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资产净值管理是什么

818期货学习网   时间:2019-10-25 20:27   来源:外汇知识



原本我想把这部分的内容放在本书的开头,但是深思熟虑之后,我还是决定把它放在本书的最后。这部分是关于交易损失的。无论我走到哪里,都能听到交易者在交易中损失的事情。

当我倾听了每个交易员的个人经历之后,我总是忍不住想要问他们两个简单的问题:

1.你在交易中损失的钱值得你心疼吗?

2.如果再给你一次机会,重新进行这项交易或投资,你会采用什么不同的方法呢?

那么就来讲述一下你在交易中遭受损失的过程吧:

1.你个人在市场中的最大损失是什么?

2.作为一个投资者,假如你不在市场上进行交易,你最大的损失将是什么?

3.在交易过程中,你的心情如何?

4.在交易过程中,你的脑袋和心里是怎么想的?

5.在交易过程中,是你的情绪控制你还是你控制你的情绪?

6.所有的一切值得吗?

7.从这次交易中,你学到了什么?如果你什么也没有学到,那么很不幸,在将来你可能会犯同样的错误。

8.当你再进行交易的时候,你要执行什么新的准则来防止损失?

很多人梦想着能在市场上进行交易。但是出于某种原因,他们认为市场中可能有种神奇的力量,能使自己致富。他们认为市场没什么深奥的道理,以为市场就是神秘地运行着。可以理解,他们就是这样想的。

市场既不神秘也不神奇。人们只要计算对了市场走势,就可以一次又一次地赚到钱。

如果你在外汇交易市场上进行过交易,但是你却没有使用止损指令来保护自己,那么我想问你:市场与你的预期相反变化让你损失了多少点?100点、200点,还是300点子最后市场价格回到你入市的水平了还是你被清算了?如果市场变化与你预期的一致,要想保持风险报酬比率不变,你要获取多少利润?100点、200点,还是300点?或者当你身心俱疲的时候,你终于弥补了之前的亏损或者得到3到5点的收益,但是却还提心吊胆害怕再次遭受损失?我能理解那种感觉,因为我也曾经有过那样的经历。

记得在我从事交易的时候,一天晚上,我和妻子坐在后院的走廊上。在市场上的交易使我每天提心吊胆,我望着妻子说:“你知道吗?如果现在政府要我去参军入伍,去往前线,我眼睛都不会眨一下。但是我觉得,在市场上学习如何交易比去打仗还可怕。”那些缺乏市场知识的日内交易者可能会对我的话深表赞同。

当我终于学会了如何交易,我才发现在交易中随时保护自己是多么重要。当你学习交易(或是学习任何新的事务)时,千万不要忘了准则:时刻保护自己的利益。

当你开车的时候,当你工作的时候,当你度假的时候,当你在海洋、河流和湖泊里游泳的时候,切记:要随时保护自己。即使当你坠入爱河的时候,也不要忘了保护自己。当你把钱借给你的朋友和家人的时候,当你从事一项新的投资的时候,总要保护自己的利益,这一点对于交易者来说至关重要。

当你在进行一笔交易的同时下达一个保护性的止损指令,这样的交易叫做有保护的交易。有保护性的交易就是在进行交易之前,先确定你能承受的损失。我们要明确的一点是:如果交易没有按照我的计划进行,这样的损失不会影响我的心情,也不会导致我的经济出现危机。

市场上的交易机构的经纪人都使用一种叫做I-TradeFX(http://www.Itradefx.com)的软件。这种软件简单方便,利用它你可以轻松做出每次交易前的保护性止损指令。

你要时刻记得自我保护,在进行交易的时候,要在潜意识里有自我保护的习惯。在交易之前,一定要先考虑:“万一我的预期错误,我能承受损失吗?”时刻记得自我保护,但是一旦遭受了损失,也不要太在意。在市场上进行没有保护的交易无疑是相当于自我毁灭。

