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资金管理与投资心理学

2014-04-29 19:07   来源:818期货学习网



事实证明,大部份投资者不论掌握多少市场信息及如何聪颖,亦无法避免间中的损手。为甚么?难道市场存在一些不可思议的因素?还是投资者忽略了甚么?答案是后者。幸运地,这些错误虽受到情绪及心理上的挑战,要解决它们却并不困难。我们会和大家讨论资金管理与投资心理学。

第一节 资金管理的重要性

资金管理──关键的解决方法

大部份投资者未能成功把利润堆积起来,甚至经常损手,均由于他们没有多放心思在「资金管理」上。资金管理的重要原理,就是要投资者知道自己能够承受多少风险和渴望多少回报。假如您能够掌握这个原理,在汇市中得到丰厚的回报便指日可望了。您可参考以下的图表,它说明了资金管理的技巧增加可令您的利润增加数倍。

下图显示了这位投资者有很优越的投资策略,这令他获得利润。但是他较弱的资金管理技巧却令他的利润受到限制。

第二幅图是他在提升了资金管理技巧后的情况。同样的投资策略,会随着资金管理技巧的提升使利润增加数倍。所以善于资金管理将使您的投资有更大成就。
第二节 十四项必胜法则

以下我们将介绍十四项交易法则作为迈向成功

法则1:限制您的损失

我们介绍过有关设立止损的概念。这个概念看似简单,但却是投资者值得多加注意的。有部份投资者在进行交易时会与他们所订下的投资策略有所出入。他们在开始时定下计划,例如「若损失超过200点便平仓」,以减少进一步的损失。然而,当市价接近止损位前,他们便期望大市会有回头的一天,遂将原先定下的止损位增至300点。如果投资者没有根据原先的计划止损,而大市亦与所期望的不同,一旦损失超过1000点,保证金不足可能会引致自动斩仓。在使用杠杆操作的外汇市场上交易的投资者更要特别小心。投资者宜应为自己建立一套法则,并持之以恒。请紧记,止损盘会是您在外汇市场中帮你成功的朋友。

设下止损盘例子

除了限制损失外,止损盘亦可助投资者保持自己的利润。成功的止损盘由两个步骤组成:(1)在合理的价位开仓及(2)当汇价朝您预期的方向进发时,调节您的止损盘位置。

以下是两种设定止损盘的方法:

 两日低位
在约两日低价以下的10个基点,设下您的止损价。假设欧元兑美元昨天的收市价为1.1200,而前天的收市价为1.1100。如果您打算买入,止损价应大约设定在1.1090。
法则2:耐心等待您的利润

这个概念十分简单,然而投资者必需紧记。他们或者不敢止损,但却在一看到利润时立刻平仓。过了一段时间,他们便会发现,如果当初继续持仓,他们现时所得的利润可以扩大好几倍。这情况出现的主因多是基于情感操控了理智,促使投资者作出过早离市的错误决定。投资者应该等待最好的时机才平仓,再配合止损盘投资,便能够赚取更佳的利润。愈客观及理性,愈能使您的投资获得更佳的成绩。

小贴士:不要过早拿取您的利润!

投资者经常在入市前预料汇价可上升50至60基点(或每手500至600元的利润)。然而,当他们的利润达到100以至150元时,便会被眼前的利润深深吸引,于是在汇价未达限价前便提早平仓。最终,他们或会因为赚到少许利润而感到高兴;但成功的投资者可赚取更多利润──这种投资风格区别了成功及次等的投资者。

法则3:理性地落盘

如果您询问一般人对出色的交易员有成见,他们大多会认为出色的交易员是一局定胜负的,因为「高风险、高回报」。但事实上,成功的交易员不会这样想。在长远来说,若他们明白稳守一个坚固的策略,贯彻始终,胜利便会到来。想要旗开得胜,投资者在任何时候都不应孤注一掷,因为假若市况稍有逆势,会令投资者的利润减少。您很少会看到出色的交易员一次落盘超过他所有资金的十分之一。我们建议所有投资者均应采用类似标准。

在外汇市场投资,每分每秒都需面对得失;而得失亦必然会影响投资者的情绪。因此投资者必须时刻警惕自己要保持冷静平和的心理状态,不要受到情绪的控制,作出任何不理性的决定。例如在获利后变得过份自信和进取,又或损手后仍深深不愤地补仓。出色的交易员有控制自己的情绪的能力,下决定时要以理性地分析投资策略。

小贴士:不要过分落盘!

假设您在户口内持有2000元,那您每一次落盘都不应超过200元。举例来说,如果您一次投资500元,等于会有四分之一的资金投放在风险之中。这样的投资难免会令人不敢作较进取的尝试,从而使应得的收入减少。所以这不是值得学习的投资方法。

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