| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 期货书籍 > 一阳锁套利及投机技巧 >

第1节 一阳锁套利是什么?

2014-02-02 21:17   来源:818期货学习网



    提起套利,很多投资者并不陌生,有一些投资者还以此为主要投资方式。但提起一阳锁套利很多朋友就比较陌生了。那么,一阳锁套利是什么呢?

一阳锁套利是建立在传统套利方法上,融入了投机技术的一种综合性套利方法。它既保留了传统套利的安全性,又增加了投机的灵活性。

传统套利是在相关品种或同一品种不同交割月份合约出现异常价差时进行的一种交易行为,能否获利取决于价差是否合理以及价差的差异程度,差异越大盈利空间也就越大。 但是,这会带来一个问题,价差处于什么状况才是不合理的?对于这点,不要说普通投资者,就是职业的分析人员也很难分辨清楚。受行情因素、经济环境、天气情况以及一些意外事件影响,不同时期的价差都会有所差异。同时,在正常情况下,相关品种或同一品种不同交割月份合约的价差基本上都是正常的,出现异常的时候很少。就算投资者知道如何准确地判断价差合理与否,光是等待这个机会的出现就不知何年何月了。所以,笔者认为传统套利对于普通投资者来讲,如果不接触现货,运用起来较为复杂。

一阳锁套利则不去判断价差的变化,进行一阳锁套利能 否盈利取决于相关品种或同一品种不同交割月份合约间的涨跌幅差。请大家牢记:一阳锁套利关注的是涨跌幅差!

相关品种或同一品种不同交割月份合约具有价格波动高度的相关性,也就是说在一天内或近期价格会在盘中出现同涨同跌的现象。打一个比方,比如大豆上涨了,豆粕往往也会随之上涨;豆油上涨了,棕榈和菜油往往也会上涨。虽然具有同涨同跌的特性,但是,相关品种或同一品种不同交割月份合约的涨跌幅却极少会完全相同。比如,大豆和豆粕同时上涨,大豆可能上涨了 1.5%,而豆粕可能只上涨了1%, 涨跌幅出现了0.5%的差异。而涨跌幅的差异就是一阳锁套利获利的空间,涨跌幅差异越大,进行一阳锁套利获利的幅度也就越大。

笔者未在已出版的期货类书籍中见到相同内容的讲解, 也未在网络上看到相似内容的讲解,这种新的套利方法虽不见得是笔者发明的,但却是笔者公开提出的,故此,笔者申请“版权”将这个方法以自己的笔名命名。这种套利方法有两把锁,一把盈利锁,一把保护锁,这两把锁有可能会随着价格的变化相互转换,也就是说盈利锁可能会转变成保护锁,保护锁也可能会转变成盈利锁;可以根据行情的变化随时打幵保护锁,打开后也可以随时再锁上保护锁。故此,称之为“一阳锁套利”。

虽然一阳锁套利讲解起来感觉技术上有些复杂,但其实所涉及的技术并不难,只要各位读者认真阅读,就可以明白其中的奥妙。更何况我们的网站以及UC聊天室中每天都会有相关知识的培训,大家不用担心学不会。

 

一样锁的相关名词解释

盈利锁:如果方向是向上的,对于涨幅较大或是上涨强势明显的品种开多仓交易,以期后期上涨过程中用较大的涨 幅盈利抵消空单的亏损,并实现净收益的多单持仓;如果方向是向下的,对于跌幅较大或是下跌强势特征明显的品种开空仓交易,以期后期下跌过程中用较大的跌幅盈利抵消多单的亏损,并实现净收益的空单持仓。因为在平仓后,盈利是由这笔持仓产生的,所以将这笔持仓称为盈利锁。盈利锁除非平仓,否则不会随意开锁。换言之,能够产生盈利的持仓就是盈利锁。

保护锁:如果方向是向上的,对于涨幅较小或是上涨强 势特征并不明显的品种开空仓交易,以防止价格突然出现跳水而使盈利锁持仓出现亏损。由于在上涨过程中它的弱势特征明显,所以一旦下跌,该品种的跌幅会大于盈利锁,该笔持仓所起的作用是保护与防范风险,因此可称为保护锁。如果方向是向下的,对于跌幅较小的品种开多仓交易,以防止价格突然出现上涨。由于它在下跌过程中跌幅较小,所以意味着一旦上涨,它的涨幅会超过盈利锁,从而对做空的盈利 锁起到保护与防范风险的作用,因此将该笔持仓也可称为保护锁。保护锁会根据市场明确的波动方向随时开锁,使一阳锁套利转变成投机,使利润最大化。换言之,保护锁就是交易过程中产生亏损的持仓,盈利锁较多的利润减去保护锁亏损的利润就是一阳锁套利的最终净利润。

盈利锁与保护锁互换:出现在价格的走势与预期不符的情况下,认为应当上涨的行情却出现了下跌,或应当下跌的行情出现了上涨。在价格上涨时,原来开多仓的盈利锁因为价格下跌出现了亏损,而开空仓的保护锁因为价格下跌出现了盈利,此时,原来做多的盈利锁因为亏损的出现变成了保护锁,而原来起保护作用的保护锁因为实现了盈利转变为盈利锁。在价格下跌时,方法亦然。总之,创造盈利的持仓就是盈利锁,产生亏损的持仓就是保护锁,盈利锁的盈利幅度大于保护锁的亏损幅度就是成功的一阳锁套利。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:第三章 一阳绝技之一阳锁套利
下一篇:第2节 一阳锁套利的特点

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1