当你学习了交易方法,积累了一些经验,并且赚取了一些收益之后,你可能要进入另一个误区。在海里淹死的都是会游泳的人,他们高估了自己对海洋的了解,自以为自己比海洋还要强大,自己很安全,结果他被淹死了。奇怪的是,当人们在海洋里淹死的时候,海洋并没有遭受任何损失。海洋依然存在,一切依旧。

市场就像海洋一样,如果你对市场没有充分的了解,最终也可能被“淹死”,但是这些对于市场来说根本算不上什么。恐惧源于无知。

可能是由于心理、感情和经济上的某种原因,你忽视了潜在的损失,在交易之前没有发出保护性止损指令。如果你没有下达保护性止损指令就进行交易,那么你很有可能会遭受很大损失。在一天内,市场不太可能向一个方向波动500点,但是突然的信息公告随时发生。

有经验的投资者都知道,在市场上,“墨菲骗局”(murphy)无处不在。相信我,当你交易的时候,他就在你的电脑里。如果交易中存在问题,就会发生损失。通常情况下,在你进行没有保护性止损指令的交易时,起初市场价格会按你的预期方向波动,让你获得一些收益。恭喜你,你刚刚侥幸闯了红灯却没有发生什么意外。对于任何一个司机或者交易者来说,这却是最可怕的事情。因为你可能会麻痹大意,过度自信。作为一个交易者,你在潜意识的支配下不断重复过去的做法,那么你可能要重蹈覆辙。你总是告诉自己,市场价格总会波动回来。不要担心,下次再以每小时60迈的速度闯红灯的时候,看看左右两边就不会有事了。但是相信我,如果你经常闯红灯,你迟早会出车祸。

科学家指出,只要你重复三次一种做法,你就能养成一种习惯。如果你在进行交易时只在脑子里闪过保护性止损指令的念头,但是没有真正下达指令,或者你根本没想到这个问题,那么当你进行了两三次这样的交易后,你可能就会自以为已经掌握了市场交易的规律。由于骄傲自满,你开始以为自己已经可以利用市场价格波动的规律来获利。你开始沾沾自喜,信心十足,以自己在交易中的新突破为荣。许多交易者进行交易时并没有通过电脑下达保护性的止损指令,他们自以为“想象”的保护性止损指令就足够了,因此,他们常常要为此付出惨重的代价。

恭喜你,你刚刚养成了一个坏习惯。为什么这么说呢?你已经开始自欺欺人,认为市场价格变化大到你想象的保护性止损指令的价格水平时,你肯定会有勇气关闭交易。但是,我认为好的保护性止损指令,你迟早会被挤出市场。要想防范风险,你必须考虑到市场上所有可能的变化。

在外汇市场上,你可能在5小时之内就破产被清算。你可能要间,你是怎么知道的?因为这是我的亲身经历。所有的交易都存在风险。风险是我们生活的一部分。开车的时候我们小心驾驶,并且系紧安全带,目的就是为了降低风险。交易者必须要学会运用保护性止损指令来降低交易风险。

如果你开车却不系安全带,那么你出了车祸之后进医院就不足为奇了;如果你进行没有保护性止损指令的交易,那么你就会经历下面的情形:

当你刚刚开始在家里进行交易,你可能会非常兴奋,因为你可以全天24小时内随时做交易赚钱,你可以先干完家务再买入一种外汇。作为一个牛市投资者,你选择做多头交易。在交易时,你只是“设想”了一个保护性止损指令,但是市场价格的波动可能发生出乎意料的变化。如果你没有勇气结束这笔交易,那么就准备好来进行你交易生涯中的第一次疯狂之旅吧。

当市场价格变化方向与你的预期恰好相反,你会发现自己已经损失了75点,也就是750美元的潜在损失。现在,你发现自己的风险有些过大,但是你坚信牛市即将出现,市场价格会上升到你入市时的水平。当市场价格持续下滑,你已经损失了100点,也就是1000美元。你不仅要问:“哪来这么多熊市投资者?”你暗下决心:“要是再跌10点,我就抛了,大不了损失1100美元。”但是突然出现了大量熊市投资者,市场价格急转直下,在短短4分钟内下跌了50多点。现在你已经损失了150点,也就是1500美元。你开始害怕市场价格还会继续下跌。你的损失已经扩大到200点,也就是2000美元。你开始心跳加速,呼吸困难。现在问题变得十分严重,而且已经失控,你感到无助和恐惧。

