坚持轻仓操作思路，合理选择期货品种

 

从钢材现货贸易转战到大宗商品电子盘，再到如今的期货市场，在市场不断变革和演绎中，吕伟博顺利完成了职业生涯中各种身份的转变。

 

现货贸易商的转型

 

吕伟博与期货市场的缘分还得追踪到那段做钢材贸易的日子。2006年，吕伟博还是一个做钢材现货的业务员。“当时我在上海地区一家比较大型的钢铁贸易企业做现货，选择做期货还是比较偶然的。”吕伟博告诉期货日报记者。

 

据吕伟博介绍，当时他们单位有一名在股票和期货市场（当时是电子盘）都比较有资历的“老者”，他当时在上海大宗钢铁电子交易中心做螺纹钢交易，每天看着这位“老者”杀进杀出，获利不少，这让吕伟博心痒难耐。

 

于是，在这位启蒙老师地指导下，吕伟博开始接触大宗商品电子盘交易。不过，他此时做的交易纯粹是个人账户交易。2008年，吕伟博从这家大型的钢贸企业跳槽出来，与朋友一起成立了一家钢材贸易公司。在此期间，他既操作了个人的账户，也操作了公司的账户。

 

“螺纹钢期货当时还没有上市，我们是在上海大宗钢铁电子交易中心做电子盘，当时做得相当不错。”吕伟博对过往的交易仍记忆犹新。

 

2008年上半年，由于原材料铁矿石和焦炭价格不断上涨，再加上冰雪灾害和汶川大地震影响，导致钢材运输秩序不正常，国内螺纹钢价格持续攀高，其中，二级螺纹钢的平均价格已上涨至5514元/吨。

 

当年6—8月，国家宏观调控政策效果开始显现，过热的房地产市场遭遇当头一棒，螺纹钢终端需求迅速减弱，螺纹钢价格也开始从高位进入振荡盘整。“奥运会后，国内螺纹钢价格大幅下挫，从每吨5000元下跌到每吨2000多元，我们抓住了这波行情。”吕伟博介绍说。

 

从电子盘上，吕伟博赚到了人生的第一桶金。吕伟博告诉记者：“真正接触期货市场，是在2009年螺纹钢期货上市之后。”正是因为有深厚的产业背景，对基本面十分了解，吕伟博在螺纹钢期货操作上更加如鱼得水。

 

2009年，吕伟博在期货市场初次尝到了甜头。2009年5月，螺纹钢价格出现暴涨，从3500元/吨一路上涨到4900元/吨。而后，螺纹钢价格出现大逆转，从4900元/吨的高位跌回到3000多元/吨，在这波大涨大跌的行情中，吕伟博完成了资本的原始积累。吕伟博自豪地说：“在这两波行情中，短短三个月内，我的盈利翻了3—4倍。”

 

2010年是吕伟博人生的转折点。“2010年，钢材现货波段行情还很明显，价格涨跌变化比较大，但随着产能过剩，钢材价格一直在慢慢地往下走，“做期货行情，‘搬砖头’的模式已经基本上不可行了。”吕伟博说道。

 

事实上，螺纹钢期货上市之后，由于价格透明度越来越高，螺纹钢现货做价差变得越来越难。意识到这种变化之后，吕伟博迅速地做出一个果断的决定，即从2010年开始，正式放弃做钢材现货贸易，专职做了一名期货操盘手。

 

轻仓操作+活跃品种

 

确切地说，吕伟博是一个勤劳的操盘手。自2013年4月参加“期货实战排排网”以来他几乎每天都在做交易。对于辛勤劳动者，上天总会特别地眷顾。参赛以来，吕伟博的交易净值曲线一直稳步上升，净值增长率达到1.64。

 

谈及盈利稳步增长的原因，吕伟博告诉期货日报记者，这主要得益于他的轻仓操作思路。“我一般开仓的话，都会用比较少的钱，我全部持仓也仅占到本金的20%左右，这样的话回撤也会比较小。”吕伟博解释道。

 

吕伟博坦言，很多操盘手都喜欢重仓操作，但这却是他最忌讳的东西。“虽然他们赚的比较多，但亏起来也会比较多，重仓操作对收益来说波动太大了。”吕伟博介绍说，正确的操作思路应该是大盈小亏，而不是小盈大亏。

 

