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资金下降率和最大资金下降率

2014-05-08 20:53   来源:818期货学习网



虽然我们已经知道了资金管理将在长期帮助我们赚取利润,但是现在我们希望向你展示另外一个方面:如果你使用资金管理的规则将发生什么呢?

考虑下面这个例子:

假定你拥有100000美元并且你亏掉了其中的力1000美元。那么你的亏损占整个账户的多少百分比呢?答案是50%。非常简单的一个问题。现在,你需要增长多少百分比才能回到原来的100000美元呢?现在不是50%了,你需要增长100%才能回到以前的100000美元了。在这个例子中损失的5000美元就是亏损额,也就是资金下降率为50%。

这个例子要告诉你的意思是亏损是非常容易的,但是赚钱却是很困难的。概率上的这条法则就使得交易没有看上去的那么简单了。你可能认为自己决不会亏掉账户里面50%的资金,我们当然也希望你这样。

但是,如果你连续亏损三四笔甚至10笔交易呢?对于你,那不会发生,对吗?因为你拥有一个胜率在70%以上的交易系统,所以绝不可能连续失手10次。而我可就真够倒霉的,因为我曾经在2005年11月的时候连续失误了9次。对于职业交易人士来说,这已经算是非常大的一次损失了,当然是信心上的损失,别忘了我 们有资金管理方法啊。

好的,即使你拥有一个优秀的交易系统,但是也请你考虑下面的例子:

在交易中,我们总是寻找一个优势。这也是交易者致力于发展交易系统的最主要原因。一个胜率高达70%的交易系统听起来非常不错,是一个很大的优势。但是,如果你的交易系统的胜率是70%,那么这意味着在每一百笔交易中你将有30笔交易是亏损的,那么会不会有连续7~10笔亏损发生呢?

未必不可能!你怎么知道100笔交易中的哪70笔将是贏利的呢?你无法决定它们的分布。

答案是你完全有可能碰到比我更糟的情况。你可能在头30笔交易中亏损,然后在接下来的70笔交易中贏利。朋友,不要说你不相信,我们曾经看见过二个广东小伙子连续99单不亏,为了凑个整数100,他严重套牢直到最后暴仓。既然可以连续99笔单子赚钱,为什么不可能连续30笔单子亏钱。你需要问问你自己如果连续亏损30次,你还能存活下来玩这个游戏吗?

这就是资金管理如此重要的原因。不管你使用的是什么系统,如果不借助资金管理,最终你都可能失败。职业扑克牌玩家经历了可怕的亏损,最后他们还是能活下来等到最终胜利的到来。原因在于优秀的扑克牌玩家有着完善的资金管理办法,因为他们知道自己不可能每把必贏。而且他们只承担总资金的一个较小百分比的损失,以便能够活下来并取得最终的胜利。存己才能灭敌,作为一个优秀的交易员,要么是精通《孙子兵法》的军事专家,要么是精通概率论的职业赌徒,或者是精 通群体行为的社会心理学家。

这些都是你作为一个交易者应该力图掌握的东西。一个伟大的拳师必定受益于拳法之外,比如李小龙就是哲学研究者;同样,一个伟大的交易大师也必定受益于交易之外,比如索罗斯。只有你承受的风险在账户的允许的范围之内,你才能够渡过市场的筛选,市场通过优胜劣汰保证优秀交易者的进化。记住,如果你严格实行资金管理的法则,那么你将成为物竞天择下的优胜者,你是可以贏的!

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