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斐波那契分析

2014-07-20 14:37   来源:818期货学习网



技术分析师观察过去的金价走势,以此来估计未来价格的变化。除了这一趋势,过去很重要的一种价格变化是周期循环,即一系列的停顿后,之前的价格走势又得以恢复。例如,自2001年中旬起,金价就处于上升趋势,但并不是持续不断地直线上升,期间这种上升趋势被中断很多次,有些中断有规律、有预测性。斐波那契分析是一种技术分析师用来从过去的循环中预测将来金价走势的方法。

斐波那契分析可用来预测支撑和阻力、规划价格目标、设置止损点、确定新的进场时机,然而最有价值的作用是告诉你风险。本节我们会介绍一些使用该分析方法前需要的战术理念和技巧。当你阅读以下内容时,不妨花些时间在自己的绘图软件上试用一下这个分析方法。这种实战操作是让你明白如何有效使用该工具的最好方法。

作为一种数学现象,斐波那契分析已存在了数千年,现今仍被用来研究生物增长率、建筑设计、金融市场甚至计算机搜索算法。该分析以被13世纪数学家列奥纳多·斐波那契(Leonardo Fibonacci)普及的斐波那契数列为基础,而该数列在那之前1000年的印度早已广为人知。依靠斐波纳契数列而成的价格图表中使用的技术工具有:回撤、预测、扇形线。

一些问题

基础分析与技术分析均具有主观性的问题,这就意味着两种分析中都有大量的个人偏好和解释。交易新手很想学习一些容易记忆且不需任何定性判断就可应用到市场中的规则。这种想法完全可以理解,但是市场本身就是不确定的,分析者就如何最好、最有效地应用某种基本面分析方法或技术分析工具展开了有益的争论。本节将会详细介绍关于斐波那契分析讨论最多的问题,并介绍应对市场不确定性可采取的方法。

如何确定市场趋势

当分析市场趋势时,你如何能保证已识别出的趋势最高点和最低点是真正的而不是暂时的反转?从某种程度上讲,很难找到这个问题的答案,但是通过这一节的个案研究,对于回答该问题,你会得到一些有用的引导。请记住当市场行情发生变化时,关键是保证灵活性并可以随时调节以应对变化。

使用实体还是影线

关于斐波那契分析和趋势线研究应该使用价格K线图的实体(K线中实体的部分)表示还是影线(实体上下方细垂直线)表示,技术分析师之间有个小小的争论。我们认为影线还是需要的,因为其代表了K线图显示的时间区间内市场气氛的极值。

支撑位和阻力位

支撑位和阻力位更多的是一种围绕着斐波那契线的宽频带,而不是价格图表中具体到一分钱的点。你可以发现市场价格总是围绕着支撑线或阻力线而变动,如果因为这一趋势的暂时打破而忽视了这一层面的话,你可能会因此而忽视一个有效的信号。

图表研究

与大多数技术指标一样,研究图表时可运用多种斐波那契工具,还可以对参数做出多种调整。我们将会用到最常见的斐波那契工具:斐波那契回撤线、目标、扇形线和时间区研究。

图表软件

以前只有专业水平的图表制作软件才会安装斐波那契工具,但随着小型交易者变得越来越独立,低价位的图表制作软件包中也安装上了斐波那契工具。如果你的经纪人专长是与活跃的交易者打交道,那么很可能你的交易软件中就已安装好了斐波那契工具,但如果没有,我们建议安装下面介绍的一些免费或超低价的图表制作软件包。

MetaStock分析软件

路透社的这一产品是一款卓越的图表工具包,而且月租费很低。它不能调整功能参数也不能按客户需求定制,你可以在www.equis.com网站上免费使用30天。这是多年以来我们一直在使用的专业图表包,也是本书中许多技术图表的来源。

thinkorswim分析软件

这其实是一款股票、期权软件,但几年前被一家公司收购,其正是推出流行的Prophet.net图表的公司。如果你刚起步学习且希望找到一个坚实的工具包的话,这是迄今为止供学习和运用的最简单的图表软件。不过,虽然这款软件的制图包是免费的,但它需要你开立经纪账户。你可以免费登记一个模拟交易账户,在限定时间内通过这个账户使用该软件。thinkorswim软件还提供一流的期货分析工具。如果你不通过经纪账户,要想使用这些工具则要求大量的月订量。想使用这些工具请访问www.thinkorswim.com。

FreeStockCharts.com

虽然这个网站里的图表是免费的,却很好用,不过你只能通过在线使用。网站的创立者Worden Brothers已经在图表软件行业数十年了。这些图表的唯一缺陷是它们只能处理股票,如果你主要经营黄金ETF或黄金股票,倒是没问题,但是,如果你想交易期货,则需另寻他处了。

什么是斐波那契比率

这一类分析基于斐波那契比率(Fabonacci Ratio),即23.6%、38.2%、61.8%和161.8%。斐波那契数列从0和1开始,然后依次将数列中的前两项相加得到后一项。例如,如果从0、1开始,将这两个数相加,得到1,然后得到2,然后是3,以此类推。如果进行15次运算,那就将得到如下数列:0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377。

而斐波那契比例就是相邻项之差除以其中任意一项的结果。以下我们拿出三个数字(21,34,55)举例。以下出现的比例将被运用于本章的图表研究中。

(34-21)/34=38.2%

(34-21)/55=23.6%

(34-21)/21=61.8%

斐波那契比例中有非常重要的比值,我们用其分析突破之后目标点位的价格预期。预期比值基于斐波那契数列中两项之商。我们还是用同样的数字(21,34,55)举例,从中可以看到预期比值是如何计算的。

34/21=161.8%

55/21=261.8%

61.8%这一比值对很多交易者来说尤为重要,通常被称为“phi”或“黄金比例”。数千年来,这一比例被用来确定建筑和艺术的理想比例,因为基于这一比例的物品(包括人脸和身材)看起来非常美。画家、制图者、摄影师,甚至古希腊人都运用了这一黄金比例,创造了闻名世界的设计。例如巴台农神殿(Parthenon)的长、宽、高都是根据黄金比例设计的;而且一般来说,一个人从肚脐到头顶的距离与从肚脐到脚底的距离之间的比例也是黄金比例:此外,一个人脸的比例越接近黄金比例,看上去越漂亮。没人知道为什么这一比例如此频繁地出现在自然界、设计、工程、金融市场中,但它就是出现了,而且完全符合、运行良好,它还能帮助人们建立更好的盈利目标和交易预估。

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