| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 现货黄金 > 黄金投资从入门到精通 >

技术指标

2014-07-20 14:28   来源:818期货学习网



技术指标的灵活性很高,但是和所有的分析工具一样,它们很容易被误用,而且对于新手分析者来说可能没什么意义。指标对于过滤市场噪音最为有效,通常可以用来直观地总结信息,这样就比较容易对未来的走势进行预估。此外,指标还可以用来确定短期内进出市场的时机。

大部分技术指标会采用价格、成交量和时间这三个数据中的一个或多个来绘制曲线图,一般显示在图表的内部、上方或下方。技术指标是用参数表示的,这意味着它们易于修改和调整,以适应你的个人喜好和策略。目前有上百种不同的指标可供使用,主要分为以下三类。

移动平均线和价格波动带

在这类指标中,比较简单的包括基于特定时段内黄金收盘价均值的移动平均线,较为复杂的则包括根据波动率和方向围绕金价扩展或收缩的波动带。这些指标选择的时段因不同的交易者而异,常见的参数包括30日、50日、200日移动平均线。

震荡指标

大家对这类指标的疑问很多,因为这类指标可以用几种不同的方法进行调整,也可以过度优化以匹配历史价格。市场上很多“顾问”还会出售某种特殊的震荡指标或公式,其实跟过去几十年一直使用的其他震荡指标没什么不同。没有一种方法或指标会一直造用,所以为了保持一致性,我们通常会选用一些最常见的指标,这些指标最初的定义和参数一直没变。震荡指标一般是为了显示潜在趋势的强度,这对寻求进出信号的短期投资者而言非常有用。

波动率指标或情绪指标

这类指标对市场价格的滞后性最小,而且很难过度优化,所以波动率指标显示的数据更加标准,更便于不同的分析员进行比较。我们将讨论的最重要的情绪指标是芝加哥期权交易所(CBOE)的波动率指标(VIX),几十年来该指标一直为股票和期权交易者所用。对黄金交易者来说,这听起来可能有点滑稽,但是金价和股价对投资者情绪(恐惧或贪婪)的变化非常敏感。

就像价格模式和斐波那契分析一样,技术指标是独立于时间框架的,这意味着技术指标应该同样适用于不同时间周期的图表,不管是日线图、周线图,还是10分钟图、1小时图。然而,只有理论上才是如此,实际情况并非如此。其问题在于,在较短的时间框架内,交易成本更高,除非你能开发出某种特殊使用优势(不太可能),否则短线交易是很难的。

通常,我们认为自己主要是技术分析员或者“制图者”,我们相信制图是分析基础数据、交易者情绪、资本流动和风险最有效的方法,不过我们也清楚地意识到技术分析新手在开始利用指标和价格表时总会落入一些陷阱。在开始利用技术分析作出投资决定之前,你需要对这些问题有一个清晰的了解。

指标叠加

指标叠加是指通过在一个图表中叠加多种技术指标来提高交易成功率的做法。这其中的问题对于技术分析新手而言非常普遍,在黄金和货币市场的交易新手中尤其显著。例如,在有了一些经验之后你会发现,假设根据指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence- Divergence,MACD)操作,你所进行的交易盈利的概率是40%,而根据移动平均线获利的概率则是30%。有人可能会认为,如果你等到这两个指标同时发出信号,那么你成功的概率将会上升,因为你进行了精心挑选,而且有第二个指标的“二次确认”。我们见过很多交易新手尝试运用这种方法,期望可以将成功的概率提升至70%,即两者概率之和。

很快他们就会发现运用两个指标并没有提高他们的胜率,事实上这样操作还经常比单独使用一种指标时表现更差。这里的问题在于,即使我们认为技术指标可以帮助你提高成功的概率(其实不会,原因将在之后解释),它们也不能一起使用,因为你在分析过程中替换了指标。用统计工作者的话来说,由于指标不能互相影响,所以在图表中加入更多指标并不能提高成功的概率。理论上,添加更多指标后,获得成功结果的概率不会高于其中最不精准的指标所带来的概率,因为你必须等待所有指标同时发出信号,包括最差的那个。

如果运用多个指标,取得成功的概率可能会低于效果最差的指标的表现,这是因为你增加了进场的滞后性,从而导致你在市场趋势变化时错失了很大一部分的潜在收益。此外,这还会增加离场的滞后性,导致你在交易不利时不能及时离场。如此说来,制定一个具有多重指标的图表并等待它们同时发出信号既耗时又不利,而专攻并精通一种简化的分析则很有优势。记住,技术分析和基本分析只是我们用来预测未来趋势的工具,所以它永远不会是一种精确的科学。

过度优化

由于技术指标的参数可以通过无数种方法进行更改和调整,所以交易者经常陷入一种对指标过度优化的陷阱。也就是说,交易者会改变某个指标的默认参数,不断调整直到该指标与过去的价格表现完全契合。然而,由于黄金市场的价格变动不是正态分布的(因为有太多大的离群值),这种过度优化并不会提高市场延续过去价格表现的概率。

对某个特定的技术指标来说到底什么参数才是最佳的,关于这一点存在诸多争议,不过我们通常建议选择最常用的参数,一般就是指标创始人最初设定的参数。如果你想挖掘一些最流行的技术指标背后更多的细节以及它们是如何被创造出来的,我们建议你读一读约翰·布林(John Bollinger)、威尔斯·威尔德(Welles Wilder)和查拉尔·阿佩尔(Gerald Appeal)所写的书,他们分别是布林线(Bollinger bands)、RSI摆动指标和指数平滑异同移动平均线(MACD)的创始人。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:第六章 黄金投资技术分析
下一篇:利用指标识到趋势

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1