| 首页 | 期货入门 | 期货知识 | 期货术语 | 短线技巧 | 开仓 | 平仓 | 期货高手 | 止损止盈 | 仓位管理 | 套利 | 套保 | 程序化 | 外盘期货 | 期权 | 期货书籍 | 软件 |

818期货学习网 > 现货黄金 > 黄金投资实战宝典 >

第十一章 中国黄金期货市场

2014-10-16 20:12   来源:818期货学习网



2007年9月,经国务院同意,中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。消息传来,举国震动,经过这么多年的等待,黄金期货终于揭开了红盖头,它标志着中国黄金市场的开放进入了新的阶段,黄金在中国彻底变成了大众化投资品种。

     黄金从解放以来就受到国家严格管制,我国专门有一只武警黄金部队,负责黄金的勘探与开采,在黄金市场开放以前,民间的黄金流通限于首饰类用金等,需经过严格审批,私自倒卖黄金属违法行为。2002年上海黄金交易所开业,以及2003年人民银行通过取消黄金市场相关行政审批,初步开放了国内黄金市场。毫无疑问,黄金在中国拥有巨大的市场,按目前中国人均黄金持有量克,若要赶上印度人均1克的水平,民间就需要1000多吨黄金,而目前我国央行公布的储金数量才600吨。

      黄金期货上市后,国内黄金交易有了一个公平、公正、公开的专业市场,必将大大激发投资者投资黄金的热情。按照上海期货交易所发布的合约征求意见稿,一手合约标的为300克黄金,以目前国际黄金现货价来计算,标的价值55000元,以10%保证金比例来算,投资者只要5500左右就可以买卖一手黄金,相当于买一手价格为55元的股票。按交割标准,最低交割量为10手,价值55万元左右,相当于一辆中高档轿车的价格。从以上数据我们不难看出,按照意见征求稿,黄金期货交易起点低,而且会伴随大量的个人实物交割行为,许多金条将通过期货交割流入寻常百姓家,拥有大量的私人黄金储备将不再是可望而不可及的事情。

      从另外一个角度看,上述特征对个人投资者来说是个福音。因为大量的市场参与者能够带来金融市场里非常宝贵的流动性,参与交易的人越多,市场被操纵的可能性越小,这个市场越具有活力和吸引力,同时投资者的所冒的市场风险相对越小。

      在整个市场层面,黄金期货的推出所带来的黄金投资热潮,有利于中国在世界黄金定价方面获得更多主动权。中国的黄金产销量已经排在世界的前四名之内,理应成为世界黄金交易中心之一,但是在国际上,黄金交易量95%以上属于衍生品交易,黄金期货是最直接的黄金衍生品交易模式。因此,积极稳妥的发展黄金期货,对于加强中国在世界黄金市场的影响、争夺黄金定价权、主导亚洲地区黄金市场而言,意义重大。

      以黄金期货为先锋和龙头,黄金ETF、黄金期权、黄金基金等金融衍生品将陆续面世,形成一个完整的黄金投资生态体系,使得黄金投资成为一门独特的产业,从这个意义上,黄金期货的开业,将是中国投资界的一大盛事,必将把我国金融投资推向一个新高度。

      黄金期货交易的具体场所是上海期货交易所,她是在中国证监会集中统一监管下,依照有关法规设立、履行有关法规规定的职能、按其章程实行自律性管理的法人。上海期货交易所依循"法制、监管、自律、规范"的方针,围绕建设规范、高效、透明的,以金属、能源、化工等工业基础性产品及相关衍生品交易为主的国际化综合性期货交易所的战略目标,坚持科学发展观,以稳定为基础,以发展为主线,以创新为动力,严格依照法规政策制度组织交易,履行市场一线监管职能,致力于创造安全、有序、高效的市场机制,营造公开、公平、公正和诚信、透明的市场环境,发挥期货市场发现价格、规避风险的功能,为国民经济发展服务。

      上海期货交易所现有会员200多家,其中期货经纪公司占80%以上,并已在全国各地开通远程交易终端逾300个。

     按照《上海期货交易所章程》,会员大会是权力机构,由全体会员组成;理事会是会员大会的常设机构,下设监察、交易、交割、会员资格审查、调解、财务、技术、产品等8个专门委员会。交易所设有办公室、新闻联络部、发展研究中心、产品创新部、国际合作部、市场部、交易部、交割部、结算部、信息部、监查部、技术部、法律事务部、人力资源部、财务部、行政部、驻北京联络处等17个职能部门。

      交易所拥有适用可靠的计算机交易系统,通过高容量光纤及数据专线、双向卫星、三所联网等通讯手段确保前台和远程交易的实时和安全可靠。同时,通过中心数据库实现结算、资金、交割、异地交割仓库、风险监控等系统数据的实时同步传送和交换。

     为维护市场稳定和投资者合法权益,交易所建有多元结合的风险控制体系,主要包括以交易规范为准则的一系列制度措施;以量化系列指标与计算机自动化运作相结合的风险预警系统;以全程控制风险为目标,按职能分工落实相关责任制的风险动态跟踪、分析、应对的工作机制。

     交易所实行保证金和每日无负债结算制度,通过指定的结算银行每天对会员的交易进行集中清算,会员负责对其客户交易进行清算。交易所实行实物交割履约制度,合约到期须在规定期限内,以实物交割方式履约。交易所指定交割仓库为交割双方提供相关服务。客户交割须通过会员办理。

     交易所坚持维护投资者合法权益的基本宗旨,制订、实施风险控制管理制度,健全风险监控机制,保证市场规范有序地运行。

期货手续费一览表【与交易所同步更新】
期货保证金一览表【与交易所同步更新】
上一篇:第十章 国内黄金市场概述
下一篇:第十二章 中国黄金现货市场(1)

 




| 联系我们 | 投稿中心 | 广告合作 | 网站地图 | 免责声明 |

© Copyright 2014 818期货学习网 All Rights Reserved. 浙ICP备14000419号-1