典的顶背离走势。

当顶背离走势出现以后,投资者就不可再坚定地持有多单,因为后期价格就算不下跌,也必然会出现一段时间的调整走势,无论是下跌还是调整对多单都是不利的,因此,在指标形成顶背离的时候,应当开始逢高平多单。

如果整体市场处于弱多或弱空状态,则更有必要及时地平掉多单,特别是在其他品种同步上行无力的情况下,更应当珍惜当前高点的平仓机会。



在图5-12中,L1009合约2010年6月18日上涨到高位以后,从K线形态来看,价格的波动没有任何异样,上升趋势依然确立,1分钟K线看样子还有继续上涨的劲头,但是,随着价格涨幅的扩大以及上涨时间的延长,在此时必须要结合MACD指标来进行分析。如果在价格籌荡上行的时候,指标也始终保持着上升的趋势,则可以继续持有多单,但是,从图中的走势来看,在价格震荡上涨的时候,MACD指标却先行一步形成下降趋势,此时,顶背离现象形成。

一旦顶背离现象形成,投资者就应当做好逢高平多单的准备,特别是霣能不再形成完美配合的情况下更是应当及时平掉多单。在MACD指标顶背离形成时,成交量往往会有两种常见的变化:一是出现高点异常巨量,很显然,必定要在此时平掉多单;二是成交量出现萎缩,价格上行而量能萎缩,说明资金做多的积极性明显降低,这将会限制价格的涨幅,在此,也需要考虑平仓多单。

在整体盘面多头迹象不是很明确,或是多数品种小幅下跌时,一旦出现顶背离现象必须要考虑平仓,因为多头力度整体不足会限制价格的涨幅。只有在强多市场中,当顶背离出现后,价格才有可能继续上涨,否则,在其他市场状态中出现顶背离现象必须要平掉手中多单,以此避免目标品种价格回落而导致利润的回吐。

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