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第一节 破位进场的基本概念

2014-07-27 11:43   来源:818期货学习网



见位进场我们在前面一课已经做了深入的介绍了,这一课我们主要介绍破位进场,要了解破位进场的基本概念就需要与见位进场放在一起做比较。破位进场是最为古老的进场方法,之所以能够流传久远最为根本的原因在于这种方法本身的无穷生命力,这也是因为它与市场的最根本结构密切相关。只要有参与者进到某个品种中交易,则价格必然发生运动,而运动最基本的形式是“N”字,因为只有这样事物才能运动,这也符合哲学基本的原理——否定之否定规律,也就是事物的发展是以波浪式形态前进的,经历“发散-收敛-再发散”的过程。

我们分别对上升走势和下降走势中的破位进场进行说明。交易涉及出场,单单是进场不能称为交易,不过假定我们以进场的方法命名交易,则交易可以分为“见位交易”和“破位交易”。

先来看上升趋势中的破位进场,请看图4-1。市场上升到A点之后出现了下落,在B点处止跌继续上升,B点处的止跌往往都与某一菲波纳奇水平的支撑发挥作用有关(当然菲波纳奇水平的支撑作用其实只能看作是“温度计的刻度”,真正让市场止跌的因素来自于市场情绪),而K线的反转形态能够帮助我们提前确认支撑的有效。B点之后往往是见位交易者进场的关键阶段,而破位进场做多者需要等待更加有利的上升信号,见位进场做多者倾向于认可激进的做多信号,而破位进场做多者则倾向于认可保守的做多信号。创出新高被认为是趋势向上的标志,也就是说市场会倾向于继续上升走势,在突破前期高点A时,破位做多者会采取行动,这时候C点的破位进场就确立了。点A在菲波纳奇线谱中可能处于0水平,也就是AB段回撤的起点,被分割上升波段的终点。所以,破位交易者采用的观察水平也是菲波纳奇线谱,只不过他们观察的是0和1水平而已。破位迸场之前,交易者就应该把进场位和放置初始停损点的价格幅度搞清楚,如果进场点和初始停损点的幅度过大,大得超过了资金管理的比率,则应该放弃这笔交易。举例而言,如果进场点和初始停损点引发的亏损额占到交易资本的10%,则交易者从理论上来讲应该放弃这笔交易。

破位交易的初始仓位应该较见位交易轻,主要原因是破位交易的初始停损点一般放置在B点之下,只有较为激进的做法才会放置在A点和B点之间。而见位交易的初始停损点一般也放置在B点之下。由于破位交易通常要承担比见位交易更大的潜在风险,在相同的潜在利润前提下,其报酬风险比更差,加入两种方法的胜算率相同,则破位进场应该运用更少的仓量。这点从凯利公式就可以知道,凯利公式用文字可以这样描述:一个策略的报酬风险比越高,也就是潜在报酬比潜在风险大,则其可以动用的资金百分比也就越多;一个策略的胜算率越高,也就是盈利可能比亏损可能更大,则其可以动用的资金百分比也就越多。由于破位交易的潜在风险比见位交易的潜在风险更大,所以倾向于持有更轻的初始仓位。不过,我们交易界的朋友也有相反的看法:破位交易的潜在利润可能高于见位交易,拿做多交易为例,B点附近进场的见位交易者,其潜在利润有可能就是C点,而C点附近进场的破位交易者则可能面临更大的利润空间;另外,见位进场不太符合趋势的根本特征,这就是创出新高或者新低,所以可能是在趋势衰退后才进场,胜算率可能要低些,因为A点跌到B点,B点的回升只是反弹,只有超过A点高度,市场的趋势才能看涨,所以见位交易的胜算率反而较低。

从这位朋友的分析中,我们发现对于破位进场和见位进场的优劣之别并没有明显的结论,而且每个市场的趋势特征还存在差别,所以大家只能同时重视这两种进场策略,将出场当作最后的硅码。

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