突然,就像有人在火上浇油一样,市场价格又骤降100点,你的损失马上就扩大到300点,也就是3000美元。你的交易账户里只剩下了4000美元。你和妻子、家人和朋友开玩笑说,自己正在经历人生中最剌激的事情。这次算你说对了,因为这笔交易真的非常刺激!

直到现在你也没有搞清楚,为什么你入市之后,市场上会出现如此强势的熊市市场价格下跌。现在你只关心如何才能自保。暂时你还无法接受这样残酷的现实。但是请记住,这样的经历是多少钱也买不到的。对于一个交易者来说,有时恐惧比建议更有价值。

你默默地坐在电脑前,眼睛盯着交易屏幕,完全失去了信心。市场渐渐稳定下来。你觉得熊市技资者不会善罢甘休,他们还会卷土重来。

事实上,你的痛苦完全是自作自受。因为你轻视市场价格波动规律,才使自己陷入如此境地。无论如何,在交易前你都应该先设定一个保护性止损指令,在遭受300-500美元的损失时就退出交易。可惜你太自作聪明了,还过度自信,根本不屑这么做。

当越来越多的熊市交易者参与到交易中来,市价波动对你更加不利。你感觉他们正在一口一口吞掉你账户里的钱。你的资金都被熊市投资者赚走了,你也慢慢濒临被彻底清算的边缘。突然,不知从何来,你的屏幕上出现了一颗启明星——市场价格可是回升。你禁不住大喊大叫:“太好了!终于有人听到我的祈祷了!”

你激动地跪下来亲吻电脑屏幕。你决定再也不做没有保护性止损指令的交易了,然后你在启明星价格下方10点处设定了一个保护性止损指令。如果你真的这么做,你就犯了一个致命的错误,这笔交易你已经彻底失败了。你后悔地说:“如果更多的熊市投资者再一次出现,市场价格再下跌,我就马上结束交易,回家去听音乐,噩梦该结束了。”

就在你这么想的时候,市场价格开始反复震荡,检验这个启明星信号。你正在想这是怎么回事,突然市场上出现了一个牛市烛线,市场价格大幅上扬,并且给你带来收益。你终于可以走出房间去呼吸一下新鲜空气,转换一下心情。但是,当你再次回到房间察看价格走势图时,你会发现市场价格又下跌了。这是你已经身心俱疲,根本想不起来任何学过的交易方法和技巧——市场价格的自然波动,价格就像A、B、C、D一样爬升。

我能把整个故事讲得栩栩如生并不为奇,因为这是我的亲身经历,我也想提醒读者不要重蹈我的覆辙。

我们都清楚,挫折和失败都是生活中的一部分。我们真正害怕的是那些能改变整个人生的挫折。当你进行一笔交易的时候,你根本不知道自己能赚多少钱,但是你很清楚自己能承受的最大风险和损失。

市场上的交易准则是:无论你进行什么交易,都要把风险控制在净资产的5%以内。MTI的交易方法和策略是:无论你做什么交易,使用什么方法,你都要把每笔交易的风险控制在30-60点之内。如果你是一个牛市交易者,从事多头交易,你要以略低于上一个较低支撑线水平的价格设定一个保护性止损指令。如果你是一个熊市交易者,从事空头交易,你要以略高于上一个较高阻力线水平的价格设定一个保护性止损指令。大多数成功的基金经理都有一个共同的习惯:把每笔交易的风险控制在可用交易资产的0.5%-2%之间。事实上,没有人能告诉你进行每笔交易你应该承受多大风险,但是我可以和你一起分享如何保护你的交易账户净值的公式。

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