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黄金股票ETF

2014-07-20 14:24   来源:818期货学习网



通常,如果你是一个小投资者,我们建议你避免持有单只股票,对黄金股票也是如此。不过黄金股票ETF可以解决这个问题,因为其流动性很高,且提供了一定程度的分散性,而分散性对于小投资者而言,如果不花费很多成本的话,一般是很难实现的。黄金股票ETF比黄金ETF更易波动,但如果你想冒一点儿风险,黄金股票ETF能为你提供更多的潜在收益。一个广受交易者青睐的黄金股票ETF是Market Vectors黄金矿业ETF(Market Vectors Gold Miners ETF,以下简称GDX),它还有一个更加有趣的姊妹基金叫Market Vectors小型黄金矿业ETF(Market Vectors Junior Gold Miners ETF,以下简称GDXJ)。大部分投资者认为,GDX覆盖了行业内的大盘股,而GDXJ则覆盖了所有的小盘股。在某种程度上是这样的,但实际情况不止于此。

GDX主要集中于在美国上市的股票,这使它覆盖的公司大部分仅限于美国和加拿大的公司。另外,由于该基金根据市场资本对黄金矿业公司进行指数化,所以其与行业内几家大型公司的接触非常多。相反,GDXJ并不像我们所想的那样只集中于小盘股,其国际覆盖面比我们想象得更广。这意味着GDXJ还涉及在黄金生产国上市的股票,这些国家拥有成熟的股票市场,如澳大利亚和南非。GDXJ更广的国际覆盖面是一件好事,原因有二:第一,一般而言,只要不增加成本,更加分散化、更少集中性是一件好事,在这个案例中就是如此;第二,更多涉及美国外部的股票能帮助抵消美元价格对美国投资者的影响。比如,假设近期澳元对美元持续增值(这并不是一个不合理的假设),那么拥有国际覆盖面的ETF所持有的澳大利亚股票就会因此受益。

总的来说,你可以认为这两个ETF在波动性方面有所差异,但是GDXJ更加多样化,对小资本公司的覆盖面更广,对于激进而不怕风险的投资者而言,GDXJ比GDX更具吸引力。当然还有其他一些金矿ETF和共同基金。之前讨论的选择黄金ETF的规则同样适用于选择黄金股票ETF的过程。投资者要重点关注成本、流动性及透明度,从而确保自己有能力对其中一些因素有所掌控。你不能掌控基础市场的方向,但你可以确保最小化其他的不利因素,长期来看,集中关注这些因素可以对你投资组合的表现产生实质性影响。

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