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案例一(买入套保)

2014-04-24 19:25   来源:818期货学习网



某一铝型材厂的主要原材料是铝锭,某年3月出铝锭的现货价格为20430元/吨,该厂根据供求关系分析,认为铝锭价格将上涨,可是由于目前库存已满且能满足生产使用,为了回避以后在购进600吨铝锭时价格上涨的风险,该厂决定进行铝的买入套期保值。3月初,该厂以21310元/吨的期货价格买入120手(每手5吨)7月份到期的铝锭期货合约。到了5月初,现货市场铝锭价格已上涨至21030元/吨,高出3月初现货价格600元/吨。而此时期货价格亦上涨至21910元/吨。此时,该铝型材厂按照当前的现货价格买入600吨铝锭,同时将期货多头头寸对冲平仓,结束套期保值。
  现货市场 期货市场
3月初 现货市场价格为20430元/吨,由于库存原因没有买入铝锭 以21310元/吨的价格买进120手(每手5吨)7月份到期的铝锭合约
5月初 在现货市场上以21030元/ 吨的价格买入600吨铝锭 以21310元/ 吨将价格将120手7月份到期的合约平仓
结果 5月初买入现货比3月初多支付600元/吨,共增加成本360000元 期货市场每吨盈利600元,共计盈利360000元
期货市场盈利完全弥补现货市场亏损

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