“如果十次中有九次错，但轻仓的话可能每次只是亏损一小部分，而对一次的话则有可能把亏的钱全部赚回来。”吕伟博表示，正是基于这样的操作思路，做每一笔单子的时候，他都会不断地试盘。

 

据吕伟博介绍，每做一笔单子，他都会分批入场，在入场点先买一部分，半中间再加仓一部分，最后再补仓。吕伟博说：“第一次入场时，如果是朝着我预期的方向走的话，就说明这个方向是对的，如果错了的话，我可能就会砍仓。”

 

除了轻仓操作外，合理选择交易品种也是吕伟博不断盈利的重要原因。吕伟博说：“我喜欢做一些波动率比较大的品种，比如白糖、甲醇、橡胶等。”事实上，由于在现货方面具有比较深厚的积淀，一开始他比较偏向于做螺纹钢、焦炭等期货品种，但自2014年10月开始，随着螺纹钢等黑色系期货品种的波动率逐步降低，吕伟博越来越多地尝试做跨品种交易。

 

“我现在做的交易一般是偏技术面的，基本面看得比较少，所以做跨品种交易跟做黑色系期货品种交易基本上没什么区别。”吕伟博坦言，“目前我更多的还是以做日内交易为主。很多品种现在日内走势还可以，有波动，所以日内交易做得比较多一点。”

 

不过，随着期货夜盘品种越来越多，跳空行情越来越少，吕伟博也会适当地做一些波段操作。吕伟博称：“做波段的话，我比较害怕横盘，因为横盘的话需要来回止损。”

 

看重纪律和执行力

 

在吕伟博看来，做好期货交易首先要练好基本功。“怎么做和怎么看其实都是次要的，但是交易计划一定要做好，做好之后还要严格执行，不能来回变动。”吕伟博说。

 

吕伟博认为，做交易的过程中，纪律和执行力其实是最重要的基本功，但很多人做交易时往往会有心魔，赚多了可能会得意忘形，而亏损了可能会急躁，所以操盘手必须要突破自己，方向做错了要坚决砍仓。

 

“我现在基本上还是能够做到的，不过刚开始的时候确实比较困难。”吕伟博坦言。事实上，在止损问题上，吕伟博也有自己独特的想法，他认为波动率比较大的一些品种，其止损区域应该设置得宽一些，而波动率比较小的一些品种，其止损区域则可以设置得相对小一些。

 

“波动大的品种如果止损范围设置得比较小，需要来回止损，这样会规避掉一些假突破。”吕伟博告诉期货日报记者。

 

“仓位绝对不能超过50%，过了50%就会很被动，我一般保持20%的仓位，30%的仓位已经是我的极限了。”吕伟博表示。对风控要求如此严格，并非是空穴来风，因为吕伟博也吃过不严格风控的亏。2014年国庆节前，他留了螺纹钢期货的空单，国庆节回来之后，螺纹钢价格上涨了200元/吨，当时他整个单子的回撤达到了23%。“当时仓位是比较重的，亏损比较大，后来我在长假期间再也不留仓位了，不管是盈利还是亏损，我都会平仓。”吕伟博说道。自此之后，吕伟博便养成了一个交易习惯，即止损最大不能超过本金的20%。

 

注意优化资金管理

 

在期货市场中，很多人设计策略是为了能够适应市场的各种变化，而有的人则根据市场变化不断调整自己的策略，吕伟博显然是后者。吕伟博说：“根据市场变化优化策略，我更注意优化资金管理。”

 

在吕伟博看来，做期货，本金是非常重要的，没有本金谈交易纯粹是白搭。因此，资金管理是一件非常重要的事情。“看准行情、看对行情都是次要的，资金管理才是第一位的。”吕伟博不断地强调。事实上，期货市场一直不缺明星，缺的是寿星。“期货市场很多人一年翻几十倍，甚至上百倍，但很少有十年、二十年，甚至几十年保持盈利的人，因为他们不注重资金管理。”吕伟博直言不讳地说。

 

相较于一些盈利暴增的操盘手，吕伟博更看重细水长流。“哪怕我一年只有30%的收益，十年之后我的收益也是非常可观的，我更看重长期稳定盈利，而不是那种靠一波行情而爆发式地盈利。”吕伟博告诉期货日报记者。

 

或许正是基于这份求稳的心态，在一波又一波的期货明星陨落的过程中，吕伟博还能够得心应手地奔跑于期市。