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通过背离发现趋势逆转

2014-07-20 14:34   来源:818期货学习网



每个人观点不同,但通常我们发现对于投资新手来说,技术指标就像辅助轮一样,而且技术指标并不会给我们提供任何通过观察价格行为本身所不能获得到的信息。但也有例外:震荡指标对于警示趋势的逆转发挥了重要作用。趋势逆转信号是非常重要的,因为它警示着市场紊乱出现的可能性。在牛市中,一个逆转信号并不一定意味着要立即卖出多头头寸和做空市场,但却是一个很好的警示信号,预示着此时是加强风险控制、评估剩余头寸的恰当时机。在下跌趋势期间,出现逆转是正常的,逆转信号不仅仅对趋势内的头寸调整有帮助,而且较小的逆转信号是当时长期趋势的较好切入点。

因为震荡指标在回顾走势时具有抚平价格的作用,就像移动平均线一样,所以震荡指标并不会显示出在实际的价格图表中出现的一些极端价格,在某种情况下这也是一种优势。当价格图表中的极端峰值和低值与其在震荡指标中的方向不相匹配时,这种背离就会通过信号被指示出来。在牛市和熊市中,这些背离会以相同的方式出现,在黄金市场上它们同样很容易出现。

顶背离

图6-6将平滑异同移动平均线(MACD)震荡指标应用在了这个价格图表中,从中我们可以看到黄金价格连续出现的两个高点与MACD震荡指标中的高点是不一致的。实际上,MACD所指示的高点较低,预示着在总体的走势中暗含着潜在的逆转态势。在2010年黄金市场强劲上涨的过程中,这种情况就发生过,所以我们不会把它看作是五月至六月之间的离场信号,但这却是将必要的风险控制应用在多头头寸中的大好时机。贯穿整个7月的回调达8%,所以对于风险偏高的黄金交易者来说,增加一点必要的保护或者采取多元化措施将会是非常有帮助的。



底背离

底背离是顶背离的镜像模式,因为黄金一直以来都处于长期上升趋势,所以我们都倾向于更加关注这种信号。如果美联储认定投资信心恢复并上调利率,而且美元能够保持世界储备货币的主导地位的话,这种偏见可能会改变。在长期的上升趋势中,作为买进市场的信号,看涨背离是非常有帮助的。

在图6-7中,我们可以看到短期价格图表中的MACD底背离之后,在接下来的两周就出现了一个很不错的价格回升。这个背离在2010年10月22日结束,而截至2010年11月9日出现顶背离时,其价格已经上升了60美元/盎司,而在这次短期趋势的高峰期,价格则上升了90美元/盎司。在这里,我们还用了一个短期图表来说明技术分析不受时间周期的限制,只要你保持一致,你在图表中使用什么样的时间周期都没有关系,但要明白一点:较短期的交易将会导致较高的成本。

像这样的背离很容易发现,而且在你的交易中应用起来也很简单,在这个案例中,我们使用了MACD,因为它在纠正价格飙升、使曲线平滑方面做得很好。一个快速移动的震荡指标,比如CCI,是很敏感、很容易发出信号的,但它并不太擅长发现价格最可能过度扩张的时刻。从一个快速移动的震荡指标中,你将会获得更多的信号,但是其中更多的是假信号,这种情况下滞后对我们也是有利的,而且在黄金市场中能够产生非常有效的交易信号。


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